上市債券指經(jīng)由政府管理部門批準(zhǔn)，在證券交易所內(nèi)買賣的債券，也叫掛牌券。 與股票不同，企業(yè)債券有一個(gè)固定的存續(xù)期限，而且發(fā)行人必須按照約定的條件還本付息，因此，債券上市的條件與股票有所差異。為了保護(hù)投資者的利益，保證債券交易的流動(dòng)性，證券交易所在接到發(fā)行人的上市申請(qǐng)后，一般要對(duì)企業(yè)債券的上市資格進(jìn)行審查。

一、債券上市的條件

1.債券的發(fā)行量必須達(dá)到一定的規(guī)模。這是因?yàn)?，如果上市債券流通量少，就?huì)影響交易的活躍性，而且價(jià)格也容易被人操縱。

2.債券發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績必須符合一定條件。如果發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況惡化，就會(huì)使發(fā)行人的償債能力受到影響，從而可能發(fā)生債券到期不能兌付的情況，使投資者的利益受到損害。

3.債券持有者的人數(shù)應(yīng)該達(dá)到一定數(shù)量。如果持有者人數(shù)過少，分布范圍很小，那么即使債券的發(fā)行量大，其交易量也不會(huì)太大，從而影響債券的市場(chǎng)表現(xiàn)。

在目前還沒有統(tǒng)一的債券上市規(guī)則的情況下，上海和深圳證券交易所分別制定了基本相同的上市規(guī)則。以上海證券交易所頒布的〈上海證券交易所企業(yè)債券上市交易規(guī)則〉為例，申請(qǐng)上市的企業(yè)債券必須符合下列條件：

（1）經(jīng)國家計(jì)委和中國人民銀行批準(zhǔn)并公開發(fā)行；

（2）債券的實(shí)際發(fā)行額在人民幣1億元以上（含1億元）；

（3）債券的信用等級(jí)不低于A級(jí)；

（4）最近3年平均可分配利潤足以支付發(fā)行人所有債券1年的利息；

（5）累計(jì)發(fā)行在外的債券總面額不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)額的40%；

（6）債券須有擔(dān)保人擔(dān)保；

（7）募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，其投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策及發(fā)行審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途；

（8）債券的期限在1年以上（含1年）；

（9）債券持有人不得少于1萬人；

（10）債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；

（11）其他條件。

二、申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送下列文件：

(1)上市報(bào)告書；

(2)申請(qǐng)公司債券上市的董事長決議；

(3)公司章程；

(4)公司營業(yè)執(zhí)照；

(5)公司債券募集辦法；

(6)公司債券的實(shí)際發(fā)行數(shù)額；

(7)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。

申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券上市交易，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的上市保薦書。