想購(gòu)買一支債券基金和我的股票基金進(jìn)行組合，從而分散風(fēng)險(xiǎn)。但是債基種類那么多，從哪些方面去考慮購(gòu)買一只好的基金，推薦一下

一、債券基金的定義

債券是以債券為主要投資對(duì)象的基金，主要投資國(guó)債，地方政府債，國(guó)債債，還可以投資股票，當(dāng)然債券占比必須在80%以上。

二、債券基金的定位

1、沒有低估指數(shù)基金時(shí)的替代品

牛市后期，股票市場(chǎng)大漲，可能沒有了處于低谷的指數(shù)基金可以投資。此時(shí)，可以選擇債券基金作為過渡品種，繼續(xù)進(jìn)行投資。股票和債券具有負(fù)相關(guān)性。也就是說，當(dāng)股票漲的比較高的時(shí)候，債券正好處于比較低的位置。

2、作為中短期資金的打理（1-3年）

指數(shù)基金需要的投資周期比較長(zhǎng)，一般需要3-5年。貨幣基金適合一年內(nèi)的資金打理，隨取隨用。而債券基金就居中了，適合1-3年資金的打理。

3、作為資產(chǎn)配置來降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)

債券自身的波動(dòng)比較小，而且債券和指數(shù)基金的波動(dòng)是負(fù)相關(guān)的，所以資產(chǎn)組合里加入債券類資金，能降低我們投資組合的波動(dòng)。債券基金的收益一般為6%-8%，作為穩(wěn)健性的配置還是不錯(cuò)的。

三、債券的分類

1、純債基金

100%投資于債券，不碰股票。特點(diǎn)是波動(dòng)小，收益比較穩(wěn)定。它的特點(diǎn)，就是一個(gè)字，純，純純的只投資債券。

2、普通債券基金（混合債券基金）

這類基金80%投資于債券，剩下20%的部分，會(huì)有投資股票的情況。這類基金的波動(dòng)型比純債基金更高一些，收益也高一些，那么風(fēng)險(xiǎn)也自然會(huì)大于純債基金。如果想投資帶有股票的基金，我們可以直接去投資指數(shù)基金。

3、可轉(zhuǎn)債基金

可轉(zhuǎn)債也是債券，但能在一定條件下轉(zhuǎn)換成該公司的股票，具有股債雙重性。主要投資可轉(zhuǎn)債的可轉(zhuǎn)債基金，波動(dòng)性跟股票類似，收益較高。

其實(shí)，買可轉(zhuǎn)債基金不如直接去買可轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債也是一個(gè)蠻好的投資品，下有保底，上不封頂！純債基金，就是我們投資債券基金的最好選擇了。

四、純債基金的挑選方法

1、純債基金的分類

A、按風(fēng)險(xiǎn)劃分

純債基金，可以分為利率債和信用債。利率債通常指的是國(guó)債，國(guó)開債等安全級(jí)別很高，通常不會(huì)違約的債券。信用債一般是企業(yè)等發(fā)行的債券，所以風(fēng)險(xiǎn)稍高一些。所以，信用債純債基金，收益通常比國(guó)債純債基金要高一些，當(dāng)然，波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等也會(huì)大一些。

對(duì)債券基金而言，會(huì)分散持有一籃子債券，所以也不太擔(dān)心單個(gè)債券違約。

B、按投資時(shí)間長(zhǎng)短劃分

純債基金包括短債基金和中長(zhǎng)債基金。

短債基金，投資的債券大多是1年之內(nèi)到期的。目前國(guó)內(nèi)短債基金很少，收益比貨幣基金高不了多少，但是下跌風(fēng)險(xiǎn)卻比貨幣基金大得多。所以，短債基金建議不要投資，直接選一只貨幣基金就好了。中長(zhǎng)債基金，這種基金買的債券大多是1-5年到期的。目前國(guó)內(nèi)大部分純債基金都是中長(zhǎng)債基金。下面講到的純債基金，都是中長(zhǎng)債基金。

2、怎么挑選？

市面上的純債基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，年化收益率相差也不大。所以我們只要選擇歷史表現(xiàn)最穩(wěn)定、最好的就行啦。那么怎么判斷呢？所謂專業(yè)的事情交給專業(yè)的人來做，通過“晨星網(wǎng)”這樣的專業(yè)基金評(píng)級(jí)網(wǎng)站，我們可以很方便的找到優(yōu)質(zhì)的純債基金。

一共篩選出來38只基金?？梢钥纯?年和5年評(píng)級(jí)都高的基金，比如說，華泰柏瑞季季紅債券，博時(shí)信用債純債債券A，印花轉(zhuǎn)債信用主題債券（LOF）。

除了2013年，以后的其他年份都是跑贏同類平均的。

其他的幾只也可以點(diǎn)擊進(jìn)去看看。選擇長(zhǎng)期收益更高更穩(wěn)定的就好。通常來說，我們選擇2-3只純債基金，平均分配買入資金即可。

3、怎么買賣

要知道這個(gè)，必須先了解一個(gè)概念，叫做“市場(chǎng)利率”。所謂“市場(chǎng)利率”，由資金市場(chǎng)上供求關(guān)系決定的利率?？梢詤⒖际袌?chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)收益率，就是在當(dāng)前市場(chǎng)上，你把錢借給別人，在沒有風(fēng)險(xiǎn)的情況下可以獲得的收益率。我們一般把10年國(guó)債到期收益率作為當(dāng)前的“市場(chǎng)利率”。

市場(chǎng)利率和債券價(jià)格成反向的關(guān)系：市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下降，市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格上升。債券的利息收益率=利息/市價(jià)，通常來說，利息是不變的，市場(chǎng)價(jià)格會(huì)變化。介入說一個(gè)債券，利息5元，市價(jià)100元，那利息收益率就是5%。

假如說利率下降了，這個(gè)5%利息收益率的債券吸引力就提升了。投資者會(huì)去買這個(gè)債券，推動(dòng)它價(jià)格上漲。分子不變，分母增大，這個(gè)債券的利息收益率下降，最后跟利率降低后的市場(chǎng)水平持平。

所以，隨著市場(chǎng)利率的上升，債券的價(jià)格是下跌的。

根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)，中國(guó)10年期國(guó)債收益率的平均值在3.3%-3.5%，這就是市場(chǎng)利率的平均值，由于市場(chǎng)利率波動(dòng)小，比較穩(wěn)定，這個(gè)平均值也是長(zhǎng)期穩(wěn)定的。所以我們只要拿現(xiàn)在的市場(chǎng)利率（也就是10年期國(guó)債收益率）和3.5%比較就可以判斷是否應(yīng)該買入純債基金。

當(dāng)前市場(chǎng)利率（等于10年期國(guó)債收益率）>3.5%，買入純債基金；當(dāng)前市場(chǎng)利率（等于10年期國(guó)債收益率）<3.5%，賣出純債基金。