針對(duì)險(xiǎn)資投資問題，監(jiān)管部門再出重拳。12月13日，保監(jiān)會(huì)召開專題會(huì)議，首次提出“保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”的要求，舉起險(xiǎn)資監(jiān)管大旗。保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在會(huì)上強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)業(yè)要正本清源，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要努力做資本市場(chǎng)的友好投資人，絕不能成為野蠻人，也不能讓保險(xiǎn)資金成為資本市場(chǎng)的“泥石流”。對(duì)此，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在接受媒體采訪時(shí)同樣表示，險(xiǎn)資投資要服務(wù)于保險(xiǎn)主業(yè)，保監(jiān)會(huì)將降低保險(xiǎn)資金入市比例。

此前，多家險(xiǎn)企舉牌上市公司引發(fā)業(yè)界熱議。而在今天的專題會(huì)議中，保監(jiān)會(huì)對(duì)于險(xiǎn)資舉牌之事的態(tài)度或已漸漸清晰。據(jù)媒體報(bào)道，有多位參會(huì)的知情人士指出，下一步將實(shí)行險(xiǎn)資舉牌備案制，對(duì)于股權(quán)收購(gòu)行為，監(jiān)管將更嚴(yán)厲，禁止使用杠桿資金。

約談十次不如停業(yè)一次 首提“保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”

項(xiàng)俊波此次指出，保險(xiǎn)要成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助推器，保險(xiǎn)資金一定要做長(zhǎng)期資金提供者，而不是短期資金炒作者；要做善意的財(cái)務(wù)投資者，不做敵意的收購(gòu)控制者。有媒體報(bào)道稱，項(xiàng)俊波在會(huì)議上警示某些保險(xiǎn)公司：“約談十次不如停業(yè)一次，不行還可以吊銷牌照。”

項(xiàng)俊波指出，保險(xiǎn)公司整體償付能力充足率達(dá)253%，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。但行業(yè)在快速發(fā)展中也出現(xiàn)了一些新的情況，暴露出一些新的問題：部分保險(xiǎn)公司資金運(yùn) 用方面資產(chǎn)負(fù)債不匹配，集中舉牌、跨領(lǐng)域跨境并購(gòu)，投資激進(jìn)，少數(shù)公司虛假出資和虛假增資追求快速擴(kuò)張，一些公司股東結(jié)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化。

值得注意的是，這是保監(jiān)會(huì)首次提出“保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”的概念，更是著重強(qiáng)調(diào)要從嚴(yán)監(jiān)管，提出五條監(jiān)管原則：一是要堅(jiān)守“保險(xiǎn)業(yè)姓保、保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”不動(dòng)搖。二是從嚴(yán)從重監(jiān)管，切實(shí)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管。三是完善規(guī)則，推動(dòng)萬能險(xiǎn)規(guī)范有序發(fā)展。四是狠抓源頭，解決公司治理缺陷和不足。五是劃出紅線，強(qiáng)化責(zé)任落實(shí)和追究。

降低險(xiǎn)資入市比例 勿成資本市場(chǎng)“泥石流”

在以上五條監(jiān)管原則中，“從嚴(yán)、從重”是保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管的定性。由于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)大揮手筆買入，并被稱為野蠻人之后，業(yè)界對(duì)于險(xiǎn)資、對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用險(xiǎn)資的關(guān)注持續(xù)升溫。

談及保險(xiǎn)資金運(yùn)用，項(xiàng)俊波強(qiáng)調(diào)險(xiǎn)資運(yùn)用必須把握審慎穩(wěn)健、服務(wù)主業(yè)的總體要求，把握好三個(gè)原則：投資標(biāo)的應(yīng)當(dāng)以固定收益類產(chǎn)品為主、股權(quán)等非固定收益類產(chǎn)品為輔；股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)以財(cái)務(wù)投資為主、戰(zhàn)略投資為輔；少量的戰(zhàn)略投資應(yīng)當(dāng)以參股為主。努力做資本市場(chǎng)的友好投資人，絕不能讓保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為眾皆側(cè)目的野蠻人，也不能讓保險(xiǎn)資金成為資本市場(chǎng)的“泥石流”。外界分析認(rèn)為，三原則透露出保監(jiān)會(huì)不支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為上市公司的主導(dǎo)者的決心，如此一來，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)想通過在二級(jí)市場(chǎng)大肆購(gòu)買股票從而進(jìn)駐某行業(yè)，并謀得上市公司話語權(quán)的途徑有可能被堵。

對(duì)此，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝也在接受央視財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，險(xiǎn)資投資要服務(wù)于保險(xiǎn)主業(yè)。保險(xiǎn)公司頻繁“舉牌”，保監(jiān)會(huì)會(huì)進(jìn)行干預(yù)。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)正進(jìn)行完善監(jiān)管的制度，制度近期也很快能夠出臺(tái)。此外，保監(jiān)會(huì)將降低保險(xiǎn)資金入市比例。保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，保險(xiǎn)資金投資股票和基金金額為1.86萬億元，占整體保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的比例為14.42%，遠(yuǎn)低于監(jiān)管部門規(guī)定的權(quán)益類投資40%的上限。

加強(qiáng)與證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管協(xié)調(diào) 守住風(fēng)險(xiǎn)底線

對(duì)于下一步的保險(xiǎn)資金監(jiān)管，項(xiàng)俊波指出要，保險(xiǎn)監(jiān)管將堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向不變，更加注重問題導(dǎo)向和底線思維，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金堅(jiān)守主業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

一要健全監(jiān)管體系。持續(xù)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用事中事后監(jiān)管，強(qiáng)化信息披露、內(nèi)部控制、分類監(jiān)管等手段，進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)資金投向、范圍、方式、信息披露和關(guān)聯(lián)交易等。

二要加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查。查實(shí)查深查透違規(guī)問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患，堅(jiān)決剎住保險(xiǎn)資金運(yùn)用的歪風(fēng)邪氣。特別是對(duì)個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在股票市場(chǎng)“快進(jìn)快出”的投機(jī)行為，采取針對(duì)性措施切實(shí)加以規(guī)范。

三要強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管。研究制定資產(chǎn)負(fù)債管理能力標(biāo)準(zhǔn)，開展定期執(zhí)行情況的評(píng)估，促進(jìn)保險(xiǎn)公司承保和投資協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、資產(chǎn)和負(fù)債良性互動(dòng)。

四要加強(qiáng)境外投資監(jiān)管。嚴(yán)格控制保險(xiǎn)資金對(duì)外投資節(jié)奏和重點(diǎn)，進(jìn)一步明確境外投資的資質(zhì)條件以及境外重大股權(quán)投資的行業(yè)范圍和投資運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范內(nèi)保外貸、境外發(fā)債融資等方式開展境外投資，防范個(gè)別機(jī)構(gòu)激進(jìn)投資行為帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

五要加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。按照國(guó)務(wù)院的總體部署，加強(qiáng)與人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的部門協(xié)作，在規(guī)范和約束保險(xiǎn)公司一致行動(dòng)人行為、跨市場(chǎng)類資管產(chǎn)品監(jiān)管、規(guī)范杠桿收購(gòu)行為等方面，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)，形成監(jiān)管合力，防止監(jiān)管套利，切實(shí)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。