隨著自然人、企業(yè)股權(quán)投資越來越多，股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛也越來越多。無論對(duì)于是股權(quán)轉(zhuǎn)讓方還是受讓方，最大的風(fēng)險(xiǎn)莫過于股權(quán)轉(zhuǎn)讓被認(rèn)定為無效。因?yàn)橐坏┍徽J(rèn)定為無效，造成的不僅是經(jīng)濟(jì)上的損失，對(duì)公司整體文化、行業(yè)競爭力、公司商業(yè)秘密等方面都會(huì)造成不同程度的影響和損害。所以無論在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的起草上還是在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的操作上，最好提前咨詢專業(yè)的法律人士。以下通過對(duì)幾個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件分析，對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效情形做一些研究總結(jié)，總結(jié)幾種常見股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效情形如下：

（一）因缺乏合同訂立的意思自治要件而被認(rèn)定為無效

一個(gè)民事法律行為要被認(rèn)定為有效，需要具備三個(gè)條件。依據(jù)《民法通則》第五十五條規(guī)定民事法律行為應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1、行為人具有相應(yīng)的民事行為能力；

2、意思表示真實(shí)；

3、不違反法律或者社會(huì)公共利益。

而如果能夠舉證證明《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》中的一方在訂立合同時(shí)不是其真實(shí)意思表示，比如是在受欺詐、脅迫的情形下簽訂，則該《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》及股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為通常都會(huì)被認(rèn)定為無效。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一方為公司，其他人利用職務(wù)之便，私蓋公章導(dǎo)致公司的股權(quán)被轉(zhuǎn)讓出去。這時(shí)如公司起訴要求認(rèn)定已蓋章的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》無效通常都不會(huì)得到法院支持，原因在于對(duì)善意第三人合法利益的保護(hù)。

（二）違反特別規(guī)定：因股權(quán)性質(zhì)為國有產(chǎn)權(quán)，轉(zhuǎn)讓不符合相應(yīng)“應(yīng)當(dāng)”規(guī)定被認(rèn)定為無效

依據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第十三條規(guī)定，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是：

（一）依照《中華人民共和國公司法》等法律、法規(guī)，對(duì)所出資企業(yè)履行出資人職責(zé)，維護(hù)所有者權(quán)益......國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)除前款規(guī)定職責(zé)外，可以制定企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的規(guī)章、制度”及《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第四條“企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。國家法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定”及第五條“企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取拍賣、招投標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及國家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進(jìn)行”之規(guī)定，屬于國有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的股權(quán)在轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

這里會(huì)有一個(gè)疑問，國有產(chǎn)權(quán)在交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓前必須經(jīng)過評(píng)估嗎？沒有經(jīng)過評(píng)估進(jìn)行轉(zhuǎn)讓就會(huì)無效嗎？答案是否定的，《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》、《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》等法律、法規(guī)并未作出企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)評(píng)估則行為無效的強(qiáng)制性規(guī)定。

雖然《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法實(shí)施細(xì)則》第十條規(guī)定，對(duì)于應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的情形沒有進(jìn)行評(píng)估，或者沒有按照《辦法》及本細(xì)則的規(guī)定立項(xiàng)、確認(rèn)，該經(jīng)濟(jì)行為無效，但該細(xì)則系部門規(guī)章。此外，依照《中華人民共和國合同法》第五十二條第（五）項(xiàng)之規(guī)定，違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定的合同無效，國有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)評(píng)估并未違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，所以，未經(jīng)評(píng)估對(duì)國有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓依然合法有效。綜上，如果屬于國有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的股權(quán)在轉(zhuǎn)讓時(shí)如果違反企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)“應(yīng)當(dāng)”規(guī)定，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為就有可能因不合法而被認(rèn)定為無效。

此外，根據(jù)《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》規(guī)定：國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓是需主管部門審批的。批準(zhǔn)機(jī)關(guān)一般為國資委或當(dāng)?shù)卣?。如國有股轉(zhuǎn)讓沒有經(jīng)過批準(zhǔn)，也會(huì)被認(rèn)定為股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效。一般而言，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要經(jīng)過以下程序：

1、股東會(huì)或董事會(huì)決議：如果是國有獨(dú)資公司轉(zhuǎn)讓的，則由于其不設(shè)股東會(huì)，所以應(yīng)形成董事會(huì)決議。

2、報(bào)送審批：決議形成后將其連同轉(zhuǎn)讓的相關(guān)材料報(bào)送有監(jiān)督管理權(quán)的部門，由國資委或當(dāng)?shù)卣M(jìn)行審批。

3、資產(chǎn)核算、評(píng)估、交易。如審批同意的，則應(yīng)當(dāng)組織對(duì)擬轉(zhuǎn)讓公司進(jìn)行核資清產(chǎn)，如因轉(zhuǎn)讓而更換法定代表人的則還應(yīng)進(jìn)行離任審計(jì)；此后，再聘請(qǐng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬轉(zhuǎn)讓的國有股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估；評(píng)估后可通過特定的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)發(fā)布不少于20日的交易公告，以征集受讓人；公告期滿后根據(jù)受讓人的多少?zèng)Q定采用拍賣、競價(jià)、招投標(biāo)或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后由交易機(jī)構(gòu)出具鑒證憑證。

4、登記變更。買受人憑鑒證憑證及其他材料到工商部門或其他有權(quán)登記托管的機(jī)構(gòu)辦理變更登記。

所以我們?cè)诤炗喒蓹?quán)協(xié)議時(shí)一定要看清所受讓債權(quán)是什么性質(zhì)，是國有資產(chǎn)必須經(jīng)批準(zhǔn)程序，方可受讓。

（三）違反公司法規(guī)定：因股權(quán)轉(zhuǎn)讓違反《公司法》第七十一條規(guī)定被認(rèn)定為無效

依據(jù)《公司法》第七十一條規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

也就是說，有限責(zé)任公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)在依據(jù)該規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，尤其對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。否則該《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為會(huì)被認(rèn)為為無效。

在公司章程沒有對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行規(guī)定時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)適用公司法第72條之規(guī)定。如果股東違反其規(guī)定轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)被認(rèn)定為無效。股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓一般沒有什么爭議。如果股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)爭得其他股東過半數(shù)同意，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)，其具體程序如下：

1、書面通知。欲轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東應(yīng)當(dāng)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)向其他股東書面通知，爭求其他股東同意；

2、股東答復(fù)。其他股東收到書面通知后應(yīng)在三十日內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)讓的答復(fù)。如過半數(shù)股東同意轉(zhuǎn)讓，則轉(zhuǎn)之，如過半數(shù)股東未答復(fù)，視為同意轉(zhuǎn)讓，亦轉(zhuǎn)之；如過半數(shù)股東不同意轉(zhuǎn)讓，不同意轉(zhuǎn)讓的股東必須購買股權(quán)，不購買的，視為同意。

3、其他股東行使優(yōu)先權(quán)。股東向其他股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。如果兩個(gè)以上的股東都主張優(yōu)先權(quán)時(shí)，各方可協(xié)商購買比例，如協(xié)商不成，各方按出資比例購買。此外，股東在向其他股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，如果違反上述程序與規(guī)定，很有可能會(huì)被認(rèn)定為轉(zhuǎn)讓無效。

（四）違反公司章程規(guī)定

根據(jù)公司法規(guī)定中“公司章程對(duì)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定”，從而排除了公司法第72條第二、二款的適用。如果公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有規(guī)定，應(yīng)優(yōu)先適用章程的規(guī)定。需要注意的是：

1、公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性條款不能與法律和行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定相抵觸的。

2、公司章程的限制性條款不能禁止股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)。如果有這種規(guī)定則因違反股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓的基本原則，剝奪了股東的基本權(quán)利，應(yīng)屬無效。

以上是關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效的幾種常見情形：包括因缺乏合同訂立的意思自治要件而被認(rèn)定為無效、因股權(quán)性質(zhì)為國有產(chǎn)權(quán)，轉(zhuǎn)讓不符合相應(yīng)“應(yīng)當(dāng)”規(guī)定被認(rèn)定為無效、因股權(quán)轉(zhuǎn)讓違反《公司法》第七十一條規(guī)定被認(rèn)定為無效。此外，還存在其他導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效的情形，如違反公司章程規(guī)定等。