據(jù)統(tǒng)計，今年以來IPO共計為53家券商貢獻(xiàn)約79億元的承銷保薦收入，其中22家券商承銷保薦收入超過1億元。當(dāng)某一發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)來幫助它銷售證券，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)借助自己在證券市場上的信譽和營業(yè)網(wǎng)點，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷售出去，這一過程被稱之為承銷，這也是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的基本職能之一。

上半年券商IPO承銷費增70% 6家已覆蓋去年收入

今年以來53家券商IPO承銷收入約79億元，而去年全年59家券商IPO承銷收入為86.7億元

2017年上半年即將過去，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、融資類業(yè)務(wù)萎靡不振的背景下，投行業(yè)務(wù)在券商今年上半年整體業(yè)績中起到的穩(wěn)定作用功不可沒。其中，IP0項目的承銷表現(xiàn)尤為搶眼，同比增幅超過70%。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至6月20日，今年以來已有234只新股發(fā)行，數(shù)量逼近去年的247只。而今年以來的IPO共計為53家券商貢獻(xiàn)約79億元的承銷保薦收入，其中22家券商承銷保薦收入超過1億元。其中，大型券商的IPO承銷保薦業(yè)務(wù)更是水漲船高，今年以來承銷收入前十名的券商中，有六家券商的承銷收入已經(jīng)超過去年全年的總和。

廣發(fā)證券奪“半程冠軍” IPO承銷收入7.59億元

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月20日，今年以來IPO共計為53家券商貢獻(xiàn)約79億元的承銷保薦收入，其中22家券商承銷保薦收入超過1億元。而去年全年59家券商首發(fā)項目承銷收入為86.7億元。

從IPO承銷數(shù)量來看，今年以來廣發(fā)證券以承攬19個IPO項目暫列第一位；緊隨其后的是海通證券和國信證券，均承攬了18個IPO項目；中信建投證券和國金證券均承攬13個，暫列第三位。此外中信證券和興業(yè)證券也分別承攬了12個IPO項目。

而從承銷收入排名來看，今年以來，53家券商中主承銷收入超過1億元的有22家。其中，廣發(fā)證券承銷收入最高，達(dá)7.59億元。而國信證券、海通證券、安信證券、中信證券、國金證券和中信建投證券6家券商承銷收入超過4億元。

值得注意的是，今年以來大型券商的IPO承銷保薦收入增幅更大，今年以來承銷收入前十名的券商中，有六家券商的承銷收入已經(jīng)超過去年全年的總和。其中，廣發(fā)證券去年共承攬了16個IPO項目，承銷收入為5.85億元。海通證券的增幅更大，去年全年僅承攬了4個IPO項目，承銷收入為1.35億元，而今年以來海通證券已經(jīng)承攬了18個IPO項目，承銷收入為5.16億元。此外，今年以來承銷收入超過去年全年總和的還有4家券商，分別是國信證券、國泰君安、興業(yè)證券和國金證券。

而從IPO承銷費用均價來看，目前平安證券以7172萬元占據(jù)榜首。此外華西證券、安信證券外的首發(fā)承銷費用均價也都在5000萬元以上。在IPO承銷超過10單的券商中，廣發(fā)證券、中信證券的平均承銷費用最高，均逼近4000萬元。

中信證券“后勁足” 還有45個IPO項目在排隊

與今年上半年成功保薦數(shù)量排名相比，券商IPO項目儲備排名有一定差異。據(jù)證監(jiān)會最新公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至目前，一共有551家IPO排隊企業(yè)（只統(tǒng)計已通過發(fā)審會、已受理、已反饋及已預(yù)先披露更新這4種審核狀態(tài)），涉及69家保薦機(jī)構(gòu)，中信證券憑借45單保薦項目排在第一名。

值得注意的是，中信證券保薦的IPO在審項目中，包括瑞達(dá)期貨、華西證券、長沙銀行、南華期貨等備受市場關(guān)注的金融類項目。

緊隨其后的是海通證券、中信建投、招商證券、廣發(fā)證券，IPO項目“存貨”分別為37家、34家、32家、29家。加上中信證券，這五家券商保薦企業(yè)合計177家，占據(jù)32%的份額。值得一提的是，IPO項目儲備過程中，國金證券、民生證券、中泰證券、長江證券、國元證券等券商也大有迎頭趕上之勢，IPO項目“存貨”分別為26家、11家、15家、14家、12家。

在IPO提速的大背景下，IPO項目儲備豐富的券商將“率先”獲益。不過，近期證監(jiān)會不僅放緩IPO批文且嚴(yán)格控制上會數(shù)量。IPO批文數(shù)和募資總額已連續(xù)4周打破此前常態(tài)化的“10家50億元”。與過去兩周一樣，本周依然是8家企業(yè)登上發(fā)審會，明顯低于此前單周14家、15家的情況。在有意調(diào)節(jié)新股發(fā)行速度的同時，IPO審核也趨嚴(yán)。剔除春節(jié)因素，3月份正常審核以來，單周首發(fā)通過率逐漸下滑，最近5周更是持續(xù)徘徊在75%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在IPO放緩與監(jiān)管趨嚴(yán)的雙重壓力下，券商的承銷保薦業(yè)務(wù)也難免不受到影響。（摘自證券日報）

證券承銷需滿足那些資格

作為證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的基本職能之一，證券承銷對于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的發(fā)展發(fā)揮了積極的作用；而證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)要想承擔(dān)起證券發(fā)行人與投資人的中介，就需要具備一定的人、財、物等條件要求。

其一，在國務(wù)院證券委員會發(fā)布的《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定中，對于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的承銷資格作出了明確的規(guī)定，即證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請從事股票承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)同時具備下列條件：

1、證券專營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣2000萬元的凈資產(chǎn)，證券兼營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣2000萬元的證券營運資金；證券專營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣1000萬元的凈資本，證券兼營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣1000萬元的凈證券營運資金。

2、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在近一年內(nèi)無嚴(yán)重的違法違規(guī)行為或在近二年內(nèi)未受到本辦法規(guī)定的取消股票承銷業(yè)務(wù)資格的處罰；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)成立并且正式開業(yè)已超過半年；證券兼營機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)分開經(jīng)營、分帳管理；具有完善的內(nèi)部風(fēng)險管理與財務(wù)管理制度，財務(wù)狀況符合規(guī)定的風(fēng)險管理要求；具有能夠保障正常營業(yè)的場所和設(shè)備。以及證監(jiān)會要求的其他條件。

3、三分之二以上的高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員獲得證監(jiān)會頒發(fā)的《證券業(yè)從業(yè)人員資格證書》。在未取得《證券從業(yè)人員資格證書》前，則應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）高級管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關(guān)知識，近二年內(nèi)沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為，其中三分之二以上具有三年以上證券業(yè)務(wù)或五年以上金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷；（2）主要業(yè)務(wù)人員熟悉有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則及業(yè)務(wù)操作程序，近二年內(nèi)沒有嚴(yán)重違法違規(guī)行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業(yè)務(wù)或三年以上金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷。

其二，對于在證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事股票承銷業(yè)務(wù)過程中擔(dān)任主承銷商的，我國的《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，除具備上述條件外，還同時應(yīng)具備以下條件：

1、證券專營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣5000萬元的凈資產(chǎn)和不低于人民幣2000萬元的凈資本，證券兼營機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣5000萬元的證券營運資金和不低于人民幣2000萬元的凈證券營運資金。

2、取得證券承銷從業(yè)資格的專業(yè)人員或符合條件的主要承銷業(yè)務(wù)人員至少6名，并且應(yīng)當(dāng)有一定的會計、法律知識的專業(yè)人員；參與過三只以上股票承銷或具有三年以上證券承銷業(yè)績。

3、在最近半年內(nèi)沒有出現(xiàn)作為發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的主承銷商而在規(guī)定的承銷期內(nèi)售出股票不足本次公開發(fā)行總數(shù)20％的記錄。牽頭組織承銷團(tuán)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)或獨家承銷某一只股票的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)為主承銷商。

其三，我國的《境內(nèi)及境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事外資股業(yè)務(wù)資格管理暫行規(guī)定》還分別對境內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請從事外資股承銷業(yè)務(wù)作了資格限定。

1、境內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請從事外資股承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：證券專營機(jī)構(gòu)具有不少于8000萬元人民幣的凈資產(chǎn)，證券兼營機(jī)構(gòu)具有不少于8000萬元人民幣的證券營運資金；依照《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》已經(jīng)取得股票承銷業(yè)務(wù)資格；具有國家外匯管理部門批準(zhǔn)的外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)；具有能夠保障涉外業(yè)務(wù)正常開展的通訊設(shè)施、營業(yè)場所、設(shè)備等技術(shù)手段；具有10名以上有證券承銷經(jīng)驗的專業(yè)人員，其中熟悉國際金融業(yè)務(wù)、會計業(yè)務(wù)和相關(guān)法律的專業(yè)人員至少各1名；具有1年以上從事證券承銷業(yè)務(wù)或參與承銷1次以上股票的經(jīng)歷；以及證監(jiān)會要求的其他條件。

2、境內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請擔(dān)任外資股主承銷商或者境內(nèi)事務(wù)協(xié)調(diào)人，還應(yīng)具備下列條件：證券專營機(jī)構(gòu)具有不少于12，000萬元人民幣的凈資產(chǎn)，證券兼營機(jī)構(gòu)具有不少于12，000萬元的證券營運資金；依照《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》已經(jīng)取得主承銷商資格；具有二十名以上有證券承銷經(jīng)驗的專業(yè)人員其中熟悉國際金融業(yè)務(wù)、會計業(yè)務(wù)和相關(guān)法律的專業(yè)人員至少各一名；具有參與外資股承銷的經(jīng)歷；證監(jiān)會要求的其他條件。

3、境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)擔(dān)任境內(nèi)上市外資股主承銷商、副主承銷商和國際事務(wù)協(xié)調(diào)人的，除應(yīng)符合申請從事境內(nèi)上市外資股經(jīng)營業(yè)務(wù)的一般條件外，還應(yīng)具備以下條件：依照所在地法律可經(jīng)營股票承銷業(yè)務(wù)；具有相當(dāng)于人民幣12，000萬元以上的凈資產(chǎn)或者由法律可提供擔(dān)保并經(jīng)證監(jiān)會認(rèn)可的機(jī)構(gòu)出具相應(yīng)的擔(dān)保；提出申請前二年內(nèi)未中斷在國際市場開展證券承銷業(yè)務(wù)；具有三名以上熟悉中國證券以及相關(guān)的政策、法律的專業(yè)人員；證監(jiān)會要求的其他條件。

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在進(jìn)行證券承銷業(yè)務(wù)時，往往會與證券發(fā)行人簽署證券承銷協(xié)議，證券承銷協(xié)議不得采取口頭或者其他形式，必須采取書面形式簽署；證券承銷協(xié)議應(yīng)當(dāng)記載法律、法規(guī)要求記載的事項，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求記載的事項，也須記載于承銷協(xié)議；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)作為連接證券發(fā)行人與投資人的中介，要嚴(yán)格依照法定的要求與程序經(jīng)營，為證券市場營造良好的發(fā)展環(huán)境。