• 【發(fā)布單位】作者：馬婧妤
• 【發(fā)布文號(hào)】--
• 【發(fā)布日期】2018-07-28 11:42:17
• 【生效日期】--
• 【失效日期】--
• 【文件來源】來源：上海證券報(bào)
• 【所屬類別】立法追蹤

-證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施退市新規(guī)-

證監(jiān)會(huì)昨日（27日）夜間發(fā)布實(shí)施《關(guān)于修改的決定》（下稱《決定》），對(duì)退市制度作出三方面修改完善，包括完善重大違法強(qiáng)制退市的主要情形，強(qiáng)化證券交易所的退市制度實(shí)施主體責(zé)任，明確重大違法強(qiáng)制退市公司控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等人員的主體責(zé)任等。



 根據(jù)《決定》，除構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法須強(qiáng)制退市外，上市公司存在其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的，證券交易所也應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定。



 上市公司退市制度是資本市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)性制度，現(xiàn)行《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》（下稱《退市意見》）2014年發(fā)布實(shí)施?！锻耸幸庖姟烦醪浇⒘税ㄖ卮筮`法強(qiáng)制退市在內(nèi)的多元化退市指標(biāo)體系，以及較為穩(wěn)定的退市實(shí)施機(jī)制。



 今年3月，證監(jiān)會(huì)就修改《退市意見》向社會(huì)公開征求意見，修改的主要目的包括完善重大違法強(qiáng)制退市的內(nèi)容，提高退市制度相關(guān)規(guī)則的可操作性，強(qiáng)化證券交易所的一線監(jiān)管職能等。



 在征求意見稿的基礎(chǔ)上，正式實(shí)施的《決定》的修訂內(nèi)容顯著擴(kuò)充。修改主要包括以下三個(gè)方面：



 一是完善了重大違法強(qiáng)制退市的主要情形，明確上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定的基本制度要求。



 二是強(qiáng)化了證券交易所的退市制度實(shí)施主體責(zé)任，明確證券交易所應(yīng)當(dāng)制定上市公司因重大違法行為暫停上市、終止上市實(shí)施規(guī)則。



 三是落實(shí)了因重大違法強(qiáng)制退市公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等主體的相關(guān)責(zé)任，強(qiáng)調(diào)其應(yīng)當(dāng)配合有關(guān)方面做好退市相關(guān)工作、履行相關(guān)職責(zé)的要求。



 與此同時(shí)，《決定》作出了新老劃斷的安排，明確在《決定》施行前已被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為或者已被依法移送公安機(jī)關(guān)，并被作出終止上市決定的上市公司，仍適用原《退市意見》；除上述情形外，上市公司因《決定》施行前發(fā)生的重大違法行為觸發(fā)暫停上市、終止上市條件的，將適用《決定》中明確的各項(xiàng)新規(guī)。



 證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的消息稱，此次對(duì)退市制度的修改完善，對(duì)于進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)功能，增強(qiáng)市場(chǎng)主體活力，塑造理性投資文化，形成優(yōu)勝劣汰的良好機(jī)制具有重要意義。對(duì)重大違法上市公司，特別是嚴(yán)重危害市場(chǎng)秩序、嚴(yán)重侵害群眾利益、造成重大社會(huì)影響的，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決依法實(shí)施強(qiáng)制退市。



 上市公司退市涉及諸多方面。據(jù)介紹，為做好對(duì)重大違法公司的強(qiáng)制退市實(shí)施工作，證監(jiān)會(huì)等有關(guān)方面將加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與工作配合，全面貫徹落實(shí)證券法和《退市意見》等相關(guān)規(guī)定，充分發(fā)揮退市制度的作用，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，切實(shí)保障投資者、特別是廣大中小投資者合法權(quán)益。



 證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的信息還特別提到，上市公司退市改變了公司股票交易轉(zhuǎn)讓的方式，但公司本身仍然是股份有限公司，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等相關(guān)責(zé)任主體，應(yīng)當(dāng)本著對(duì)職工負(fù)責(zé)、對(duì)投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，切實(shí)履行公司退市后正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)職責(zé)。