• 【發(fā)布單位】上海證券交易所
• 【發(fā)布文號】上證債字〔2006〕7號
• 【發(fā)布日期】2006-02-06
• 【生效日期】2006-05-08
• 【失效日期】--
• 【文件來源】上海證券交易所
• 【所屬類別】政策參考

上海證券交易所債券交易實施細則

上海證券交易所債券交易實施細則

(上證債字〔2006〕7號)





各會員單位：



 《上海證券交易所債券交易實施細則》（以下簡稱“《債券交易細則》”）已經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，現(xiàn)予以發(fā)布，并就相關(guān)實施事項通知如下。



 一、自2006年5月8日起，債券現(xiàn)券交易和新掛牌的質(zhì)押式回購交易執(zhí)行《債券交易細則》，請做好相關(guān)技術(shù)準(zhǔn)備。



 二、對于本所原掛牌的質(zhì)押式國債回購品種, 1月25日-5月5日期間，以2006年1月25日收市后各會員單位融資回購未到期余額為限, 各會員單位可以繼續(xù)按照現(xiàn)行回購交易方式進行交易。



 三、對于企業(yè)債券回購，暫繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行回購交易制度。



 特此通知。



 附件：上海證券交易所債券交易實施細則



二○○六年二月六日





上海證券交易所債券交易實施細則




第一章 總則




第一條 為規(guī)范上海證券交易所（以下簡稱“本所”）債券市場交易行為，維護市場秩序，防范市場風(fēng)險，保護投資者的合法權(quán)益，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱“交易規(guī)則”），制定本細則。




第二條 國債、企業(yè)債（以下統(tǒng)稱“債券”）的現(xiàn)貨交易及質(zhì)押式回購交易，適用本細則，本細則未作規(guī)定的，適用交易規(guī)則及本所其他有關(guān)規(guī)定。

 債券買斷式回購交易由本所另行規(guī)定。




第三條 債券現(xiàn)貨交易、債券質(zhì)押式回購交易（以下簡稱“債券回購交易”）可采用集合競價、連續(xù)競價、大宗交易等方式進行。




第四條 具有本所會員資格的證券經(jīng)營機構(gòu)（以下簡稱“會員”），可在本所市場進行債券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)或自營業(yè)務(wù)。

 符合規(guī)定條件的其他機構(gòu)（以下簡稱“特定機構(gòu)”），可向本所申請取得債券專用席位，用于債券自營業(yè)務(wù)。

 其他符合規(guī)定的投資者，可委托本所會員在本所市場進行債券交易。會員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)其申報所產(chǎn)生的交易、交收責(zé)任。




第五條 投資者參與本所市場債券交易，應(yīng)按照本所全面指定交易的規(guī)定，事先指定一家會員作為其債券交易受托人，并與其訂立全面指定交易協(xié)議、債券現(xiàn)貨交易及債券回購交易委托協(xié)議。




第六條 會員及其它擁有債券專用席位的機構(gòu)，應(yīng)建立完備的業(yè)務(wù)管理制度及風(fēng)險控制機制。

 會員不得擅自使用客戶的證券帳戶或者挪用客戶債券為自己或他人從事債券回購交易。違反本規(guī)定者，本所可限制或暫停其從事債券回購交易業(yè)務(wù)，直至取消交易資格，情節(jié)嚴(yán)重的，提交中國證監(jiān)會查處。




第七條 債券現(xiàn)貨交易中，當(dāng)日買入的債券當(dāng)日可以賣出。




第八條 債券交易的登記、托管和結(jié)算，由本所指定的證券登記結(jié)算機構(gòu)（以下簡稱證券登記結(jié)算機構(gòu)）按照相關(guān)規(guī)則辦理。




第二章 債券現(xiàn)貨交易




第九條 國債現(xiàn)貨交易按證券帳戶進行申報，并實行凈價交易。



 企業(yè)債券現(xiàn)貨交易按席位進行申報，并實行全價交易。




第十條 債券現(xiàn)貨交易集中競價時，其申報應(yīng)當(dāng)符合下列要求：



 （一）交易單位為手，人民幣 1000 元面值債券為 1 手；

 （二）計價單位為每百元面值債券的價格；

 （三）申報價格最小變動單位為 0.01 元；

 （四）申報數(shù)量為 1 手或其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過 1 萬手；

 （五）申報價格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。




第十一條 債券現(xiàn)貨交易開盤價，為當(dāng)日該債券集合競價中產(chǎn)生的價格；集合競價不能產(chǎn)生開盤價的，連續(xù)競價中的第一筆成交價為開盤價。



 債券現(xiàn)貨交易收盤價為當(dāng)日該債券最后一筆成交前一分鐘所有成交價的加權(quán)平均價（含最后一筆成交）。當(dāng)日無成交的，以前一交易日的收盤價為當(dāng)日收盤價。






第三章 債券回購交易




第十二條 國債回購交易按證券帳戶進行申報，企業(yè)債回購交易按席位進行申報。




第十三條 債券回購交易實行質(zhì)押庫制度，融資方應(yīng)在回購申報前，通過本所交易系統(tǒng)申報提交相應(yīng)的債券作質(zhì)押。用于質(zhì)押的債券，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)移至專用的質(zhì)押帳戶。

 國債回購中，申報提交的質(zhì)押券應(yīng)當(dāng)為國債；企業(yè)債回購中，提交的質(zhì)押券應(yīng)當(dāng)為企業(yè)債。




第十四條 會員接受投資者的債券回購交易委托時，應(yīng)要求投資者提交質(zhì)押券，并對其證券帳戶內(nèi)可用于債券回購的標(biāo)準(zhǔn)券余額進行檢查。 標(biāo)準(zhǔn)券余額不足的，債券回購的申報無效。




第十五條 債券回購交易申報中，融資方按“買入”予以申報，融券方按“賣出”予以申報。




第十六條 當(dāng)日購買的債券，當(dāng)日可用于質(zhì)押券申報，并可進行相應(yīng)的債券回購交易業(yè)務(wù)。




第十七條 質(zhì)押券對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量有剩余的，可以通過本所交易系統(tǒng)，將相應(yīng)的質(zhì)押券，申報轉(zhuǎn)回原證券帳戶。當(dāng)日申報轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。




第十八條 債券回購交易集中競價時，其申報應(yīng)當(dāng)符合下列要求：



 （一）申報單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手；

 （二）計價單位為每百元資金到期年收益；

 （三）申報價格最小變動單位為0.005元或其整數(shù)倍；

 （四）申報數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過1萬手；

 （五）申報價格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。




第十九條 國債回購交易設(shè)1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回購期限；企業(yè)債券回購交易設(shè)1天、3天和7天等回購期限。 根據(jù)市場需要，本所可調(diào)整債券回購期限和品種。




第二十條 債券回購交易實行“一次成交、兩次結(jié)算”制度，具體的清算交收，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的規(guī)則辦理。




第二十一條 回購到期日，證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)購回價公式計算應(yīng)進行交割的資金和質(zhì)押券數(shù)量。

 購回價計算公式為：購回價=100元＋年收益×100元×回購天數(shù)/360 計算結(jié)果按照四舍五入原則取至小數(shù)點后三位。




第二十二條 債券回購交易期限按日歷時間計算。若到期日為非交易日，順延至下一個交易日。




第二十三條 可作質(zhì)押式回購的債券品種，由本所在債券上市通知中予以公布。




第二十四條 債券回購交易的融資方，應(yīng)在回購期內(nèi)保持質(zhì)押券對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)券足額。

 債券回購到期日，融資方可以通過本所交易系統(tǒng)，將相應(yīng)的質(zhì)押券，申報轉(zhuǎn)回原證券帳戶，也可以申報繼續(xù)用于債券回購交易。當(dāng)日申報轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。




第四章 附則




第二十五條 本細則下列術(shù)語含義為：

 （一）凈價交易：指在債券現(xiàn)貨交易中，以不含有應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。

 （二）全價交易：指在債券現(xiàn)貨交易中，以含有應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。

 （三）質(zhì)押式回購交易：指將債券質(zhì)押的同時，將相應(yīng)債券以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計算出的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度而進行的質(zhì)押融資，交易雙方約定在回購期滿后返還資金和解除質(zhì)押的交易。其中，質(zhì)押債券取得資金的會員或特定機構(gòu)為“融資方”；作為其對手方的會員或特定機構(gòu)稱為“融券方”。

 （四）標(biāo)準(zhǔn)券：由不同債券品種按相應(yīng)折算比率折算形成的，用以確定可通過質(zhì)押式回購交易進行融資的額度。

 （五）標(biāo)準(zhǔn)券折算比率：指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券金額與債券面值之比。

 （六）質(zhì)押券：指申報提交給證券登記結(jié)算機構(gòu)，作為債券回購交易質(zhì)押物的債券。




第二十六條 投資者在本所市場進行債券交易,須向本所會員交納傭金等費用。會員或擁有債券專用席位的機構(gòu)在本所市場從事債券交易,須向本所交納交易經(jīng)手費等費用。




第二十七條 本細則經(jīng)本所理事會討論通過后生效,修改時亦同。




第二十八條 本細則由本所負責(zé)解釋。




第二十九條 本細則自2006年5月8日起實施。