盡職調(diào)查作為企業(yè)在發(fā)行股票、收購(gòu)股票以及基金管理過(guò)程中的一項(xiàng)重要舉措，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)等做全面深入的審核；盡職調(diào)查又可以細(xì)分為財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、稅務(wù)盡職調(diào)查、人事盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查等多個(gè)項(xiàng)目。而法律盡職調(diào)查為企業(yè)規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，從而保障了企業(yè)規(guī)劃的順利進(jìn)行，具體內(nèi)容涉及到以下幾個(gè)方面。

其一，審查目標(biāo)公司的相應(yīng)資格，應(yīng)當(dāng)注意目標(biāo)公司是否是在注冊(cè)地合法成立并有效成立的法律實(shí)體，目標(biāo)公司是否存在子公司，或者是否與其他實(shí)體成立了合資企業(yè)。而對(duì)目標(biāo)公司主體的合法性調(diào)查主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是其法人資格，即目標(biāo)公司是否依法成立并合法存續(xù)，包括其成立、注冊(cè)登記、股東情況、注冊(cè)資本交納情況、年檢、公司變更、有無(wú)吊銷(xiāo)或注銷(xiāo)等。二是其經(jīng)營(yíng)資格，即是否具備從事?tīng)I(yíng)業(yè)執(zhí)照所確立的特定行業(yè)或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的特定資質(zhì)，如建筑資質(zhì)、房地產(chǎn)資質(zhì)等。

其二，審查目標(biāo)公司的資產(chǎn)情況；主要是核實(shí)目標(biāo)公司的各項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利狀況、權(quán)利是否有瑕疵、相應(yīng)的資產(chǎn)是否賦予了相應(yīng)的價(jià)值以及資產(chǎn)是否有降低的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還應(yīng)注意的是，若發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司的主要資產(chǎn)或企業(yè)在該次交易中關(guān)注的重要資產(chǎn)實(shí)際處于目標(biāo)公司的子公司或與其他實(shí)體成立的合資企業(yè)中時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步調(diào)查該子公司或合資企業(yè)的權(quán)屬情況。以確保該資產(chǎn)在本次交易交割時(shí)不涉及權(quán)屬爭(zhēng)議。

其三，審查目標(biāo)公司的債權(quán)債務(wù)及擔(dān)保情況，主要是核實(shí)目標(biāo)公司債權(quán)的實(shí)現(xiàn)有無(wú)法律上的障礙以及實(shí)現(xiàn)的難易程度，債務(wù)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及承擔(dān)的大??；關(guān)于擔(dān)保方面，主要應(yīng)當(dāng)注意目標(biāo)公司是否存在數(shù)額較大的融資安排，目標(biāo)公司的資產(chǎn)是否已經(jīng)設(shè)定了抵押或質(zhì)押等。對(duì)于抵押或質(zhì)押，要通過(guò)目標(biāo)公司或目標(biāo)公司資產(chǎn)所在地的抵押質(zhì)押注冊(cè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行詳細(xì)核查。如果目標(biāo)公司為某第三方提供的抵押、質(zhì)押或擔(dān)保的數(shù)額十分巨大，需要進(jìn)一步核查該第三方的合法成立存續(xù)狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)狀況等。

其四，審查目標(biāo)公司進(jìn)行本次交易行為的合法性，主要是審查目標(biāo)公司進(jìn)行交易行為是否已經(jīng)履行了特定的程序，如主管機(jī)關(guān)的審批、公司相關(guān)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)等，審查目標(biāo)公司進(jìn)行交易行為是否有法律上的限制；以及著重審查目標(biāo)公司一些重要的交易合同，對(duì)于公司的存續(xù)與發(fā)展相當(dāng)重要的交易合同，通常包括長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)或供應(yīng)合同、技術(shù)許可合同、大額貸款合同、公司擔(dān)保合同、代理合同、特許使用合同、關(guān)聯(lián)交易合同等等。律師對(duì)這些合同進(jìn)行審查，目的在于確定交易完成后會(huì)不會(huì)影響合同中規(guī)定的預(yù)期利益，確定這些合同中權(quán)利義務(wù)是否平衡，目標(biāo)公司是否處于重大不利的情形中。

其五，還應(yīng)注意審查知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利狀況，在法律盡職調(diào)查中，首先應(yīng)當(dāng)要求目標(biāo)公司提供完整的知識(shí)產(chǎn)權(quán)清單，并分為專(zhuān)利、商標(biāo)、技術(shù)許可合同、自行開(kāi)發(fā)軟件、域名、專(zhuān)有技術(shù)等各項(xiàng)分別提供。再根據(jù)目標(biāo)公司提供的清單，核實(shí)上述情況，確定是否存在尚未完成注冊(cè)程序，是否存在注冊(cè)申請(qǐng)被駁回或權(quán)屬爭(zhēng)議的情形等。還應(yīng)注意的是在法律盡職調(diào)查中應(yīng)當(dāng)審查目標(biāo)公司的技術(shù)許可。主要有兩種情況需要考慮，一是目標(biāo)公司從第三方獲得技術(shù)許可，二是目標(biāo)公司將自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可給第三方。

其六，審查目標(biāo)公司的管理人員與普通員工的安排以及是否存在重大訴訟或仲裁的調(diào)查，人員安排主要事項(xiàng)有：交易對(duì)雇傭人員有無(wú)影響，是否有相應(yīng)的激勵(lì)措施，是否存在對(duì)此次交易造成障礙的勞動(dòng)合同，解除勞動(dòng)合同所付出的代價(jià)，有無(wú)可行的解決方案或規(guī)避措施；公司的訴訟或仲裁活動(dòng)直接關(guān)系到公司的責(zé)任和損失的可能。律師的審查將注重于這些訴訟或仲裁勝訴的可能性，以及由此可能產(chǎn)生的法律費(fèi)用和賠償責(zé)任的開(kāi)支。

法律盡職調(diào)查對(duì)于企業(yè)的收購(gòu)、基金管理等發(fā)揮了重要的作用，為企業(yè)的發(fā)展提供了法律支持，從而規(guī)避了企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)盡職調(diào)查，獲知公司交易行為所需了解的屬于目標(biāo)公司的重要事實(shí)，從而為交易行為提供合法性意見(jiàn)和風(fēng)險(xiǎn)性意見(jiàn)。作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，應(yīng)充分用好法律盡職調(diào)查，保障企業(yè)的順利發(fā)展。