摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日趨成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融有了很大的發(fā)展。在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)于1990年，到2013年余額寶的出現(xiàn)標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到了頂峰。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有助于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步。但是，隨著這一新興事物的日益壯大，弊端也日益顯現(xiàn)。因此，如何規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融就成為一個至關(guān)重要的問題。本文將從法律角度討論互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)制問題。

關(guān)鍵字：互聯(lián)網(wǎng)金融；法律規(guī)制；問題

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)推動金融領(lǐng)域進(jìn)入一個新的發(fā)展階段，從根本上來說它并不是一個全新的事物，它是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合起來的一種新型金融業(yè)務(wù)模式。在現(xiàn)代社會，互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括三種模式：以余額寶為例的互聯(lián)網(wǎng)金融理財領(lǐng)域、以P2P模式和眾籌模式為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融信貸領(lǐng)域和以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融支付結(jié)算領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一個新興行業(yè)，發(fā)展速度極快。在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融最早出現(xiàn)于1990年，直到2013年發(fā)展到了頂峰，因此2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年”。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中存在的問題

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度令人咋舌，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了英美等發(fā)達(dá)國家。余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的典型，近幾年收益雖有所降低，但從數(shù)據(jù)來看發(fā)展速度依舊迅速，受眾人群大幅度增長。我國最早的P2P網(wǎng)貸平臺創(chuàng)建于2006年4月份，截止到2017年4月份，P2P網(wǎng)貸運營平臺已累積到2281個。 我們可以從上述數(shù)據(jù)看出，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已經(jīng)成為大眾理財?shù)氖走x。但是我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融依然存在很多問題。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融平臺自身問題

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺增加速度非?？?，不可避免的會導(dǎo)致質(zhì)量參差不齊的現(xiàn)象。一個比較有代表性的問題平臺是2014年成立的e租寶。2015年12月8日，e租寶涉嫌違法經(jīng)營，接受有關(guān)部門調(diào)查。2016年1月，警方通報e租寶非法集資案，一年半非法吸收500億。近兩年，“跑路”的平臺越來越多，互聯(lián)網(wǎng)平臺自身存在很大的缺陷。再加上現(xiàn)在有很多足以使人混淆的違規(guī)平臺出現(xiàn)，更加重了平臺的危險性。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融平臺吸收的資金去處不透明

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺吸收資金時，投資者往往不會知道自己投資的錢用作什么用途，無形中增加了投資者的風(fēng)險，這也是為什么經(jīng)常會出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺涉嫌非法集資的情形。當(dāng)投資者進(jìn)行投資時，平臺往往會有一份電子合同，上面寫明這筆錢一般用作什么用途，但是并沒有確定的讓投資者了解，甚至有的平臺在投資后才允許投資者看到這份合同，這不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

典型的一個資金去處就是平臺負(fù)責(zé)人借用投資者的資金去進(jìn)行自融。其實這也是“龐氏騙局” 的一種。平臺負(fù)責(zé)人利用投資者想要賺取高利息的心態(tài)，不斷地制造一種賺錢的假象，吸引新的投資者繼續(xù)投資，但是投資者并不知道本金去了什么地方。從根本上來說，這是對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個挑戰(zhàn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融平臺容易泄露個人信息

投資者在互聯(lián)網(wǎng)上申請賬號信息時，需要填寫自己的身份證號，銀行卡號以及手機號，甚至有的平臺還要求填寫銀行卡的取款密碼。現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)越來越先進(jìn)，人們的個人隱私被侵犯的可能性更大。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上進(jìn)行注冊時，投資者和平臺并不進(jìn)行現(xiàn)場交易，所以投資者并不能確定對方的身份是否合法，而且投資者的個人信息存在被非法盜取和篡改的風(fēng)險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融問題出現(xiàn)的原因

互聯(lián)網(wǎng)從本質(zhì)上來說就是一種金融，它只是一種金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。中國人民銀行副行長劉士余認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融存在三大風(fēng)險：一是機構(gòu)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”；二是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患；三是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險。 下面將結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀來討論互聯(lián)網(wǎng)金融問題出現(xiàn)的具體原因。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的風(fēng)險具有多樣化的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融自產(chǎn)生以來，它所涉及的面非常廣，再加上其本身所獨有的特征，就決定了這一行業(yè)風(fēng)險的多樣化。風(fēng)險多樣化主要體現(xiàn)在以下兩個方面：一是信用風(fēng)險，當(dāng)投資者把資金投入到一個平臺的時候，就意味著該平臺承擔(dān)了信用風(fēng)險；一是風(fēng)險傳染力度強，互聯(lián)網(wǎng)金融因其交易方式的不同有其自己的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融在運行過程中往往會出現(xiàn)“拆東墻補西墻”的情形，一旦風(fēng)險發(fā)生，波及面會很廣。 傳統(tǒng)金融監(jiān)管采用分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制，但是很明顯這并不能有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興行業(yè)的風(fēng)險。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機制不完善

傳統(tǒng)金融機構(gòu)的自律機制主要包括三個方面：一是金融機構(gòu)內(nèi)部的自律機制；二是金融同業(yè)之間的自律機制；三是金融市場中的客戶對金融機構(gòu)的監(jiān)督機制。2016年3月25日中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在上海正式成立，旨在對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行自律管理。這是我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的一大進(jìn)步，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展。但是，這也意味著行業(yè)自律機制剛剛起步，還不完善，依然需要在實踐中不斷探索，不斷創(chuàng)新。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏有效的監(jiān)管

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度極快，但是監(jiān)管措施相對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還處于滯后狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門檻低且涉及的行業(yè)很多，像證券、保險等，監(jiān)管體系無法一次性完全覆蓋。同時監(jiān)管部門不能對平臺進(jìn)行現(xiàn)場監(jiān)管，監(jiān)管有效性相對傳統(tǒng)金融來說較低。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融作為21世紀(jì)的一個新興事物，可以依據(jù)的法律法規(guī)較少。互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的行業(yè)廣泛，其中涉及到的一些事物我們現(xiàn)存的法律體系沒有顧及到，比如電子貨幣的使用，現(xiàn)在網(wǎng)銀、支付寶在我們的日常生活中扮演著一個很重要的角色，但是并沒有有效的法律法規(guī)來約束這個行業(yè)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制

（一）域外互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新興事物，大多數(shù)國家還沒有專門設(shè)立這方面的立法，一般都是通過規(guī)制傳統(tǒng)金融的法律法規(guī)來對其進(jìn)行規(guī)制，各國的做法都各有其特色。

美國是最早出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的國家，它對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制相對于其他國家來說較規(guī)范，但是也并沒有設(shè)立專門監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的機構(gòu)。而且由于美國是聯(lián)邦制國家，每個州的法律都有可能不同，導(dǎo)致了美國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制的復(fù)雜性。歐盟是世界上第一大經(jīng)濟(jì)實體，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也處于先進(jìn)地位。歐盟在監(jiān)管原則上采取審慎監(jiān)管，強化監(jiān)管與支持創(chuàng)新兼顧的原則，以及投資者保護(hù)原則。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制的現(xiàn)狀

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正處于緊鑼密鼓的整頓階段。2015年7月，我國《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》印發(fā)，該《意見》按照“鼓勵創(chuàng)新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，提出了一系列保障互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的措施，表明我國開始從法律方面來把互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)做一個專門行業(yè)來進(jìn)行規(guī)制。從2016年年初開始，我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管越來越嚴(yán)。隨著一些大平臺的倒閉，行業(yè)中人人自危，目前幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司都在進(jìn)行整改。

（三）對我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制的建議

我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制還在不斷地探索中，不僅需要借鑒國外的經(jīng)驗，也要從自身實際情況尋求最適合中國發(fā)展的道路。以下將結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的問題提出幾點建議。

第一，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。從法理學(xué)角度來說，法律是維護(hù)社會公正的最后一道防線。建立健全法律法規(guī)體系是解決互聯(lián)網(wǎng)金融運行中問題的根本辦法。由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)涉及一般是“非法集資罪”等罪名，因此我們要從刑法上來進(jìn)行規(guī)制，可以通過加大懲罰力度等方式來遏制這些犯罪的出現(xiàn)。在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，本文認(rèn)為可以出臺專門的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》來進(jìn)行規(guī)制，內(nèi)容可以包含互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，退出標(biāo)準(zhǔn)，以及如何懲罰違反法律的平臺。這樣有助于更好地規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興事物，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易行為。

第二，加強監(jiān)管力度。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來說還處于滯后狀態(tài)。現(xiàn)存的監(jiān)管制度并不能全面覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，在很多方面存在一定的監(jiān)管缺失。首先。要和其他行業(yè)的監(jiān)管部門通力合作，因為互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的行業(yè)很廣，只有各個行業(yè)聯(lián)合起來，才能推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。其次，要提高監(jiān)管人員的素質(zhì)以及技能，使監(jiān)管工作能更好地實施。最后，要積極同國外交流，吸取國際上的經(jīng)驗，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下獲得更好的發(fā)展。

第三，完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。解決互聯(lián)網(wǎng)金融運行中的問題不能僅僅依靠政府，企業(yè)也應(yīng)該承擔(dān)社會責(zé)任。我國已經(jīng)存在一定數(shù)量的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織，但是它們的發(fā)展還處于起步階段。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，要積極發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用。在互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)逐漸完善的情況下，也要逐步完善行業(yè)自治規(guī)范。行業(yè)規(guī)范和法律規(guī)范相結(jié)合，共同促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興事物，給法律、監(jiān)管等很多方面都提出了新的要求。在實踐中，只有把立法、監(jiān)管、行業(yè)自律三者結(jié)合起來，才能更好地保證互聯(lián)網(wǎng)金融的運行秩序。

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