• 【發(fā)布單位】--
• 【發(fā)布文號】--
• 【發(fā)布日期】2004-05-10 14:57:22
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• 【文件來源】來源：新華網(wǎng)
• 【所屬類別】立法追蹤

-《關(guān)于加強(qiáng)債券回購業(yè)務(wù)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》出臺(tái)-

日前,中國證券登記結(jié)算公司(中國結(jié)算)向交易所債市的結(jié)算參與機(jī)構(gòu),發(fā)出《關(guān)于加強(qiáng)債券回購業(yè)務(wù)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》,明確了回購欠庫處理與到期違約處罰程序,強(qiáng)調(diào)將對債券業(yè)務(wù)回購量大、持續(xù)進(jìn)行滾動(dòng)回購業(yè)務(wù)操作的參與機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。



 《通知》規(guī)定,結(jié)算參與機(jī)構(gòu)因故導(dǎo)致質(zhì)押券不足,即發(fā)生欠庫現(xiàn)象,在欠庫發(fā)生的次一工作日(T+1日),實(shí)施欠庫扣款,并在欠庫扣款期間按日向違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)收取違約金；如在回購期間補(bǔ)足了欠庫頭寸,中國結(jié)算將歸還暫扣款項(xiàng)；如在回購期間未能補(bǔ)足欠庫頭寸的,在到期購回結(jié)算時(shí),將以所扣款項(xiàng)沖抵到期應(yīng)償還的到期購回款,不足充抵的,將繼續(xù)追索。



 對于債券回購到期,仍然出現(xiàn)應(yīng)付資金違約的機(jī)構(gòu),《通知》制定了詳細(xì)的違約處罰辦法。



 在債券回購到期日(T日),對出現(xiàn)應(yīng)付資金違約的結(jié)算參與機(jī)構(gòu),中國結(jié)算有權(quán)將不低于該結(jié)算參與機(jī)構(gòu)違約交收等值金額的證券,過入該公司專用清償賬戶,同時(shí)按相關(guān)規(guī)定對違約機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰。



 其中的處罰辦法包括,每日向違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)收取透支款項(xiàng)利率和違約金；T+1日下午5點(diǎn)之前,違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)應(yīng)向中國結(jié)算申報(bào)其應(yīng)交由該公司處分的債券；如果T+1日下午5點(diǎn)之前,違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)未進(jìn)行申報(bào),中國結(jié)算將按順序,把違約結(jié)算參與機(jī)構(gòu)自營證券賬戶中的債券、其他證券、已辦理回購登記或托管用于回購的證券賬戶中的債券,按賬戶中證券持有總量、標(biāo)準(zhǔn)券折算率、市場流動(dòng)性進(jìn)行選擇,確定待處分的證券品種和數(shù)量。



 在T+2日,若結(jié)算參與機(jī)構(gòu)未能補(bǔ)足違約交收款、利息及違約金的,中國結(jié)算公司將從T+3日起開始變賣待處分證券。變賣所得用于補(bǔ)足違約交收款、利息及違約金。變賣的方式可由中國結(jié)算委托相關(guān)機(jī)構(gòu),按公開競價(jià)等市場化方式處置。



 《通知》明確,對于債券回購業(yè)務(wù)量過大、持續(xù)進(jìn)行滾動(dòng)回購業(yè)務(wù)操作,風(fēng)險(xiǎn)程度明顯超過其承受能力的結(jié)算參與機(jī)構(gòu),中國結(jié)算將進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控,并有權(quán)采取必要的處理措施,包括提高最低結(jié)算備付金比例、限制結(jié)算備付金劃款、要求減倉等風(fēng)險(xiǎn)控制辦法。



 （文章原載上海證券報(bào)）