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• 【發(fā)布日期】2004-01-05 17:01:34
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• 【所屬類別】立法追蹤

-解讀《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》-保薦機構(gòu)和保薦代表人施行責(zé)任追究的監(jiān)管機制從此確立

    
中國法院網(wǎng)綜合報道 (陳思) 中國證監(jiān)會發(fā)布《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》將于2004年2月1日起正式施行。該《辦法》對保薦機構(gòu)和保薦代表人的責(zé)任有了明確規(guī)定,保薦機構(gòu)和保薦代表人施行責(zé)任追究的監(jiān)管機制也從此建立。



 一、明確保薦機構(gòu)和保薦代表人的責(zé)任并建立責(zé)任追究機制



 《辦法》規(guī)定,中國證監(jiān)會建立保薦信用監(jiān)管系統(tǒng),對保薦機構(gòu)和保薦代表人進(jìn)行持續(xù)動態(tài)的注冊登記管理,將其執(zhí)業(yè)情況、違法違規(guī)行為、其他不良行為以及對其采取的監(jiān)管措施等記錄予以公布?！掇k法》第五十八條規(guī)定：“自保薦機構(gòu)向中國證監(jiān)會提交推薦文件之日起，保薦機構(gòu)及其保薦代表人承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任?！薄掇k法》要求，企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機構(gòu)進(jìn)行保薦，還需具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作。這樣既明確了機構(gòu)的責(zé)任，也將責(zé)任具體落實到了個人?！掇k法》對可從事保薦工作的證券公司和個人提出了比目前的主承銷商和一般證券從業(yè)人員更高的條件，中國證監(jiān)會對符合條件的證券公司及其從業(yè)人員注冊登記為保薦機構(gòu)和保薦代表人，并向社會公布名單。



 二、明確了保薦期限



 《辦法》規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行股票和上市公司再次公開發(fā)行證券均需保薦機構(gòu)和保薦代表人保薦。保薦期間分為盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段，兩個階段。從中國證監(jiān)會正式受理公司申請文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段。《辦法》第二十九條“ 首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后兩個完整會計年度；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后一個完整會計年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計算?！?


 三、確立了保薦責(zé)任



 《辦法》第十九條“保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市。 發(fā)行人證券上市后，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。” 第二十條“保薦機構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定對發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)。保薦機構(gòu)推薦其他機構(gòu)輔導(dǎo)的發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的，應(yīng)當(dāng)在推薦前對發(fā)行人至少再輔導(dǎo)六個月?！北Ｋ]機構(gòu)要保證或有充分理由確信向中國證監(jiān)會提交的相關(guān)文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；要在推薦文件中對發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。保薦機構(gòu)在持續(xù)督導(dǎo)階段，要對上市公司履行規(guī)范運作、信守承諾、信息披露等義務(wù)的情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤，及時揭示風(fēng)險，督促糾正錯誤，并給予規(guī)范性指導(dǎo)。



 四、引進(jìn)了持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對待”的監(jiān)管措施



 《辦法》規(guī)定，除對保薦機構(gòu)和保薦代表人的違法違規(guī)行為進(jìn)行行政處罰和依法追究法律責(zé)任外，還將對違反相關(guān)規(guī)定的保薦機構(gòu)和保薦代表人采取“冷淡對待”的具體監(jiān)管措施，《辦法》第六十八條規(guī)定：“發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會自確認(rèn)之日起三個月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦”，即根據(jù)情節(jié)輕重，在一定時間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請，嚴(yán)重的還要取消其從事保薦業(yè)務(wù)的資格?！掇k法》還規(guī)定對有關(guān)機構(gòu)和個人的不良信用表現(xiàn)記錄在案并予以公布。