• 【發(fā)布單位】中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】--
• 【發(fā)布日期】2008-09-18
• 【生效日期】2008-10-01
• 【失效日期】--
• 【文件來(lái)源】中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【所屬類別】政策參考

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引





機(jī)關(guān)各部門(mén)、各監(jiān)事會(huì)辦公室，各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲(chǔ)蓄銀行：?



 為推動(dòng)新資本協(xié)議實(shí)施準(zhǔn)備工作，確保2010年底新資本協(xié)議如期實(shí)施，銀監(jiān)會(huì)制定了第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引，包括《商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引》、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引》、《商業(yè)銀行專業(yè)貸款監(jiān)管資本計(jì)量指引》、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》和《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引》（以下簡(jiǎn)稱5個(gè)監(jiān)管指引），現(xiàn)印發(fā)給你們，并就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：?



 一、5個(gè)監(jiān)管指引是新資本協(xié)議實(shí)施配套監(jiān)管制度的重要組成部分，銀監(jiān)會(huì)將陸續(xù)發(fā)布其它監(jiān)管指引。5個(gè)監(jiān)管指引中，有關(guān)監(jiān)管資本的計(jì)量方法自銀行獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施新資本協(xié)議之日起施行，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)暴露分類、內(nèi)部評(píng)級(jí)體系、專業(yè)貸款評(píng)級(jí)、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管要求和技術(shù)規(guī)范自2008年10月1日起施行。?



 二、實(shí)施新資本協(xié)議銀行應(yīng)對(duì)照5個(gè)監(jiān)管指引進(jìn)行達(dá)標(biāo)評(píng)估，確保監(jiān)管合規(guī)。5個(gè)監(jiān)管指引確立的相關(guān)技術(shù)規(guī)范和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是新資本協(xié)議銀行應(yīng)達(dá)到的最低要求。新資本協(xié)議銀行應(yīng)對(duì)照5個(gè)指引逐條進(jìn)行合規(guī)性評(píng)估，對(duì)未達(dá)標(biāo)的領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，應(yīng)制定切實(shí)可行的限期達(dá)標(biāo)方案。對(duì)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)尚不明確的，新資本協(xié)議銀行應(yīng)主動(dòng)與監(jiān)管部門(mén)溝通，盡早達(dá)成共識(shí)。從2008年第四季度起，新資本協(xié)議銀行應(yīng)根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的相關(guān)監(jiān)管指引按季進(jìn)行達(dá)標(biāo)評(píng)估，建立詳細(xì)的達(dá)標(biāo)評(píng)估文檔。新資本協(xié)議銀行應(yīng)于2008年底前向銀監(jiān)會(huì)提交首輪5個(gè)監(jiān)管指引達(dá)標(biāo)評(píng)估報(bào)告。?



 三、加強(qiáng)相關(guān)培訓(xùn)工作，為新資本協(xié)議實(shí)施提供人才保障。監(jiān)管部門(mén)、銀監(jiān)局和新資本協(xié)議銀行要以5個(gè)監(jiān)管指引發(fā)布為契機(jī)，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員和從業(yè)人員的培訓(xùn)。銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)會(huì)機(jī)關(guān)監(jiān)管人員、銀監(jiān)局負(fù)責(zé)人以及新資本協(xié)議銀行董事和高管層的培訓(xùn)。各銀監(jiān)局負(fù)責(zé)轄內(nèi)監(jiān)管人員的培訓(xùn)。新資本協(xié)議銀行的培訓(xùn)范圍應(yīng)覆蓋各層級(jí)高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)條線員工、風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線所有員工。?



 四、全面開(kāi)展定量影響測(cè)試，加強(qiáng)對(duì)新資本協(xié)議實(shí)施準(zhǔn)備工作的監(jiān)督檢查。從2009年開(kāi)始，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)新資本協(xié)議銀行進(jìn)行定量影響測(cè)算，持續(xù)監(jiān)測(cè)實(shí)施新資本協(xié)議對(duì)資本充足率的影響。新資本協(xié)議銀行要做好相關(guān)數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)的準(zhǔn)備工作。監(jiān)管部門(mén)和銀監(jiān)局要將新資本協(xié)議銀行實(shí)施準(zhǔn)備情況列入今后幾年監(jiān)管工作的重點(diǎn)，建立與新資本協(xié)議銀行的定期會(huì)晤機(jī)制，持續(xù)監(jiān)督實(shí)施準(zhǔn)備工作進(jìn)展。2009年上半年完成對(duì)兩家新資本協(xié)議銀行的現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，2009年下半年完成對(duì)計(jì)劃2010年底開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議的銀行的第一輪現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估。?



 五、請(qǐng)各銀監(jiān)局將5個(gè)監(jiān)管指引轉(zhuǎn)發(fā)給轄內(nèi)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和外資法人銀行。銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)暫不準(zhǔn)備實(shí)施新資本協(xié)議的銀行參照5個(gè)監(jiān)管指引改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理。



中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

二○○八年九月十八日





商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引




第一章 總則




第一條 為準(zhǔn)確計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)作用，規(guī)范商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的管理，根據(jù)《
中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《
中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《
中華人民共和國(guó)物權(quán)法》、《
中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》等法律法規(guī)，制定本指引。




第二條 本指引適用于《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行。




第三條 本指引所稱信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指商業(yè)銀行運(yùn)用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降。




第四條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě)?yīng)遵循以下原則：



 （一）合法性原則。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具應(yīng)符合國(guó)家法律規(guī)定，確保可實(shí)施。



 （二）有效性原則。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具應(yīng)手續(xù)完備，確有代償能力并易于實(shí)現(xiàn)。



 （三）審慎性原則。商業(yè)銀行應(yīng)考慮使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素，保守估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。



 （四）一致性原則。如果商業(yè)銀行采用自行估計(jì)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋折扣系數(shù)，應(yīng)對(duì)滿足使用該折扣系數(shù)的所有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具都使用此折扣系數(shù)。



 （五）獨(dú)立性原則。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)之間不應(yīng)具有實(shí)質(zhì)的正相關(guān)性。




第五條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋管理的一般要求：



 （一）商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行有效的法律審查，確保認(rèn)可和使用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具依據(jù)明確可執(zhí)行的法律文件，且相關(guān)法律文件對(duì)交易各方均有約束力。



 （二）商業(yè)銀行應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中明確約定信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋覆蓋的范圍。



 （三）商業(yè)銀行不能重復(fù)考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用只能在債務(wù)人評(píng)級(jí)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露估計(jì)中反映一次。



 （四）商業(yè)銀行應(yīng)保守地估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性，并綜合考慮幣種錯(cuò)配、期限錯(cuò)配等風(fēng)險(xiǎn)因素。



 （五）商業(yè)銀行采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的資本要求不應(yīng)高于同一風(fēng)險(xiǎn)暴露未采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的資本要求。



 （六）商業(yè)銀行應(yīng)制定明確的內(nèi)部管理制度、審查和操作流程，并建立相應(yīng)的信息系統(tǒng)，確保信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的作用有效發(fā)揮。



 （七）商業(yè)銀行應(yīng)披露信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的政策、程序和作用程度，抵質(zhì)押品的主要類型、估值方法，保證人類型、信用衍生工具交易對(duì)手類型及其資信情況，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的風(fēng)險(xiǎn)集中度情況，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露等。




第二章 合格抵質(zhì)押品




第六條 合格抵質(zhì)押品包括金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵質(zhì)押品。



 采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，合格抵質(zhì)押品按照本指引附件1規(guī)定的范圍執(zhí)行，同時(shí)應(yīng)滿足第七條和第八條中的有關(guān)要求。采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，可在符合第七條和第八條要求的前提下自行認(rèn)定抵質(zhì)押品，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明抵質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。




第七條 合格抵質(zhì)押品的認(rèn)定要求：



 （一）抵質(zhì)押品應(yīng)是《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》規(guī)定可以接受的財(cái)產(chǎn)或權(quán)利。



 （二）權(quán)屬清晰，且抵質(zhì)押品設(shè)定具有相應(yīng)的法律文件。



 （三）滿足抵質(zhì)押品可執(zhí)行的必要條件；須經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者辦理登記的，應(yīng)按規(guī)定辦理相應(yīng)手續(xù)。



 （四）存在有效處置抵質(zhì)押品的流動(dòng)性強(qiáng)的市場(chǎng)，并且可以得到合理的抵質(zhì)押品的市場(chǎng)價(jià)格。



 （五）在債務(wù)人違約、無(wú)力償還、破產(chǎn)或發(fā)生其他借款合同約定的信用事件時(shí)，商業(yè)銀行能夠及時(shí)地對(duì)債務(wù)人的抵質(zhì)押品進(jìn)行清算或處置。




第八條 商業(yè)銀行應(yīng)建立相應(yīng)的抵質(zhì)押品管理體系，包括健全完善的制度、估值方法、管理流程以及相應(yīng)的信息系統(tǒng)：



 （一）商業(yè)銀行應(yīng)建立抵質(zhì)押品管理制度，明確合格抵質(zhì)押品的種類、抵質(zhì)押率、抵質(zhì)押品估值的方法及頻率、對(duì)抵質(zhì)押品監(jiān)測(cè)以及抵質(zhì)押品清收處置等相關(guān)要求。



 （二）抵質(zhì)押品價(jià)值評(píng)估應(yīng)堅(jiān)持客觀、獨(dú)立和審慎的原則，評(píng)估價(jià)值不能超過(guò)當(dāng)前合理的市場(chǎng)價(jià)值。商業(yè)銀行應(yīng)建立抵質(zhì)押品評(píng)估價(jià)值的審定程序，并根據(jù)抵質(zhì)押品的價(jià)值波動(dòng)特性確定重新估值的方式和頻率，市場(chǎng)波動(dòng)大時(shí)應(yīng)重新估值。對(duì)商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)的重新估值至少每年進(jìn)行一次。



 （三）商業(yè)銀行應(yīng)建立抵質(zhì)押品的調(diào)查和審查流程，確保抵質(zhì)押真實(shí)、合法、有效，并建立及時(shí)、有效的清收抵質(zhì)押品的程序。



 （四）商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)抵質(zhì)押品定期監(jiān)測(cè)，并督促出質(zhì)人或抵押人按照抵質(zhì)押合同的約定履行各項(xiàng)義務(wù)。對(duì)抵質(zhì)押品的收益評(píng)估應(yīng)反映優(yōu)先于銀行受償?shù)牧糁脵?quán)的范圍及影響，并進(jìn)行連續(xù)監(jiān)測(cè)。商業(yè)銀行應(yīng)確保抵押物足額保險(xiǎn)，并防止抵押人采用非合理方式使用抵押物導(dǎo)致其價(jià)值減少。



 （五）如果抵質(zhì)押物被托管方持有，商業(yè)銀行應(yīng)確保托管方將抵質(zhì)押物與其自有資產(chǎn)分離，并對(duì)托管資產(chǎn)實(shí)物與賬目進(jìn)行有效動(dòng)態(tài)管理。



 （六）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立抵質(zhì)押品管理的信息系統(tǒng)，對(duì)抵質(zhì)押品的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、所在地、權(quán)屬狀況等基本信息，抵質(zhì)押品的估值方法、頻率、時(shí)間，抵質(zhì)押品與債項(xiàng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及抵質(zhì)押品的處置收回信息等進(jìn)行記錄和管理。



 （七）商業(yè)銀行認(rèn)定存貨為合格信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，除滿足本條第一到第六款的要求外，還要建立監(jiān)測(cè)存貨風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)程序：



 1．確保保管存貨的倉(cāng)儲(chǔ)公司或現(xiàn)貨交易市場(chǎng)等具有合法的主體資格、良好的商業(yè)信譽(yù)、完善的管理制度、專業(yè)的管理設(shè)備和技術(shù)、合格的管理人員以及高效的進(jìn)出庫(kù)信息傳遞系統(tǒng)。



 2．充分分析市場(chǎng)供求關(guān)系和市場(chǎng)前景，確定存貨的市場(chǎng)價(jià)值。存貨價(jià)值評(píng)估應(yīng)采用成本價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值孰低法。對(duì)于滯銷、積壓、降價(jià)銷售產(chǎn)品，應(yīng)根據(jù)其可收回凈收益確定評(píng)估值。



 3．對(duì)存貨應(yīng)定期進(jìn)行實(shí)物檢查。



 （八）商業(yè)銀行認(rèn)定應(yīng)收賬款為合格信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，除滿足本條第一到第六款的要求外，還需要滿足如下風(fēng)險(xiǎn)管理要求：



 1．確定應(yīng)收賬款價(jià)值時(shí)應(yīng)當(dāng)減去壞賬準(zhǔn)備。



 2．建立應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)定過(guò)程，包括定期分析債務(wù)人經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)狀況、應(yīng)收賬款債務(wù)人的類別等。商業(yè)銀行通過(guò)借款人確定應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)檢查借款人信用政策的合理性和可信度。



 3．建立應(yīng)收賬款的監(jiān)控制度，包括賬齡報(bào)告、貿(mào)易單據(jù)的控制、對(duì)付款賬戶收益的控制、集中度情況等。商業(yè)銀行還應(yīng)定期檢查貸款合約的履行情況、環(huán)境方面的限制及其他法律要求。



 4．商業(yè)銀行應(yīng)書(shū)面規(guī)定清收應(yīng)收賬款的程序，如借款人發(fā)生財(cái)務(wù)困難或違約，商業(yè)銀行應(yīng)有權(quán)不經(jīng)過(guò)應(yīng)收賬款債務(wù)人同意，出售或轉(zhuǎn)讓該質(zhì)押的應(yīng)收賬款。即使一般情況下通過(guò)借款人清收應(yīng)收賬款，也應(yīng)制定完善的清收措施。



 （九）商業(yè)銀行認(rèn)定出租資產(chǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，應(yīng)充分考慮出租資產(chǎn)的殘值風(fēng)險(xiǎn)。




第九條 采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，金融質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為對(duì)標(biāo)準(zhǔn)違約損失率的調(diào)整，調(diào)整后的違約損失率為:



 其中：



 是在考慮質(zhì)押品之前、優(yōu)先的無(wú)擔(dān)保貸款的標(biāo)準(zhǔn)違約損失率； 是風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前值； 是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露。



 其中：



 為風(fēng)險(xiǎn)暴露的調(diào)整系數(shù)；



 為金融質(zhì)押品的當(dāng)前價(jià)值；



 為金融質(zhì)押品的折扣系數(shù)；



 為處理金融質(zhì)押品和風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù)。



 如果金融質(zhì)押品為一籃子資產(chǎn)，該籃子資產(chǎn)的折扣系數(shù)按 計(jì)算,其中 為該資產(chǎn)在籃子中的份額， 為適用于該資產(chǎn)的折扣系數(shù)。



 商業(yè)銀行可以自行估計(jì)折扣系數(shù) 、 及 ，也可以采用本指引給定的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)。 和 的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)見(jiàn)附件2。逐日盯市、逐日調(diào)整保證金且最低持有期為10個(gè)交易日時(shí)， 的標(biāo)準(zhǔn)折扣系數(shù)為8%；對(duì)不同最低持有期限或再評(píng)估頻率的交易應(yīng)根據(jù)附件2調(diào)整 。



 自行估計(jì)折扣系數(shù)的商業(yè)銀行應(yīng)確認(rèn)折扣系數(shù)估計(jì)的合理性，并報(bào)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)。商業(yè)銀行應(yīng)逐一估計(jì)金融質(zhì)押品或外匯錯(cuò)配的折扣系數(shù)，估計(jì)時(shí)不可考慮未保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、抵質(zhì)押品和匯率的相關(guān)性。




第十條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的期限比當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限短時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)考慮期限錯(cuò)配的影響。存在期限錯(cuò)配時(shí)，若信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的原始期限不足1年，或剩余期限不足3個(gè)月，不具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。



 （一）對(duì)認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的期限錯(cuò)配按下式調(diào)整：



 其中：



 為將期限錯(cuò)配因素調(diào)整后的信用緩釋價(jià)值；



 為期限錯(cuò)配因素調(diào)整前經(jīng)各種折扣系數(shù)調(diào)整后的信用緩釋價(jià)值；



 為風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余期限與5之間的較小值，以年表示；



 為信用保護(hù)的剩余期限與T之間的較小值，以年表示。



 （二）期限錯(cuò)配的規(guī)定同樣適用于凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具的情況。




第十一條 采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，下降程度取決于抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率和抵質(zhì)押水平。在使用單種抵質(zhì)押品時(shí)，違約損失率的確定方法如下：



 （一）抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率低于貸款的最低抵質(zhì)押水平的貸款，視同無(wú)抵質(zhì)押處理，采用標(biāo)準(zhǔn)違約損失率。



 （二）抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率超過(guò)了超額抵質(zhì)押水平的貸款，采用相應(yīng)的最低違約損失率。



 （三）抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值的比率介于最低抵質(zhì)押水平和超額抵質(zhì)押水平之間，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露分為全額抵質(zhì)押和無(wú)抵質(zhì)押部分。抵質(zhì)押品當(dāng)前價(jià)值除以超額抵質(zhì)押水平所得到的為風(fēng)險(xiǎn)暴露全額抵質(zhì)押的部分，采用該類抵質(zhì)押品的最低違約損失率；風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余部分視為無(wú)抵質(zhì)押，采用標(biāo)準(zhǔn)違約損失率。



 不同抵質(zhì)押品的最低抵質(zhì)押水平、超額抵質(zhì)押水平，以及最低違約損失率見(jiàn)附件3。




第十二條 采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，利用多種形式抵質(zhì)押品共同擔(dān)保時(shí)，需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露拆分為由不同抵質(zhì)押品覆蓋的部分，分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵質(zhì)押品的順序進(jìn)行。金融質(zhì)押品處理后的風(fēng)險(xiǎn)暴露價(jià)值 分成完全由應(yīng)收賬款質(zhì)押部分、完全由商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)抵押部分、完全由其他抵質(zhì)押品擔(dān)保部分及無(wú)抵質(zhì)押部分。



 在確認(rèn)合格的金融質(zhì)押品和應(yīng)收賬款質(zhì)押作用后，另外幾種抵質(zhì)押品價(jià)值的總和與扣減后風(fēng)險(xiǎn)暴露價(jià)值的比率低于30%時(shí)，貸款對(duì)應(yīng)部分視同無(wú)抵質(zhì)押，采用標(biāo)準(zhǔn)違約損失率；如該比率高于30％，則由各抵質(zhì)押品完全覆蓋的部分，包括合格應(yīng)收賬款，分別采用對(duì)應(yīng)的最低違約損失率。




第十三條 采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，抵質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)在違約損失率的估值中。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自行估計(jì)的抵質(zhì)押品回收率，對(duì)各抵質(zhì)押品所覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露分別估計(jì)違約損失率。




第三章 合格凈額結(jié)算




第十四條 合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求：



 （一）具有法律上可執(zhí)行的凈額結(jié)算協(xié)議，無(wú)論交易對(duì)象是無(wú)力償還或破產(chǎn)，均可實(shí)施。



 （二）在任何情況下，能確定同一交易對(duì)象在凈額結(jié)算合同下的資產(chǎn)和負(fù)債。



 （三）在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測(cè)和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)暴露。




第十五條 合格凈額結(jié)算包括從屬于有效凈額結(jié)算協(xié)議的表內(nèi)凈額結(jié)算、從屬于凈額結(jié)算主協(xié)議的回購(gòu)交易凈額結(jié)算、從屬于有效凈額結(jié)算協(xié)議的場(chǎng)外衍生工具凈額結(jié)算和交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。




第十六條 商業(yè)銀行采用合格凈額結(jié)算緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)持續(xù)監(jiān)測(cè)和控制后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)，并在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測(cè)和控制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，應(yīng)建立估計(jì)表外項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的程序，規(guī)定每筆表外項(xiàng)目采用的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露估計(jì)值。




第十七條 商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，表內(nèi)凈額結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降，并按下式計(jì)算凈風(fēng)險(xiǎn)暴露（ ）：



 E*=max{0，表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露-表內(nèi)負(fù)債×(1- )}



 其中：



 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露和表內(nèi)負(fù)債為商業(yè)銀行對(duì)同一債務(wù)人在有效凈額結(jié)算協(xié)議下的表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債。



 為表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)暴露與表內(nèi)負(fù)債存在幣種錯(cuò)配時(shí)的折扣系數(shù)。




第十八條 從屬于凈額結(jié)算主協(xié)議的回購(gòu)交易，可將回購(gòu)的金融資產(chǎn)視作金融質(zhì)押品，適用本指引第九條的相關(guān)規(guī)定；也可以在符合第十四條要求的前提下，采用凈額結(jié)算進(jìn)行處理。



 （一）商業(yè)銀行應(yīng)就銀行賬戶和交易賬戶分別進(jìn)行凈額結(jié)算。只有當(dāng)所有交易逐日盯市且質(zhì)押工具均為銀行賬戶中的合格金融質(zhì)押品時(shí)，銀行賬戶和交易賬戶之間的軋差頭寸才可以按照凈額結(jié)算處理。



 （二）商業(yè)銀行對(duì)回購(gòu)交易采用凈額結(jié)算時(shí)，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露按下式計(jì)算：







 其中：



 為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露；



 為風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值；



 C為所接受質(zhì)押品的當(dāng)前價(jià)值；



 為給定證券凈頭寸的絕對(duì)值；



 為適用于 的折扣系數(shù)；



 為與清算幣種錯(cuò)配幣種凈頭寸的絕對(duì)值；



 為幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù)。



 （三）滿足市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法要求的商業(yè)銀行，可以通過(guò)考慮證券頭寸的相關(guān)性，使用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算回購(gòu)交易中風(fēng)險(xiǎn)暴露和質(zhì)押品的價(jià)格波動(dòng)。使用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露 的商業(yè)銀行，公式為：







 其中：



 VaR為前一交易日的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。



 商業(yè)銀行不滿足市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法要求，可以單獨(dú)向監(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)利用內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算回購(gòu)交易的潛在價(jià)格波動(dòng)，并利用一年的數(shù)據(jù)對(duì)結(jié)果進(jìn)行返回檢驗(yàn)，證明模型的質(zhì)量。




第十九條 商業(yè)銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，在使用場(chǎng)外衍生工具或交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋時(shí)，交易對(duì)手的凈風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)為當(dāng)前暴露凈額與潛在暴露凈額之和：



 （一）當(dāng)前暴露凈額，為單項(xiàng)合約的正、負(fù)市值之和中的正值。



 （二）潛在暴露凈額（ ），由下式計(jì)算：







 其中：



 為凈額結(jié)算協(xié)議下對(duì)同一交易對(duì)手的所有合約的潛在暴露凈額之和，等于每筆交易合約本金乘以相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)的總和。



 為凈額結(jié)算協(xié)議重置成本凈額與重置成本總額的比率。經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)， 既可以基于單個(gè)交易對(duì)手，也可以基于凈額結(jié)算協(xié)議覆蓋的所有交易。商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)使用經(jīng)批準(zhǔn)同意的方法。以上兩種方法計(jì)算 的具體說(shuō)明見(jiàn)附件4。



 商業(yè)銀行也可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法計(jì)算交易對(duì)手的凈風(fēng)險(xiǎn)暴露，但應(yīng)得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。




第四章 合格保證和信用衍生工具




第二十條 采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，應(yīng)按照本指引附件1規(guī)定認(rèn)定合格保證和信用衍生工具的范圍，同時(shí)應(yīng)滿足第二十一條和第二十二條中的認(rèn)定要求。采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，合格信用衍生工具的范圍與初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法相同；商業(yè)銀行在符合第二十一條和第二十二條要求的前提下自行認(rèn)定合格保證，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。




第二十一條 合格保證應(yīng)滿足的最低要求：



 （一）保證人資格應(yīng)符合《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》規(guī)定，具備代為清償貸款本息能力。采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，對(duì)合格保證人的類別沒(méi)有限制，商業(yè)銀行應(yīng)書(shū)面規(guī)定保證人類型的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程。



 （二）保證應(yīng)為書(shū)面的，且保證數(shù)額在保證期限內(nèi)有效。



 （三）采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，保證必須為無(wú)條件不可撤銷的。采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，允許有條件的保證，應(yīng)充分考慮潛在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋減少的影響。



 （四）商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)保證人的資信狀況和代償能力等進(jìn)行審批評(píng)估，確保保證的可靠性。保證人所在國(guó)或注冊(cè)國(guó)不應(yīng)設(shè)有外匯管制；如果有外匯管制，商業(yè)銀行應(yīng)確保保證人履行債務(wù)時(shí)，可以獲得資金匯出匯入的批準(zhǔn)。



 （五）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)保證人的檔案信息管理，在保證合同有效期間，應(yīng)定期對(duì)保證人的資信狀況和償債能力及保證合同的履行情況進(jìn)行檢查。對(duì)保證人資信狀況和償債能力及保證合同履行情況的檢查應(yīng)每年不少于一次。



 （六）商業(yè)銀行對(duì)關(guān)聯(lián)公司或集團(tuán)內(nèi)部的互保及交叉保證應(yīng)從嚴(yán)掌握，具有實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的保證不應(yīng)作為合格的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。



 （七）采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具后的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不小于對(duì)保證人直接風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。




第二十二條 當(dāng)信用違約互換和總收益互換提供的信用保護(hù)與保證相同時(shí)，可以作為合格信用衍生工具。采用合格信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)同時(shí)滿足第二十一條及下列要求：



 （一）信用衍生工具提供的信用保護(hù)必須是信用保護(hù)提供方的直接負(fù)債。



 （二）除非由于信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)方的原因，否則合同規(guī)定的支付義務(wù)不可撤銷。



 （三）信用衍生工具合約規(guī)定的信用事件至少應(yīng)包括：



 1. 未按約定在基礎(chǔ)債項(xiàng)的最終支付日足額履行支付義務(wù)，且在適用的寬限期屆滿后仍未糾正。



 2. 債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無(wú)力償還債務(wù)，或書(shū)面承認(rèn)無(wú)力支付到期債務(wù)，以及其他類似事件。



 3. 因本金、利息、費(fèi)用的下調(diào)或推遲支付等對(duì)基礎(chǔ)債項(xiàng)的重組而導(dǎo)致的信用損失事件。當(dāng)債項(xiàng)重組不作為信用事件時(shí)，按照本條第九款的要求對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用進(jìn)行認(rèn)定。



 （四）在違約所規(guī)定的寬限期之前，基礎(chǔ)債項(xiàng)不能支付并不導(dǎo)致信用衍生工具終止。



 （五）允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具，應(yīng)具備嚴(yán)格的評(píng)估程序，以便可靠地估計(jì)損失。評(píng)估程序應(yīng)明確信用事件發(fā)生后得到基礎(chǔ)債項(xiàng)價(jià)值需要的時(shí)間。



 （六）如果信用衍生工具的結(jié)算要求信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)者將基礎(chǔ)債項(xiàng)轉(zhuǎn)移給信用保護(hù)提供方，基礎(chǔ)債項(xiàng)的合同條款應(yīng)明確這類轉(zhuǎn)移在什么情況下可以被拒絕。



 （七）對(duì)于確定信用事件是否發(fā)生的主體身份應(yīng)明確定義。信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)者必須有權(quán)力和能力通知信用保護(hù)提供方信用事件的發(fā)生。



 （八）信用衍生工具基礎(chǔ)債項(xiàng)與用于確定信用事件的參照債項(xiàng)之間的錯(cuò)配在以下條件下是接受的：參照債項(xiàng)在級(jí)別上與基礎(chǔ)債項(xiàng)相似或比其等級(jí)更低，同時(shí)參照債項(xiàng)與基礎(chǔ)債項(xiàng)的債務(wù)人相同，而且出現(xiàn)交叉違約或債務(wù)加速到期情況時(shí)，在法律上是可執(zhí)行的。



 （九）信用衍生工具并未覆蓋債務(wù)重組的情況，但滿足本條第三至第八款的要求，可部分認(rèn)可信用衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。如果信用衍生工具的金額不超過(guò)基礎(chǔ)債項(xiàng)的金額，信用衍生工具覆蓋的部分為信用衍生工具金額的60%。如果信用衍生工具的金額大于基礎(chǔ)債項(xiàng)的金額，信用衍生工具覆蓋部分的上限為基礎(chǔ)債項(xiàng)金額的60%。




第二十三條 采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，可以通過(guò)調(diào)整違約概率或違約損失率的估計(jì)值來(lái)反映保證和信用衍生工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，對(duì)不符合自行估計(jì)違約損失率相關(guān)要求的商業(yè)銀行，只能通過(guò)調(diào)整違約概率反映信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的作用。



 無(wú)論選擇調(diào)整違約概率或違約損失率，商業(yè)銀行應(yīng)確保一定時(shí)期內(nèi)不同保證或信用衍生工具之間方法的一致性。




第二十四條 采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，對(duì)保證或信用衍生工具覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)暴露部分采用替代法處理：



 （一）采用保證提供方所適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)。



 （二）采用保證人評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)應(yīng)的違約概率。如果商業(yè)銀行認(rèn)為不能采用完全替代的處理方式，也可以采用債務(wù)人評(píng)級(jí)與保證人評(píng)級(jí)之間的某一個(gè)評(píng)級(jí)的違約概率。



 （三）將風(fēng)險(xiǎn)暴露視作保證人的暴露，采用保證的標(biāo)準(zhǔn)違約損失率。如保證人為該筆保證采用了其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，可繼續(xù)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)違約損失率進(jìn)行調(diào)整。



 （四）如果信用保護(hù)與風(fēng)險(xiǎn)暴露的幣種不同，即存在幣種錯(cuò)配，則認(rèn)定已保護(hù)部分的風(fēng)險(xiǎn)暴露將通過(guò)折扣系數(shù) 予以降低。



 其中：



 為信用保護(hù)覆蓋并經(jīng)幣種錯(cuò)配調(diào)整后的風(fēng)險(xiǎn)暴露；



 為保護(hù)部分的名義價(jià)值；



 為適用于信用保護(hù)和對(duì)應(yīng)負(fù)債幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù)。




第二十五條 采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行, 對(duì)保證或信用衍生工具覆蓋的部分可以采用替代法；也可以采用債務(wù)人自身的違約概率和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)，由銀行估計(jì)該類保證人提供保證的損失率。



 在兩種方法中，無(wú)論調(diào)整違約概率還是違約損失率均不反映“雙重違約”的作用。采用自行估計(jì)違約損失率方法得到的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不得低于與保證人可比的、直接貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。




第二十六條 同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由兩個(gè)以上保證人提供保證，且不劃分保證責(zé)任的情況下，初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法不同時(shí)考慮多個(gè)保證人的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，商業(yè)銀行可以選擇信用等級(jí)最好、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果最優(yōu)的保證人進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋處理。



 采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，如果歷史數(shù)據(jù)能夠證明同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由多個(gè)保證人同時(shí)保證信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用大于單個(gè)保證，允許商業(yè)銀行考慮每個(gè)保證人對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)，并表現(xiàn)為違約損失率的下降。




第五章 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池




第二十七條 對(duì)單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)，采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如信用保護(hù)由一個(gè)信用保護(hù)者提供，但有不同的期限，也應(yīng)細(xì)分為幾個(gè)獨(dú)立的信用保護(hù)。細(xì)分的規(guī)則應(yīng)使信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋發(fā)揮最大作用。




第二十八條 采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行，可以對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)暴露采用多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。采用此種方法處理的商業(yè)銀行應(yīng)證明此種方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的有效性，并建立合理的多重信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具處理的相關(guān)程序和方法。




第六章 附則




第二十九條 附件1到附件4是本指引的組成部分。




第三十條 本指引中采用了標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪投資服務(wù)公司的評(píng)級(jí)符號(hào)，但對(duì)商業(yè)銀行選用外部信用評(píng)級(jí)公司不做規(guī)定，商業(yè)銀行可自行選擇評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果，并保持連續(xù)性。




第三十一條 本指引由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)解釋。




第三十二條 其他商業(yè)銀行可參照本指引，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具管理，提高信用風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。




第三十三條 本指引自2008年10月1日起施行；有關(guān)監(jiān)管資本要求的計(jì)算規(guī)則自獲得中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管管理委員會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施新資本協(xié)議之日起施行。