• 【發(fā)布單位】中國保險監(jiān)督管理委員會
• 【發(fā)布文號】保監(jiān)發(fā)〔2007〕5號
• 【發(fā)布日期】2007-01-17
• 【生效日期】2007-01-17
• 【失效日期】--
• 【文件來源】中國保險監(jiān)督管理委員會
• 【所屬類別】政策參考

《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：投資資產(chǎn)》實務指南

《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：投資資產(chǎn)》實務指南

(保監(jiān)發(fā)〔2007〕5號)





各保險公司：



 為便于保險公司貫徹執(zhí)行償付能力報告編報規(guī)則，準確評估償付能力，我會研究制定了《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：投資資產(chǎn)》實務指南、《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第10號：子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)》實務指南、《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第11號：動態(tài)償付能力測試（人壽保險公司）》實務指南、《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第12號：年度報告的內(nèi)容與格式》實務指南和《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第13號：季度報告》實務指南?，F(xiàn)予印發(fā)，請遵照執(zhí)行。



中國保險監(jiān)督管理委員會

二○○七年一月十七日





《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：投資資產(chǎn)》實務指南



 一、關于引言

 《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：投資資產(chǎn)》（以下簡稱“本規(guī)則”）在引言部分指出，其旨在規(guī)范保險公司下列資產(chǎn)的認可標準及其在償付能力報告中的披露要求：

 （1）投資資產(chǎn)；

 （2）現(xiàn)金及流動性管理工具。

 保險公司的下列資產(chǎn)在償付能力報告中的編報由其他相關編報規(guī)則進行規(guī)范，本規(guī)則不涉及這些資產(chǎn)的認可標準和披露要求：

 （1）保險公司在子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)中的權益，由《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第10號：子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)》進行規(guī)范；

 （2）證券回購業(yè)務產(chǎn)生的資產(chǎn)，由《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第5號：證券回購》進行規(guī)范；

 （3）投資連結保險獨立賬戶中的各項投資資產(chǎn)，由《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第7號：投資連結保險》進行規(guī)范。



 二、關于定義

 （一）金融債

 金融債，指保險公司存放在金融機構的定期存款、協(xié)議存款、結構性存款、擁有的由金融機構發(fā)行的債券以及對金融機構的其他債權，包括金融機構發(fā)行的可轉換債券，但不包括保險公司對金融機構的應收保費、其他應收款等應收及預付款項。

 1．定期存款，指金融機構與存款人雙方在存款時事先約定期限、利率，到期后支取本息的存款。雖然中國證券登記結算公司和中央國債登記結算公司不屬于金融機構，但是，本規(guī)則規(guī)定保險公司在編報償付能力報告時，應當將存放在兩家登記結算公司的清算備付金視為定期存款。

 2．協(xié)議存款，指商業(yè)銀行法人對保險公司法人辦理的期限在5年以上（不含5年），最低起存金額為人民幣3000萬元，利率水平、存款期限、結息和付息方式、違約處罰標準由雙方協(xié)商確定的存款。

 3．結構性存款，指由銀行提供的與國際市場利率或匯率等掛鉤的外幣存款產(chǎn)品。結構性存款的一個顯著特點是銀行具有提前終止權，銀行在約定期限內(nèi)可以單方面決定終止協(xié)議。如果客戶提前終止協(xié)議，可能要承擔有關的風險及損失（包括利息損失，甚至本金損失）。目前市場上的結構性存款有兩種：一種是在客戶要求提前終止協(xié)議的情況下銀行保證支付本金的結構性存款，另一種是在客戶要求提前終止協(xié)議的情況下銀行不保證支付本金的結構性存款。第一種結構性存款與定期存款類似，第二種結構性存款則在變現(xiàn)風險、流動性風險、再投資風險上與定期存款有很大區(qū)別。因此，本規(guī)則對這兩種結構性存款規(guī)定了不同的認可標準。實務中，有些結構性存款協(xié)議沒有明確約定提前支取的情況下銀行是否保證支付本金，對于此類結構性存款，本規(guī)則均將其視為提前支取時不保證本金的結構性存款，即只有結構性存款協(xié)議中明確約定提前支取時銀行保證本金的，才屬于第一種結構性存款。

 4．金融債券，指保險公司持有的由金融機構發(fā)行的債券，包括金融機構發(fā)行的可轉換債券。金融債券的種類很多，除了國內(nèi)商業(yè)銀行和政策性銀行發(fā)行的金融債券之外，還包括國際金融機構和國際金融組織發(fā)行的金融債券等。

 5．次級債，指保險公司持有的由金融機構發(fā)行的、受償順序在金融機構其他債務之后、股權資本之前的期限較長的債務。次級債包括商業(yè)銀行、保險公司和其他金融機構公開發(fā)行的次級定期債券以及定向發(fā)行的次級定期債務。

 6．其他金融債，指除定期存款等上述五類金融債之外的金融機構發(fā)行的債券和保險公司對金融機構的其他債權，但不包括保險公司對金融機構的應收保費、其他應收款等應收及預付款項。

 （二）企業(yè)債券

 企業(yè)債券，指保險公司擁有的由非金融機構企業(yè)發(fā)行的債券，包括非金融機構企業(yè)發(fā)行的可轉換債券。

 （三）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品

 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，指保險公司持有的由金融機構發(fā)行的資產(chǎn)支持證券和住房抵押貸款證券。從資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的運作原理來看，它是一種以信托機構等特殊目的實體作為發(fā)行主體，以委托方的基礎資產(chǎn)的未來收益作為支持的證券。目前，中國建設銀行發(fā)行的建元個人住房抵押貸款支持證券（MBS）和國家開發(fā)銀行發(fā)行的開元信貸資產(chǎn)證券化受益憑證（ABS）都屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

 （四）信托資產(chǎn)

 信托資產(chǎn)，指保險公司進行信托投資所產(chǎn)生的資產(chǎn)。信托投資是保險公司基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按保險公司的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。根據(jù)《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》，保險公司可以將其保險資金委托給信托機構，信托機構按保險公司的意愿以自己的名義設立投資計劃并投資于基礎設施項目，為受益人利益或者特定目的對該投資項目進行管理或者處分。由于保險公司的間接基礎設施投資在本質上具有信托投資的性質，因此，本規(guī)則將間接基礎設施投資作為信托資產(chǎn)進行規(guī)范。

 （五）現(xiàn)金及流動性管理工具

 現(xiàn)金及流動性管理工具，指保險公司持有的現(xiàn)金以及通?？捎糜诂F(xiàn)金管理的金融工具，其中：

 1．現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金和存放在金融機構的活期存款。通知存款、在途貨幣資金、在證券公司的存出投資款等都屬于活期存款。

 2．流動性管理工具包括貨幣基金、短期融資券、買入返售證券、中央銀行票據(jù)、商業(yè)銀行票據(jù)、大額可轉讓存單和拆出資金。其中，大額可轉讓存單是指保險公司持有的、可轉讓但不可提前支取的定期存單。



 三、關于投資資產(chǎn)的分類

 本規(guī)則第4條至第5條對投資資產(chǎn)的分類進行了規(guī)定。保險公司應當將投資資產(chǎn)按其性質分為政府債券、金融債、企業(yè)債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、信托資產(chǎn)、權益投資、貸款和其他投資資產(chǎn)。在編制償付能力報告時，保險公司必須按照本規(guī)則的規(guī)定對投資資產(chǎn)進行分類，計算各類投資資產(chǎn)的認可價值，披露相關信息，并設計相應的內(nèi)部控制制度來規(guī)范投資資產(chǎn)的分類程序，確保分類的合理性、正確性。保險公司對投資資產(chǎn)進行分類時，應當注意以下幾點：

 1．保險公司應當將金融債劃分為定期存款、協(xié)議存款、結構性存款、金融債券、次級債和其他金融債。其中：

 （1）保險公司持有的由金融機構發(fā)行的次級定期債券和次級定期債務均應當列入“次級債”，而不應列入“金融債券”。

 （2）保險公司根據(jù)《保險法》存出的資本保證金，應當視存款形式歸入相應的存款類別進行認可和反映。例如，如果保險公司的資本保證金以協(xié)議存款的形式存入銀行，保險公司就應當將資本保證金作為協(xié)議存款在償付能力報告中進行認可和披露。

 2．保險公司應當將權益投資劃分為上市股票、證券投資基金和其他權益投資。其中：

 （1）權益投資不包括保險公司對子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的權益投資。保險公司在確定權益投資的認可價值時，首先應當判斷被投資單位是否是保險公司的子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)。如果被投資單位是保險公司的子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)，應當按照《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第10號：子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)》確定其認可價值，如果被投資單位不是保險公司的子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)，應當按照本規(guī)則確定其認可價值。

 （2）其他權益投資，指保險公司持有的，對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且不具有活躍市場的權益投資。在《企業(yè)會計準則》中，此類權益投資屬于長期股權投資，但在評估償付能力時，此類權益投資屬于投資資產(chǎn)，按照本規(guī)則的要求進行認可和披露。

 （3）保險公司應當根據(jù)權益投資性質的變化對其進行重分類。例如，如果上市股票發(fā)生退市等事項導致其不再具有活躍市場，保險公司應當將其從“上市股票”重分類至“其他權益投資”。

 3．保險公司除了按照本規(guī)則的要求，根據(jù)投資資產(chǎn)的性質分類外，還應當根據(jù)持有目的和能力將政府債券、金融債券、次級債、企業(yè)債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等投資資產(chǎn)進一步劃分為持有至到期投資和非持有至到期投資，并按照這種分類確定各類投資資產(chǎn)的賬面價值。

 （1）償付能力報告中的分類與通用會計報表中的分類具有一定的對應關系。如果某項投資資產(chǎn)根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定被分類為持有至到期投資，其在償付能力報告中仍應分類為持有至到期投資；如果某項投資資產(chǎn)根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定被分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)，其在償付能力報告中應歸入非持有至到期投資。

 （2）保險公司應當按照本規(guī)則和《企業(yè)會計準則》的要求對投資資產(chǎn)進行管理，不能隨意改變投資資產(chǎn)的分類。例如，不能隨意將持有至到期的投資資產(chǎn)重分類為可供出售的投資資產(chǎn)。

 4．保險公司應當將金融機構和非金融機構發(fā)行的可轉換債券分別歸入金融債券和企業(yè)債券。可轉換債券屬于混合工具，由債券（主合同）和可轉換權（嵌入衍生工具）構成。根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定，在某些情況下，保險公司應當將可轉換債券中的債券和可轉換權分拆確認，但是，本規(guī)則不允許保險公司在編報償付能力報告時對可轉換債券進行分拆認可，并要求保險公司將金融機構發(fā)行的可轉換債券歸入金融債券，按照金融債券的標準進行認可；將非金融機構發(fā)行的可轉換債券歸入企業(yè)債券，按照企業(yè)債券的標準進行認可。

 5．保險公司應當正確劃分投資資產(chǎn)和流動性管理工具。流動性管理工具是通?？捎糜诂F(xiàn)金管理的金融工具，例如，央行票據(jù)、短期融資券、貨幣基金等。盡管公司有時持有此類金融工具的目的并非是為了流動性管理（例如購買某些短期融資券的目的是持有至到期），但考慮到公司持有此類金融工具的目的通常是為了現(xiàn)金管理，因此，本規(guī)則將此類金融工具劃分為流動性管理工具，即本規(guī)則對此類金融工具的分類可能與《企業(yè)會計準則》的分類不同。

 表1：投資資產(chǎn)和現(xiàn)金及流動性管理工具一覽表

 行次 項目 行次 項目

 1 政府債券 6.2.1 封閉式基金

 2 金融債 6.2.2 開放式基金

 2.1 定期存款 6.3 其他權益投資

 2.2 協(xié)議存款 7 貸款

 2.3 結構性存款 7.1 其中：保單質押貸款

 2.4 金融債券 8 其他投資資產(chǎn)

 2.4.1 其中：可轉換債券 9 現(xiàn)金及流動性管理工具

 2.5 次級債 9.1 現(xiàn)金

 2.6 其他金融債 9.2 流動性管理工具

 3 企業(yè)債 9.2.1 貨幣基金

 3.1 其中：可轉換債券 9.2.2 短期融資券

 4 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 9.2.3 待回購證券

 5 信托資產(chǎn) 9.2.4 買入返售證券

 5.1 其中：間接基礎設施投資 9.2.5 央行票據(jù)

 6 權益投資 9.2.6 商業(yè)銀行票據(jù)

 6.1 上市股票 9.2.7 大額可轉讓存單

 6.2 證券投資基金 9.2.8 拆出資金



 四、關于投資資產(chǎn)的認可標準

 （一）一般性規(guī)定

 1．本規(guī)則第6條規(guī)定，有跡象表明保險公司到期不能處置或者對其處置受到限制的投資資產(chǎn)為非認可資產(chǎn)，包括但不限于：

 （1）被依法凍結的投資資產(chǎn)；

 （2）為他人擔保而被質押的投資資產(chǎn)；

 （3）由于交易另一方出現(xiàn)財務危機、被監(jiān)管機構接管、被宣告破產(chǎn)等事項而導致保險公司對其處置受到限制的投資資產(chǎn)；

 （4）由于當?shù)氐墓苤?、政治動亂、戰(zhàn)爭、金融危機等原因而導致保險公司對其處置受到限制的境外投資資產(chǎn)。

 但是，本規(guī)則第6（2）條規(guī)定的資產(chǎn)不包括保險公司進行自我擔保時作為質押物的投資資產(chǎn)。例如，保險公司為解決現(xiàn)金流問題，以一項協(xié)議存款向銀行質押融資，則被質押的協(xié)議存款不屬于本規(guī)則第6（2）條所規(guī)定的權利受限資產(chǎn)。

 2．保險公司在確定投資資產(chǎn)的認可價值時應當注意以下兩點：

 （1）保險公司應當首先判斷某項投資資產(chǎn)是否為認可資產(chǎn)，然后再根據(jù)本規(guī)則第7條至第22條的規(guī)定確定認可資產(chǎn)的認可價值。

 【例1】甲財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“甲公司”）持有某國有企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券，面值1億元，信用評級為AA級，甲公司將該筆企業(yè)債券劃分為持有至到期投資。2007年3月，甲公司質押5000萬元面值的企業(yè)債券為他人擔保。2007年12月31日，該筆企業(yè)債券的賬面價值為1.1億元，根據(jù)本規(guī)則的規(guī)定，甲公司質押的5000萬元面值的企業(yè)債券為非認可資產(chǎn)，因此，2007年末該筆企業(yè)債券的認可價值為5500萬元。

 （2）本規(guī)則中的賬面價值是指保險公司根據(jù)《企業(yè)會計準則》所確定的各項投資資產(chǎn)的賬面價值。

 （二）政府債券的認可標準

 政府債券包括我國政府發(fā)行的債券和外國政府發(fā)行的債券。本規(guī)則第7條規(guī)定政府債券為認可資產(chǎn)，保險公司應當以政府債券的賬面價值作為其認可價值。但是，存在本規(guī)則第6條所列情況的政府債券為非認可資產(chǎn)。例如，某國發(fā)生政治動亂或戰(zhàn)亂，則保險公司持有的該國政府發(fā)行的債券為非認可資產(chǎn)。

 （三）金融債的認可標準

 1．基本原則

 金融債包括境內(nèi)金融債和境外金融債，本規(guī)則第8條至第13條規(guī)定了金融債的認可標準，其基本原則包括以下兩點：

 一是保險公司應當根據(jù)商業(yè)銀行的資本充足率和債券的信用評級來確定其持有的境內(nèi)和境外的定期存款、協(xié)議存款、結構性存款、金融債券、次級債等投資資產(chǎn)的認可價值。

 （1）根據(jù)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》和《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，境內(nèi)商業(yè)銀行應當定期公開披露資本充足率指標，而境外商業(yè)銀行通常也會披露資本充足率指標，因此，保險公司可以得到境內(nèi)外商業(yè)銀行的資本充足率指標。保險公司應當按照以下原則確定商業(yè)銀行的資本充足率：

 ①如果保險公司能夠獲得報告期末商業(yè)銀行的資本充足率，應當使用報告期末商業(yè)銀行的資本充足率；

 ②如果無法獲得報告期末商業(yè)銀行的資本充足率，但能獲得商業(yè)銀行報告年度內(nèi)最近時點的資本充足率，應當使用報告年度內(nèi)商業(yè)銀行最近時點的資本充足率；

 ③如果無法獲得報告期末商業(yè)銀行的資本充足率和最近時點的資本充足率，但能獲得商業(yè)銀行上一年度末的資本充足率，應當使用上一年度末的資本充足率。

 ④如果無法獲得報告期末商業(yè)銀行的資本充足率和報告年度內(nèi)最近時點的資本充足率，也無法獲得上一年度末的資本充足率，則應當將商業(yè)銀行視為資本充足率低于8％的商業(yè)銀行。

 例如，甲公司在某商業(yè)銀行有定期存款，在編制2007年第3季度償付能力報告時，如果甲公司能夠得到該銀行2007年第3季度末的資本充足率，應使用該銀行2007年第3季度末的資本充足率；如果無法獲得該銀行2007年第3季度末的資本充足率，但可以獲得該銀行2007年第1季度末和第2季度末的資本充足率，則應當使用該銀行2007年內(nèi)距報告日最近時點的資本充足率，即使用第2季度末的資本充足率；如果無法獲得該銀行2007年度內(nèi)的資本充足率，但能夠獲得該銀行2006年末的資本充足率，應當使用該銀行2006年末的資本充足率；如果上述時點的資本充足率均無法獲得，則應當將該銀行視為資本充足率低于8％的商業(yè)銀行。

 （2）在確定債券的信用評級時應當注意以下兩點：

 ①保險公司在境內(nèi)購買的金融債券，應當使用境內(nèi)監(jiān)管部門認可的信用評級機構對金融債券的信用評級。保險公司在境外購買的金融債券，應當使用國際公認評級機構對金融債券的信用評級；

 ②如果信用評級機構對某一債券有跟蹤信用評級，則保險公司應當使用最近時點的評級結果。

 二是在確定定期存款、協(xié)議存款和結構性存款的認可價值時，保險公司在本規(guī)則生效日前形成的定期存款、協(xié)議存款和結構性存款可以按照本規(guī)則的認可標準進行認可，也可以按照原《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：貨幣資金和結構性存款》的認可標準進行認可（詳見本指南第七部分――關于附則）。

 2．定期存款的認可標準

 保險公司在境內(nèi)和境外的定期存款，應當按照如下認可標準認可：

 （1）保險公司的下列定期存款為認可資產(chǎn)：

 ①存放在商業(yè)銀行的定期存款；

 ②存放在中國證券登記結算公司和中央國債登記結算公司的清算備付金。

 但是，下列定期存款為非認可資產(chǎn)：

 ①存在本規(guī)則第6條所列情況的定期存款；

 ②保險公司在其他非銀行金融機構（如農(nóng)村信用社、財務公司、信托公司等）的定期存款。

 （2）保險公司應當按照如下標準確定定期存款的認可價值：

 ①存放在國有獨資商業(yè)銀行和資本充足率不低于8％的非國有獨資商業(yè)銀行的定期存款，以存款的賬面價值作為其認可價值。存放在資本充足率低于8％的非國有獨資商業(yè)銀行的定期存款，以存款賬面價值的90%作為其認可價值。

 ②存放在中國證券登記結算公司和中央國債登記結算公司的清算備付金，以清算備付金的賬面價值作為其認可價值。

 【例2】2007年12月31日，甲公司有四筆定期存款，相關信息如下：

 （1）第一筆存款期限為3年，存放在A國有獨資商業(yè)銀行（以下簡稱“A銀行”），其賬面價值為8000萬元；

 （2）第二筆存款期限為3年，存放在B非國有獨資商業(yè)銀行（以下簡稱“B銀行”），其賬面價值為1000萬元，甲公司已知B銀行2005年末的資本充足率為8.2％，但無法取得B銀行2007年末和2007年度內(nèi)其他時點以及2006年末的資本充足率，；

 （3）第三筆存款期限為5年，存放在C非國有獨資商業(yè)銀行（以下簡稱“C銀行”），其賬面價值為5000萬元，甲公司無法取得C銀行2007年末的資本充足率，但已知C銀行2007年第2季度末的資本充足率為9.1％；

 （4）第四筆存款期限為4年，存放在D財務公司，其賬面價值為800萬元；

 （5）甲公司的定期存款不存在本規(guī)則第6條所列情況。

 對于存放在A銀行的定期存款，由于A銀行屬于國有獨資商業(yè)銀行，因此，其年末認可價值為8000萬元；對于存放在B銀行的定期存款，盡管B銀行2005年末的資本充足率高于8％，但由于甲公司無法獲得B銀行2006年末和2007年度內(nèi)的資本充足率，因此，應當將B銀行視為資本充足率低于8％的商業(yè)銀行，存放在B銀行的定期存款的認可價值為900萬元（＝1000×90%）；對于存放在C銀行的定期存款，由于C銀行2007年第2季度末的資本充足率高于8％，因此，其年末認可價值為5000萬元；對于存放在D財務公司的定期存款，根據(jù)本規(guī)則的規(guī)定，其為非認可資產(chǎn)。

 3．協(xié)議存款的認可標準

 保險公司在境內(nèi)和境外的協(xié)議存款為認可資產(chǎn)，但是，存在本規(guī)則第6條所列情況的協(xié)議存款為非認可資產(chǎn)。保險公司應當按照如下標準確定協(xié)議存款的認可價值：

 （1）存放在國有獨資商業(yè)銀行和資本充足率不低于8%的非國有獨資商業(yè)銀行的協(xié)議存款，保險公司應當以該類存款的賬面價值作為其認可價值。

 （2）存放在資本充足率低于8%的非國有獨資商業(yè)銀行的協(xié)議存款，保險公司應當以該類存款賬面價值的90%作為其認可價值。

 4．結構性存款的認可標準

 保險公司在境內(nèi)和境外的結構性存款為認可資產(chǎn)。但是，存在本規(guī)則第6條所列情況的結構性存款為非認可資產(chǎn)。保險公司應當按照如下標準確定結構性存款的認可價值：

 （1）對于提前支取時銀行保證本金的結構性存款，應當視存款銀行的資本充足率確定認可價值：

 ①如果存款所在銀行的資本充足率不低于8%或存款所在銀行為國有獨資商業(yè)銀行，以存款的賬面價值作為其認可價值；

 ②如果存款所在銀行的資本充足率低于8%且非國有獨資商業(yè)銀行，以存款賬面價值的90%作為其認可價值。

 （2）對于提前支取時銀行不保證本金的結構性存款，保險公司應當以該類存款賬面價值的85%作為其認可價值。

 【例3】2007年12月31日，乙人壽保險股份有限公司（以下簡稱“乙公司”）有兩筆結構性存款，相關信息如下：

 （1）第一筆結構性存款的賬面價值為1200萬美元，存放在E商業(yè)銀行。該存款協(xié)議約定，乙公司若遇特殊情況提前支取時，銀行將保證本金。乙公司無法獲得E銀行2007年末的資本充足率，但已知2007年6月30日E銀行的資本充足率為8.2％。

 （2）第二筆結構性存款的賬面價值為2000萬美元，存放在F商業(yè)銀行。該存款協(xié)議未對乙公司提前支取的情況做出約定。

 假設2007年12月31日美元匯率為7.75元。

 第一筆結構性存款協(xié)議表明，乙公司提前支取時銀行保證本金且E銀行資本充足率高于8％，因此，第一筆結構性存款的年末認可價值為9300萬元（＝1200×7.75）；第二筆結構性存款在協(xié)議中未明確約定提前支取時銀行是否保證本金，根據(jù)本規(guī)則的規(guī)定，乙公司應當將其視為提前支取時銀行不保證本金的結構性存款。因此，第二筆結構性存款的年末認可價值為13175（＝2000×7.75×85%）萬元。

 5．金融債券的認可標準

 保險公司通過境內(nèi)投資和境外投資而持有的的金融債券為認可資產(chǎn)，但是，存在本規(guī)則第6條所列情況的金融債券為非認可資產(chǎn)。

 保險公司應當按照如下標準確定金融債券的認可價值：

 （1）政策性銀行、國有獨資商業(yè)銀行和資本充足率不低于8%的非國有獨資商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券，以金融債券的賬面價值作為其認可價值；資本充足率低于8%的非國有獨資商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券，以金融債券賬面價值的90%作為其認可價值。

 （2）非銀行金融機構發(fā)行的金融債券，如果金融債券的信用評級在AA級以上（含AA級），以金融債券的賬面價值作為其認可價值；如果金融債券的信用評級在AA級以下，以金融債券賬面價值的90%作為其認可價值。

 6．次級債的認可標準

 保險公司持有的商業(yè)銀行和其他保險公司發(fā)行的次級債為認可資產(chǎn)。保險公司應當按照如下標準確定次級債的認可價值：

 （1）對于保險公司持有的其他保險公司發(fā)行的次級債，應當視發(fā)行公司的償付能力充足率確定次級債的認可價值：

 ①如果發(fā)行公司的償付能力充足率不低于100%，以次級債的賬面價值作為其認可價值；

 ②如果發(fā)行公司的償付能力充足率低于100%，以次級債賬面價值的90%作為其認可價值。

 （2）對于保險公司持有的商業(yè)銀行發(fā)行的次級債，應當視發(fā)行銀行的資本充足率確定次級債的認可價值：

 ①如果發(fā)行銀行的資本充足率不低于8%，以次級債的賬面價值作為其認可價值；

 ②如果發(fā)行銀行的資本充足率低于8%，以次級債賬面價值的90%作為其認可價值。

 7．其他金融債的認可標準

 保險公司持有的其他金融債為非認可資產(chǎn)，但是，中國保監(jiān)會另有認可標準規(guī)定的除外。

 （四）企業(yè)債券的認可標準

 本規(guī)則第14條規(guī)定保險公司通過境內(nèi)投資和境外投資而持有的企業(yè)債券為認可資產(chǎn)。但是，存在本規(guī)則第6條所列情況的企業(yè)債券為非認可資產(chǎn)。

 保險公司應當按照如下標準確定企業(yè)債券的認可價值：

 （1）對于保險公司在境內(nèi)購買的企業(yè)債券，如果境內(nèi)監(jiān)管部門認可的信用評級機構對企業(yè)債券的信用評級在AA級以上（含AA級），以企業(yè)債券的賬面價值作為其認可價值；如果境內(nèi)監(jiān)管部門認可的信用評級機構對企業(yè)債券的信用評級在AA級以下，以企業(yè)債券賬面價值的90％作為其認可價值。

 （2）對于保險公司在境外購買的企業(yè)債券，如果國際公認評級機構對企業(yè)債券的信用評級在AA級以上（含AA級），以企業(yè)債券的賬面價值作為其認可價值；如果國際公認評級機構對企業(yè)債券的信用評級在AA級以下，以企業(yè)債券賬面價值的90％作為其認可價值。

 （五）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的認可標準

 本規(guī)則第15條規(guī)定資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為認可資產(chǎn)，但是，存在本規(guī)則第6條所列情況的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為非認可資產(chǎn)。保險公司應當按照如下標準確定資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的認可價值：

 （1）對于保險公司在境內(nèi)購買的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，如果境內(nèi)監(jiān)管部門認可的信用評級機構對其信用評級為AAA級，以賬面價值作為其認可價值；如果境內(nèi)監(jiān)管部門認可的信用評級機構對其信用評級在AAA級以下，以賬面價值的90％作為其認可價值。

 （2）對于保險公司在境外購買的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，如果國際公認評級機構對其信用評級為AAA級，以賬面價值作為其認可價值；如果國際公認評級機構對其信用評級為AAA級以下，以賬面價值的90％作為其認可價值。

 但是，中國保監(jiān)會另有認可標準規(guī)定的除外。

 （六）信托資產(chǎn)的認可標準

 本規(guī)則第16條規(guī)定信托資產(chǎn)為認可資產(chǎn)，但是，存在本規(guī)則第6條所列情況的信托資產(chǎn)為非認可資產(chǎn)。保險公司應當以信托資產(chǎn)賬面價值的95%作為其認可價值，中國保監(jiān)會另有認可標準規(guī)定的除外。

 （七）權益投資的認可標準

 本規(guī)則第17條至第19條對保險公司持有的境內(nèi)和境外的權益投資的認可標準進行了規(guī)定：

 1．保險公司持有的未被證券交易所實施特別處理的上市股票為認可資產(chǎn)，保險公司應當以該類上市股票賬面價值的95%作為其認可價值。但是，下列上市股票為非認可資產(chǎn)：

 （1）存在本規(guī)則第6條所列情況的上市股票；

 （2）保險公司持有的被證券交易所實施特別處理的上市股票，例如，在上海證券交易所上市的ST股票和*ST股票。

 2．證券投資基金為認可資產(chǎn)，但是，存在本規(guī)則第6條所列情況的證券投資基金為非認可資產(chǎn)。保險公司應當以證券投資基金賬面價值的95%作為其認可價值。

 3．其他權益投資為非認可資產(chǎn)，中國保監(jiān)會另有認可標準規(guī)定的除外。

 （八）貸款的認可標準

 本規(guī)則第20條規(guī)定保單質押貸款為認可資產(chǎn)，保險公司應當以保單質押貸款的賬面價值作為其認可價值。但是，下列貸款為非認可資產(chǎn)：

 （1）存在本規(guī)則第6條所列情況的貸款；

 （2）除保單質押貸款之外的其他貸款。

 中國保監(jiān)會另有認可標準規(guī)定的除外。

 （九）其他投資資產(chǎn)

 本規(guī)則第22條規(guī)定其他投資資產(chǎn)為非認可資產(chǎn)，但是，中國保監(jiān)會另有認可標準規(guī)定的除外。



 五、關于現(xiàn)金及流動性管理工具的認可標準

 1．權利受限的現(xiàn)金及流動性管理工具

 本規(guī)則第23條規(guī)定，有跡象表明保險公司到期不能處置或者對其處置受到限制的現(xiàn)金及流動性管理工具為非認可資產(chǎn)，包括但不限于：

 （1）被依法凍結的現(xiàn)金及流動性管理工具；

 （2）為他人擔保而被質押的現(xiàn)金及流動性管理工具；

 （3）由于交易另一方出現(xiàn)財務危機、被監(jiān)管機構接管、被宣告破產(chǎn)等事項而導致保險公司對其處置受到限制的現(xiàn)金及流動性管理工具；

 （4）由于當?shù)氐墓苤?、政治動亂、戰(zhàn)爭、金融危機等原因而導致保險公司對其處置受到限制的境外現(xiàn)金及流動性管理工具。

 需要注意的是，本規(guī)則第23（2）條規(guī)定的資產(chǎn)不包括保險公司進行自我擔保時作為質押物的現(xiàn)金及流動性管理工具。

 2．現(xiàn)金的認可標準

 本規(guī)則第24條規(guī)定保險公司的下列現(xiàn)金為認可資產(chǎn)：

 （1）庫存現(xiàn)金；

 （2）存放在商業(yè)銀行的活期存款；

 （3）存放在證券公司的存出投資款。

 保險公司應當以上述現(xiàn)金的賬面價值作為其認可價值。

 但是，下列現(xiàn)金為非認可資產(chǎn)：

 （1）存在本規(guī)則第23條所列情況的現(xiàn)金；

 （2）保險公司在其他非銀行金融機構（如農(nóng)村信用社、財務公司、信托公司等）的活期存款。

 3．流動性管理工具的認可標準

 本規(guī)則第25條規(guī)定流動性管理工具為認可資產(chǎn)，但是，存在本規(guī)則第23條所列情況的流動性管理工具為非認可資產(chǎn)。保險公司應當以流動性管理工具的賬面價值作為其認可價值。

 本規(guī)則第25條規(guī)定的流動性管理工具不包括證券回購業(yè)務產(chǎn)生的待回購證券和買入返售證券。待回購證券和買入返售證券的認可標準由《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第5號：證券回購》進行規(guī)范。



 六、關于披露

 （一）保險公司應當在償付能力報表附注中披露以下信息：

 1．保險公司將政府債券、金融債券、次級債、企業(yè)債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等投資資產(chǎn)區(qū)分為持有至到期投資和非持有至到期投資的程序以及相應的依據(jù)。

 2．保險公司將政府債券、金融債券、次級債、企業(yè)債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等投資資產(chǎn)在持有至到期投資和非持有至到期投資之間重分類的程序以及相應的依據(jù)。

 3．保險公司將權益投資在上市股票和其他權益投資之間重分類的程序以及相應的依據(jù)。

 4．關于權利受限投資資產(chǎn)的特別說明，包括導致權利受到限制的原因和權利受限投資資產(chǎn)的賬面價值。

 （二）保險公司應當嚴格按照明細表IA－1、明細表IA－2、明細表IA－3、明細表IA－4、明細表IA－5、明細表IA－6、明細表IA－7、明細表IA－8、明細表IA－9、明細表IA－10、明細表IA－11、明細表IA－12、明細表IA－13、明細表IA－14、明細表IA－15的格式和要求披露以下信息：

 （1）政府債券的認可情況，包括債券名稱、發(fā)行國家、付息頻率、賬面余額、認可價值等；

 （2）金融債的認可情況，包括金融機構的名稱、各類金融債的期限、利率、付息頻率、賬面余額、認可價值等；

 （3）企業(yè)債券的認可情況，包括債券名稱、發(fā)行機構名稱、利率、付息頻率、賬面余額、認可價值等；

 （4）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的認可情況，包括產(chǎn)品名稱、發(fā)行機構名稱、利率、付息頻率、賬面余額、認可價值等；

 （5）基礎設施投資的認可情況，包括項目名稱、受托機構名稱、項目預算總額、賬面余額、認可價值等；

 （6）上市股票的認可情況，包括股票名稱、股票代碼、期末每股市價、期末持股比例、賬面余額、認可價值等；

 （7）證券投資基金的認可情況，包括基金名稱、初始投資成本、基金凈值、賬面余額、認可價值等；

 （8）其他投資資產(chǎn)的認可情況，包括其他投資資產(chǎn)的種類、賬面余額和認可價值等；

 （9）持有的境外外匯投資資產(chǎn)的認可情況，包括外匯資金余額、國家外匯管理局批準的投資付匯額度、外匯資金境外運用的投資品種、國別、信用等級、到期日、利率、賬面余額、認可價值等；

 （10）外幣投資資產(chǎn)的認可情況，包括外幣投資資產(chǎn)的種類、賬面余額、認可價值等；

 （11）流動性管理工具的的認可情況，包括持有的流動性管理工具的種類、賬面余額、認可價值等。



 七、關于附則

 （一）與企業(yè)會計準則的關系

 本規(guī)則及相關問題解答等規(guī)定未涉及的有關投資資產(chǎn)的編報要求，適用《企業(yè)會計準則》。例如，投資資產(chǎn)賬面價值的確認，持有至到期投資和非持有至到期投資的分類標準等。

 （二）生效日

 1．本規(guī)則自2007年第1季度償付能力報告編報起施行，即2007年第1季度及以后期間的償付能力年度報告和季度報告應當根據(jù)本規(guī)則編報。

 2．保險公司在2007年3月31日前形成的定期存款、協(xié)議存款和結構性存款可以按照原《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：貨幣資金和結構性存款》規(guī)定的認可標準進行認可，也可以按照本規(guī)則的規(guī)定進行認可。但是，保險公司在2007年3月31日后形成的下列定期存款、協(xié)議存款和結構性存款應當按照本規(guī)則進行認可：

 （1）生效日后新增資金形成的定期存款、協(xié)議存款和結構性存款；

 （2）續(xù)存的定期存款、協(xié)議存款和結構性存款。

 【例4】甲公司2005年8月1日存入F銀行（該銀行為非國有獨資商業(yè)銀行）一筆5000萬元的2年期定期存款，F(xiàn)銀行2007年第1季度末的資本充足率為6％。假設該筆存款沒有本規(guī)則第6條所列情況。

 甲公司編報2007年第1季度償付能力報告時，可以按照原編報規(guī)則第2號的規(guī)定認可該筆定期存款，即該筆定期存款的認可價值為5000萬元。也可以按照本規(guī)則認可該筆定期存款，即該筆存款的認可價值為4500萬元（＝5000×90％）。如果2007年8月1日該筆存款到期后，甲公司將其續(xù)存為2年期的定期存款，F(xiàn)銀行2007年第3季度末的資本充足率為6.5％，則甲公司編報第3季度償付能力報告時，必須按照本規(guī)則的要求確定其認可價值，即該筆存款的認可價值為4500萬元（＝5000×90％）。

 （三）相關制度的適用

 1．《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》（保監(jiān)會令〔2003〕1號）、《保險公司償付能力報告編報規(guī)則――問題解答第1號：部分新增資金運用形式及固定資產(chǎn)評估增值》和《保險公司償付能力報告編報規(guī)則――問題解答第2號：次級債、可轉換債券、股票和境外外匯投資資產(chǎn)》中有關投資資產(chǎn)和現(xiàn)金及流動性管理工具的規(guī)定同時停止執(zhí)行。

 2．《保險公司償付能力報告編報規(guī)則第2號：貨幣資金和結構性存款》同時廢止。