• 【發(fā)布單位】中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】證監(jiān)發(fā)字[1994]88號(hào)
• 【發(fā)布日期】1994-06-28
• 【生效日期】1994-06-28
• 【失效日期】--
• 【文件來源】
• 【所屬類別】政策參考

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于印發(fā) 劉鴻儒主席、童贈(zèng)銀副主席在 期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作座談會(huì)上 的講話的通知

 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于印發(fā)
 劉鴻儒主席、童贈(zèng)銀副主席在
 期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作座談會(huì)上
 的講話的通知
 
（1994年6月28日
 證監(jiān)發(fā)字［1994］88號(hào)）
各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市政府期貨監(jiān)管部門：

 現(xiàn)將劉鴻儒主席在期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作座談會(huì)上的講話《制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展，保證試點(diǎn)工作健康進(jìn)行》和童贈(zèng)銀副主席在會(huì)議結(jié)束時(shí)的講話《決心要大，措施要硬，把期貨市場(chǎng)的規(guī)范整頓工作落到實(shí)處》印發(fā)給你們，請(qǐng)認(rèn)真組織貫徹落實(shí)。



 附件：1、《制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展，保證試點(diǎn)工作健康進(jìn)行》

 2、《決心要大，措施要硬，把期貨市場(chǎng)的規(guī)范整頓工作落到實(shí)處》





 附件一：  制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展，保證試點(diǎn)工作健康進(jìn)行

 －－在期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作座談會(huì)上的講話

 劉鴻儒

 （1994年6月15日）



 這次會(huì)議是中國證監(jiān)會(huì)召開的期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作座談會(huì)。全國30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市的期貨市場(chǎng)監(jiān)管部門負(fù)責(zé)同志，國務(wù)院10個(gè)部委有關(guān)負(fù)責(zé)同志和一部分專家參加了這次會(huì)議。國務(wù)院法制局、總后生產(chǎn)部和新聞單位的同志也出席了會(huì)議。會(huì)議的主要內(nèi)容是統(tǒng)一思想，貫徹落實(shí)國辦發(fā)［1994］69號(hào)文件《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國務(wù)院證券委員會(huì)關(guān)于堅(jiān)決制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展若干意見請(qǐng)示的通知》的精神，同時(shí)也抽出一定時(shí)間討論證監(jiān)會(huì)起草的關(guān)于期貨市場(chǎng)的四個(gè)管理辦法。

 1993年12月份，我們?cè)谏钲谡匍_了部分省市期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作座談會(huì)。這個(gè)座談會(huì)上大家就如何貫徹國務(wù)院77號(hào)文件進(jìn)行了認(rèn)真討論，各部門和地方的同志都提了很好的意見。會(huì)議以后，我們又組織力量對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行了比較全面的調(diào)查研究。1994年4月，針對(duì)當(dāng)前期貨市場(chǎng)中存在的突出問題，國務(wù)院辦公廳頒發(fā)了52號(hào)文件。在大量調(diào)查研究和認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我們起草了貫徹國務(wù)院77號(hào)文件的實(shí)施意見。最近經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了國務(wù)院證券委員會(huì)《關(guān)于堅(jiān)決制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展若干意見的請(qǐng)示》。國務(wù)院77號(hào)文件對(duì)制止期貨市場(chǎng)的盲目發(fā)展、規(guī)范整頓期貨市場(chǎng)作了原則規(guī)定，國務(wù)院辦公廳69號(hào)文件又提出了具體的實(shí)施意見。這兩個(gè)文件對(duì)于保證我國期貨市場(chǎng)試點(diǎn)工作的健康發(fā)展，具有十分重要的意義。

 下面，我結(jié)合當(dāng)前的工作，就貫徹國務(wù)院文件精神講三個(gè)問題。



 一、正確認(rèn)識(shí)我國現(xiàn)階段的期貨市場(chǎng)。

 黨的十四大提出，我國經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是逐步建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。近幾年來，生產(chǎn)資料市場(chǎng)、金融市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)和信息市場(chǎng)都有了較大的發(fā)展，期貨市場(chǎng)作為新興的市場(chǎng)組織形式，也有了初步發(fā)展，開始引人注目地出現(xiàn)在我國的經(jīng)濟(jì)生活中。

 如何看待我國期貨市場(chǎng)的發(fā)展？我認(rèn)為，在我國發(fā)展期貨市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，是改革開放深入發(fā)展的必然產(chǎn)物。自1848年芝加哥期貨交易所成立到今天，期貨市場(chǎng)已經(jīng)有近150年的歷史，以其特有的回避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，日益顯示出不可替代的作用。期貨市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的一個(gè)組成部分，我國要逐步建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，就要按照黨的十四屆三中全會(huì)《決定》“嚴(yán)格規(guī)范少數(shù)商品期貨市場(chǎng)試點(diǎn)”的要求，研究探索建立和發(fā)展期貨市場(chǎng)的問題。

 自1990年7月國務(wù)院批準(zhǔn)在鄭州建立糧食批發(fā)市場(chǎng)以來，有關(guān)部門和地方政府對(duì)發(fā)展期貨市場(chǎng)的積極性很高，相繼批準(zhǔn)成立了一批期貨交易所。目前，冠以“商品交易所”、“期貨交易所”字樣的期貨市場(chǎng)，全國已達(dá)40多家，其中1993年12月31日以前開業(yè)的有33家。這33家交易所共有會(huì)員2337家，代理客戶超過3萬家，上市品種為七大類50多個(gè)，1993年全年的交易總額已達(dá)7150億元，日均交易額為42億元。1994年1－4月交易總額達(dá)3900億元，日均交易額為110億元。

 在期貨交易所發(fā)展的同時(shí)，期貨經(jīng)紀(jì)公司也有了較快的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，各地批準(zhǔn)成立的期貨經(jīng)紀(jì)公司已超過300家，申請(qǐng)?jiān)趪夜ど叹种匦碌怯浀墓居?84家，其中中外合資公司50家。國家工商局已對(duì)144家內(nèi)資經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行了重新登記，還有50家合資公司和90家內(nèi)資公司尚沒有辦理重新登記手續(xù)。

 已建立的交易所和經(jīng)經(jīng)紀(jì)公司中有一部分起點(diǎn)比較高、運(yùn)作比較規(guī)范，硬件和軟件都比較先進(jìn)，交易規(guī)則符合國際市場(chǎng)慣例。有的交易所形成的價(jià)格已經(jīng)成為我國生產(chǎn)、流通領(lǐng)域的重要參考價(jià)格，對(duì)生產(chǎn)、流通企業(yè)起到了一定的指導(dǎo)作用。一些企業(yè)開始關(guān)注期貨市場(chǎng)的價(jià)格，并逐步學(xué)會(huì)了利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，回避生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中初步顯示出了積極作用。

 同時(shí)，也應(yīng)該看到，期貨市場(chǎng)的發(fā)展需具備一定的條件，如法律、法規(guī)、各類人才、交易經(jīng)驗(yàn)及人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等，這些條件我們還不完全具備，相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)機(jī)制有待于進(jìn)一步完善。因此可以說，我們目前尚不具備全面發(fā)展期貨市場(chǎng)的條件，期貨市場(chǎng)只能通過試點(diǎn)，積累經(jīng)驗(yàn)，按照“規(guī)范起步，加強(qiáng)立法，一切經(jīng)過試驗(yàn)和嚴(yán)格控制”的原則穩(wěn)步發(fā)展。目前，期貨市場(chǎng)出現(xiàn)了一些問題，需要規(guī)范整頓。規(guī)范整頓是為了更好的發(fā)展，放任自流反而會(huì)使它夭折。因此，必須加強(qiáng)國家對(duì)它的管理，使期貨市場(chǎng)在國家宏觀管理下健康發(fā)展。

 前一段時(shí)間，在期貨市場(chǎng)管理方面，有關(guān)部門和地方政府都做了大量工作，積累了一些經(jīng)驗(yàn)，如國家工商局、外匯管理局、人民銀行頒布了一些有關(guān)期貨市場(chǎng)的管理辦法和規(guī)定。這對(duì)今后期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。我們也希望有關(guān)方面繼續(xù)發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，在今后的工作中搞好協(xié)調(diào)，相互配合，和我們一起共同抓好期貨市場(chǎng)的試點(diǎn)工作。



 二、我國期貨市場(chǎng)存在的主要問題。

 目前，我國期貨市場(chǎng)主要存在以下幾個(gè)問題：

 一是期貨交易所數(shù)量過多，交易品種重復(fù)。近兩年來，由于對(duì)期貨交易所缺乏統(tǒng)一的集中管理，許多地方競(jìng)相興建交易所，期貨交易所發(fā)展過多過快。1993年初，全國只有7家交易所。到年底，已有33家鳴鑼開業(yè)。國務(wù)院［1993］77號(hào)文件下達(dá)后，仍有一些交易所相繼開業(yè)，1994年以來又有幾家交易所開業(yè)。據(jù)了解，目前全世界商品交易所共有40多家，我國期貨市場(chǎng)剛剛起步，在不到兩年的時(shí)間里，就相繼成立了40多家交易所。這些交易所的上市品種也重復(fù)雷同，一些不符合期貨特點(diǎn)的商品也被列為期貨交易品種。僅銅、鋁等有色金屬品種就在9家交易所上市交易。有的城市的兩家交易所交易的品種完全相同。還有的交易所近在咫尺，卻同時(shí)做同一品種的期貨交易。

 二是部分交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司運(yùn)作不夠規(guī)范。有的交易所風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全，無法有效地控制交易風(fēng)險(xiǎn)；會(huì)員自營(yíng)與代理不分，難以保證其交易的公平性；交易規(guī)則存在缺陷，對(duì)不規(guī)范的交易行為缺乏有效的約束等等。有的經(jīng)紀(jì)公司交易記錄不完整，風(fēng)險(xiǎn)說明書含糊其辭，與客戶的契約責(zé)任不明確，沒有建立對(duì)客戶資格的審核制度，聘用的經(jīng)紀(jì)人員經(jīng)短期培訓(xùn)就匆匆上崗。由于有的經(jīng)紀(jì)公司管理不規(guī)范，人員素質(zhì)較低，給客戶造成了很大的損失，產(chǎn)生了很多經(jīng)濟(jì)糾紛。

 三是盲目開展境外期貨交易。境外期貨交易存在的問題比較突出。在給各級(jí)工商管理部門登記注冊(cè)的近300家期貨經(jīng)紀(jì)公司中，三分之二以上從事境外期貨交易，而且大都從事投機(jī)業(yè)務(wù)。這些公司不是境外交易所的會(huì)員，只能通過外商代理，有的要經(jīng)過幾級(jí)代理，不少客戶的委托單根本到不了境外交易所，欺詐現(xiàn)象屢有發(fā)生。有的公司外匯來源也不正當(dāng)，采取各種手段非法套匯。

 四是地下交易盛行。一些以騙錢為目的的地下期貨經(jīng)紀(jì)公司在東南沿海一帶活動(dòng)十分猖獗，目前又有“西進(jìn)北上”的跡象。這些公司不在工商管理部門注冊(cè)登記，既沒有固定的場(chǎng)所，也沒有必要的資金和設(shè)備，私下開展期貨交易，并且大都從事境外交易。最近，又有一些地方出現(xiàn)了一批期貨咨詢服務(wù)公司，非法從事期貨交易代理，誘導(dǎo)客戶把資金投向國外，引發(fā)了一些經(jīng)濟(jì)糾紛和社會(huì)問題。

 期貨市場(chǎng)的盲目發(fā)展和其自身不規(guī)范的問題，不僅影響了期貨市場(chǎng)功能和作用的發(fā)揮，而且某些交易所和經(jīng)紀(jì)公司不規(guī)范的交易行為還影響國家宏觀調(diào)控政策的落實(shí)，存在著很大的隱患。因此，對(duì)我國期貨市場(chǎng)進(jìn)行一次全面的規(guī)范整頓，已經(jīng)成為保證我國期貨市場(chǎng)試點(diǎn)工作健康發(fā)展的迫切需要。



 三、認(rèn)真貫徹國務(wù)院辦公廳69號(hào)文件精神，使我國期貨市場(chǎng)試點(diǎn)逐步走上健康發(fā)展軌道。

 國務(wù)院辦公廳69號(hào)文件提出了貫徹國務(wù)院77號(hào)文件的具體措施。下面我就貫徹落實(shí)國辦69號(hào)文件的問題談幾點(diǎn)意見。

 （一）關(guān)于期貨交易所的整頓問題。

 關(guān)于期貨交易所的整頓，當(dāng)前要做好三個(gè)方面的工作：

 第一，確定少數(shù)交易所試點(diǎn)，扶持其規(guī)范發(fā)展。國辦69號(hào)文件規(guī)定了審核交易所的七項(xiàng)條件，確定試點(diǎn)交易所要嚴(yán)格按這些條件辦。按照文件精神，對(duì)1993年12月底前開業(yè)的33家交易所，根據(jù)條件劃分兩類。少數(shù)交易所由證監(jiān)會(huì)組織專家進(jìn)行論證后，從嚴(yán)審核，上報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)進(jìn)行試點(diǎn)。大部分交易所按批發(fā)市場(chǎng)進(jìn)行管理，不再冠以“交易所”的名稱，不得進(jìn)行期貨合約買賣。

 1994年3－4月份，我們與國務(wù)院10個(gè)有關(guān)部門和一些專家共同組成了五個(gè)調(diào)研小組，分赴華北、東北、華東、中南、華南和西南六個(gè)地區(qū)，對(duì)已經(jīng)開業(yè)的33家交易所進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查，廣泛聽取了地方政府、行政主管部門、交易所會(huì)員及客戶代表的意見?；鼐┖螅餍〗M進(jìn)行了匯報(bào)討論。審定期貨交易所試點(diǎn)的工作現(xiàn)在正在抓緊進(jìn)行。

 第二，從嚴(yán)審定上市品種。從嚴(yán)審定上市品種，是整頓期貨交易所的重要內(nèi)容，要和選定試點(diǎn)交易所同步進(jìn)行。我國目前有七大類50多個(gè)品種進(jìn)行期貨交易，和國外相比明顯偏多。在發(fā)達(dá)國家，一個(gè)期貨品種上市，要經(jīng)過一、兩年的論證和主管部門的批準(zhǔn)，在香港要經(jīng)過港督的批準(zhǔn)。而我國的交易所自己就能決定上市品種，要堅(jiān)決改變這種各行其是的做法。1994年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)出了52號(hào)文件，要求各交易所今后一律不得自行決定上市新的期貨品種，新品種上市要經(jīng)過充分的論證后，報(bào)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)審批。有關(guān)部門和地方政府以及交易所要認(rèn)真貫徹國務(wù)院文件精神，不得自行推出期貨品種進(jìn)行交易。

 第三，做好工作，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡。整頓期貨交易所涉及面廣，政策性強(qiáng)，要充分考慮已開業(yè)的33家期貨交易所的管理水平、運(yùn)作情況和合理布局，還要考慮平穩(wěn)過渡。具體操作上可考慮以下幾種情況：一是完全符合試點(diǎn)條件的交易所，可上報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)試點(diǎn)。二是有的交易所運(yùn)作比較規(guī)范，規(guī)章制度健全，設(shè)備比較先進(jìn)，有國內(nèi)有一定影響，只是上市品種不夠合理，可由當(dāng)?shù)卣椭鞴懿块T組織合并，上報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)試點(diǎn)。合并不能走形式，要真正做到統(tǒng)一機(jī)構(gòu)、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一財(cái)務(wù)。合并也要符合條件，并不是所有交易所合并后都能作為試點(diǎn)交易所，目前不批準(zhǔn)異地合并的試點(diǎn)交易所。三是未列入試點(diǎn)的交易所，其中有少數(shù)條件較好的，原則上可允許他們并入試點(diǎn)交易所。并入工作要在當(dāng)?shù)卣椭鞴懿块T主持下提出方案，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。四是轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)，現(xiàn)有交易所大部分是從現(xiàn)貨批發(fā)市場(chǎng)轉(zhuǎn)化而來，從事標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約交易的時(shí)間較短，交易量較小，退回現(xiàn)貨市場(chǎng)有一定基礎(chǔ)。允許他們繼續(xù)以非標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合同的形式進(jìn)行交易，但是嚴(yán)禁非法倒賣合同，轉(zhuǎn)手抬價(jià)。

 （二）關(guān)于境外期貨交易的問題。

 這次國務(wù)院辦公廳文件進(jìn)一步明確各項(xiàng)期貨經(jīng)紀(jì)公司均不得從事境外期貨業(yè)務(wù)。近幾年，我國的境外期貨交易發(fā)展過快，現(xiàn)有的期貨經(jīng)紀(jì)公司中，80％都從事境外期貨交易，主要是參與境外期貨市場(chǎng)的投機(jī)業(yè)務(wù)，付出了很大的代價(jià)。在目前情況下，國內(nèi)客戶參與境外期貨市場(chǎng)投機(jī)，獲利的機(jī)會(huì)微乎其微，使國家外匯白白流失。以國內(nèi)有限的外匯資金去參與境外期貨市場(chǎng)的投機(jī)，對(duì)我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并無積極作用。因此，在期貨市場(chǎng)試點(diǎn)階段，應(yīng)嚴(yán)格控制境外期貨交易。事實(shí)上，由于境外期貨交易風(fēng)險(xiǎn)極大，許多國家和地區(qū)對(duì)這項(xiàng)活動(dòng)的管理都是十分嚴(yán)格的。日本期貨業(yè)自50年代恢復(fù)以后，主要從事國內(nèi)商品期貨業(yè)務(wù)。直到近幾年，法律法規(guī)比較完善后，才開展有限的境外期貨交易。臺(tái)灣在80年代初，針對(duì)境外期貨交易的混亂狀況，曾明令禁止境外期貨交易。1990年以后，通過立法，才逐步有條件的開展境外期貨交易。這次取消各期貨經(jīng)紀(jì)公司外盤業(yè)務(wù)的決定，符合我國的實(shí)際情況，對(duì)保證我國期貨市場(chǎng)試點(diǎn)工作的順利進(jìn)行，具有重要的意義，我們要堅(jiān)決貫徹執(zhí)行。目前，做外盤的期貨經(jīng)紀(jì)公司要切實(shí)做到有令即行、有禁即止。各級(jí)地方政府要迅速采取有效措施，防止不法分子將客戶保證金轉(zhuǎn)到境外或攜款外逃，認(rèn)真做好善后工作。

 關(guān)于這項(xiàng)工作，有幾個(gè)問題需要說明：

 一是對(duì)境外期貨業(yè)務(wù)，也采取平穩(wěn)過渡的辦法。已經(jīng)開展境外期貨交易的經(jīng)紀(jì)公司不得再接收新客戶和新訂單，正在交易的合約，允許其在合約到期前平倉或在交割日交割。

 二是國務(wù)院77號(hào)文件下發(fā)前已設(shè)有期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的全國性公司，經(jīng)證監(jiān)會(huì)重新審核批準(zhǔn)，可為本系統(tǒng)在境外期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)。外匯指定銀行和國家外匯管理局批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)國家外匯管理局和證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)可利用境外外匯期貨業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值。從事各種境外期貨業(yè)務(wù)必須取得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的境外期貨業(yè)務(wù)許可證，并在證監(jiān)會(huì)指定的國外交易所進(jìn)行交易，交易品種須經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可。

 三是要加強(qiáng)與有關(guān)國家和地區(qū)的監(jiān)管合作。1993年六月，中國證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)簽署了證券市場(chǎng)的監(jiān)管合作備忘錄。1994年四月，又同美國證管會(huì)簽署了監(jiān)管合作備忘錄。實(shí)踐證明，這是保障我國證券市場(chǎng)健康發(fā)展的有效措施。根據(jù)這個(gè)經(jīng)驗(yàn)，證監(jiān)會(huì)將與指定的期貨交易所所在國家和地區(qū)的期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立工作聯(lián)系，進(jìn)行監(jiān)管合作。

 （三）關(guān)于金融期貨的問題。

 各交易所要以商品期貨交易為主。根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于嚴(yán)格控制開辦金融期貨業(yè)務(wù)的緊急通知》（銀發(fā)［1993］321號(hào)），對(duì)開辦金融期貨業(yè)務(wù)要嚴(yán)格控制；一律不得開展國內(nèi)股票指數(shù)和其他各類指數(shù)的期貨業(yè)務(wù)；從事人民幣對(duì)外幣的匯率期貨業(yè)務(wù)的管理辦法，由國家外匯管理局商證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定，規(guī)定下發(fā)前，任何機(jī)構(gòu)不得開辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)。經(jīng)證監(jiān)會(huì)商財(cái)政部批準(zhǔn)后，少數(shù)交易所可開展國債期貨交易試點(diǎn)。

 （四）關(guān)于期貨經(jīng)紀(jì)公司的審核問題。

 已經(jīng)國家工商局重新登記注冊(cè)的144家經(jīng)紀(jì)公司不再由證監(jiān)會(huì)審核，其中從事外盤業(yè)務(wù)的，要直接到國家工商局變更營(yíng)業(yè)范圍，但這些公司要按要求將有關(guān)材料報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。對(duì)已上報(bào)國家工商局但尚未重新登記注冊(cè)的經(jīng)紀(jì)公司和期貨兼營(yíng)機(jī)構(gòu)，先經(jīng)省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市一級(jí)人民政府期貨市場(chǎng)監(jiān)管部門初審，報(bào)證監(jiān)會(huì)復(fù)審后，到國家工商局登記注冊(cè)。證監(jiān)會(huì)將在適當(dāng)時(shí)候向社會(huì)公布期貨經(jīng)紀(jì)公司名單。試點(diǎn)交易所內(nèi)的非經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員的代理業(yè)務(wù)問題，另行制定解決辦法。

 根據(jù)我國的實(shí)際情況和各個(gè)方面的意見，國辦69號(hào)文件要求對(duì)中外合資的期貨經(jīng)紀(jì)公司原則上不予重新登記注冊(cè)。這類公司除了按法定程序辦理注銷手續(xù)，還可通過不同形式轉(zhuǎn)為全資中資公司，然后按規(guī)定程序申請(qǐng)國內(nèi)期貨市場(chǎng)的代理業(yè)務(wù)。

 （五）關(guān)于打擊非法期貨交易的問題。

 非法期貨交易問題突出，危害極大，必須堅(jiān)決予以嚴(yán)厲打擊。各種非法期貨經(jīng)紀(jì)活動(dòng)不僅損害了廣大投資者的利益，而且嚴(yán)重干擾了我們國家正常的經(jīng)濟(jì)秩序，敗壞了期貨市場(chǎng)的名聲。近年來，在打擊非法期貨交易方面，許多部門和地方做了大量工作。國辦69號(hào)文件明確了非法期貨交易的界限，并規(guī)定了處罰措施，為我們更有效地打擊非法期貨交易提供了依據(jù)。

 工商行政管理部門在全國有3千多個(gè)機(jī)構(gòu)，3萬多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，60萬人的隊(duì)伍。對(duì)那些以各種名義從事非法期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，各級(jí)工商行政管理部門要會(huì)同有關(guān)部門嚴(yán)肅查處，堅(jiān)決取締。外匯管理部門具有嚴(yán)密的組織機(jī)構(gòu)、成熟的管理手段和大量外匯管理方面的專業(yè)人員，要采取有效措施認(rèn)真查處期貨交易中的非法套匯活動(dòng)。

 （六）關(guān)于期貨市場(chǎng)的規(guī)范化管理問題。

 借鑒國外期貨市場(chǎng)管理的成功經(jīng)驗(yàn)，我國期貨市場(chǎng)的試點(diǎn)要逐步建立起三層次的監(jiān)管體制：一是交易所的自律性管理。各試點(diǎn)交易所要加強(qiáng)自身管理和對(duì)會(huì)員的管理；盡快制定或完善交易和管理規(guī)則，報(bào)證監(jiān)會(huì)審核后實(shí)施；二是行業(yè)性自律管理。這次會(huì)議后，要盡快把期貨協(xié)會(huì)組建起來。期貨協(xié)會(huì)要接受證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)、監(jiān)督，協(xié)助證監(jiān)會(huì)搞好期貨行業(yè)的自律性管理工作，對(duì)行業(yè)內(nèi)發(fā)生的各類糾紛進(jìn)行調(diào)解，根據(jù)證監(jiān)會(huì)授權(quán)負(fù)責(zé)對(duì)期貨從業(yè)人員的培訓(xùn)和資格認(rèn)定工作；三是政府監(jiān)管。政府監(jiān)管主要是通過立法和執(zhí)法來實(shí)現(xiàn)。國家的期貨市場(chǎng)法律、條例的出臺(tái)，尚有一段時(shí)間。在法律條例出臺(tái)之前，我們起草了《期貨交易所管理暫行辦法》、《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》、《期貨從業(yè)人員管理暫行辦法》、《境外期貨交易管理暫行辦法》，提交這次會(huì)議請(qǐng)大家討論，以后還要征求交易所和經(jīng)紀(jì)公司的意見。修改完善后，按程序報(bào)批下發(fā)，使我們業(yè)已開始的期貨市場(chǎng)試點(diǎn)工作有法可依，有章可循。

 關(guān)于黨政機(jī)關(guān)開辦期貨經(jīng)紀(jì)公司和從嚴(yán)控制國有企業(yè)、事業(yè)單位參與期貨交易的問題，涉及黨政機(jī)關(guān)廉政和防止國有資產(chǎn)流失，非常重要。國辦69號(hào)文件對(duì)此做了明確規(guī)定，各地要認(rèn)真貫徹執(zhí)行。軍隊(duì)系統(tǒng)的期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)建議由中央軍委或其授權(quán)部門按國辦69號(hào)文件的要求規(guī)范整頓。

 期貨市場(chǎng)在我國是個(gè)新興事物，對(duì)其試點(diǎn)和監(jiān)管，我們都沒有經(jīng)驗(yàn)。為了加強(qiáng)對(duì)期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作的領(lǐng)導(dǎo)，經(jīng)國務(wù)院同意，建立了由國務(wù)院證券委牽頭，有關(guān)部門參加的期貨監(jiān)管聯(lián)席辦公會(huì)議制度。重要問題我們都召開聯(lián)席辦公會(huì)議與有關(guān)部門研究協(xié)商。國辦69號(hào)文件要求各地方政府要密切配合證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管。關(guān)于證監(jiān)會(huì)與地方期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，需要進(jìn)一步研究和明確。當(dāng)前規(guī)范整頓期貨市場(chǎng)的一些具體工作，如調(diào)解糾紛、查處案件、打擊非法交易等，要更多地依靠地方政府來解決。大家回去以后，要把會(huì)議精神向當(dāng)?shù)厝嗣裾畢R報(bào)，組織好傳達(dá)，并提出貫徹落實(shí)意見。今后，遇有重大問題要多和我們溝通。重要案件的查處，要向我們報(bào)告。我們也將與地方監(jiān)管部門保持經(jīng)常性聯(lián)系，有重要事情，與地方人民政府協(xié)商。





 附件二：  決心要大，措施要硬，

 把期貨市場(chǎng)的規(guī)范整頓工作落到實(shí)處

 －－在期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作座談會(huì)結(jié)束時(shí)的講話

 童贈(zèng)銀

 （1994年6月17日）



 這次會(huì)議共開了三天，我想在這次會(huì)議結(jié)束時(shí)講三個(gè)問題。



 一、對(duì)這次會(huì)議的估價(jià)。

 在會(huì)議討論中，大家普遍認(rèn)為，這次會(huì)議開得是好的、及時(shí)的、必要的。我同意大家的意見。我感到這次會(huì)議解決了這么幾個(gè)問題，一是對(duì)期貨市場(chǎng)需要規(guī)范整頓上取得了共識(shí)，大家都認(rèn)為到了該規(guī)范整頓的時(shí)候了，這一點(diǎn)非常重要。二是大家認(rèn)為規(guī)范整頓是為了期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展，規(guī)范整頓并不是不要期貨市場(chǎng)。再一點(diǎn)，國發(fā)［1993］77號(hào)文件下發(fā)后，有關(guān)期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作的會(huì)議開過幾次，大家感到，一次比一次明確、具體，特別是這次會(huì)議的可操作性很強(qiáng)。用大家的話講，通過這次會(huì)議，期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作配套了，一有國務(wù)院的決定，即《
國務(wù)院關(guān)于堅(jiān)決制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知》（國發(fā)［1993］77號(hào)）；二有具體的貫徹意見，即《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國務(wù)院證券委員會(huì)關(guān)于堅(jiān)決制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展若干意見請(qǐng)示的通知》（國辦發(fā)［1994］69號(hào)）；三有《期貨交易所管理暫行辦法》、《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》、《期貨從業(yè)人員管理暫行規(guī)定》、《境外期貨交易管理暫行辦法》等四個(gè)辦法的討論稿。這樣，回去就好干了。因此，這次會(huì)議比過去的會(huì)議前進(jìn)了很大一步，使大家不僅了解為什么要干，而且知道了怎樣去干，這是本次會(huì)議的一個(gè)很大的收獲。大家認(rèn)為，這次會(huì)議對(duì)我國期貨市場(chǎng)的發(fā)展和管理工作逐步走上健康和規(guī)范的軌道具有重要意義。

 此外，在討論中，大家對(duì)于怎樣進(jìn)行整頓、怎樣處理好現(xiàn)有的問題都提出了一些很好的意見和建議，我們?cè)谛薷奈募r(shí)將考慮吸收進(jìn)去。

 為貫徹國辦發(fā)［1994］69號(hào)文件和開好這次會(huì)議，新聞單位做了大量的工作。會(huì)前，人民日?qǐng)?bào)連續(xù)發(fā)表了五篇文章，影響大、反映好。會(huì)議期間新聞報(bào)導(dǎo)和發(fā)布會(huì)議消息、刊登國辦發(fā)［1994］69號(hào)文件的主要內(nèi)容和劉鴻儒同志在會(huì)上講話的主要精神，起到了很好的輿論導(dǎo)向作用。天津市委、市政府領(lǐng)導(dǎo)對(duì)這次會(huì)議給予了大力支持，為我們開好這次會(huì)議提供了很好的條件。在此，我代表中國證監(jiān)會(huì)以及與會(huì)同志，向天津市委、市政府和新聞單位表示衷心的感謝。



 二、對(duì)大家在會(huì)上提出的有關(guān)問題的幾點(diǎn)說明。

 第一、關(guān)于中國證監(jiān)會(huì)和地方政府指定的期貨市場(chǎng)監(jiān)管部門如何分工問題。許多同志提出，應(yīng)把管理體制理順，各負(fù)其責(zé)。我看詳細(xì)的分工，目前時(shí)機(jī)尚不成熟。因?yàn)楸O(jiān)管的前提是要立法，必須依法監(jiān)管。但我們的法律、法規(guī)建設(shè)還不完善，如《
證券法》和《期貨法》都在制訂中，據(jù)我所知《
證券法》已修改了十多稿，《期貨法》剛開始起草。在這兩個(gè)法中管理體制是個(gè)非常重要的問題。因此，在這兩部法沒有出臺(tái)之前，只能這樣過渡?，F(xiàn)在，我們先頒布《期貨交易所管理暫行辦法》等四個(gè)辦法，將來這四個(gè)辦法也可能是法的配套，如果同法有抵觸的地方再進(jìn)行修改。目前怎么分工？我想是否這樣，中國證監(jiān)會(huì)側(cè)重搞些法規(guī)、規(guī)章，對(duì)整個(gè)期貨市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，對(duì)試點(diǎn)工作進(jìn)行組織部署；具體的落實(shí)、執(zhí)行要靠地方政府。國辦發(fā)［1994］69號(hào)文件，要求各級(jí)地方政府指定一個(gè)部門協(xié)助證監(jiān)會(huì)進(jìn)行期貨市場(chǎng)的日常監(jiān)管和案件查處等具體工作，已有證券（或期貨）管理委員會(huì)或辦公室的地方，建議可由其負(fù)責(zé)這方面的工作。據(jù)我們了解，文件下去以后，各地方政府都指定了部門。既然指定了部門，就要負(fù)起責(zé)任，要上下配合，聯(lián)合行動(dòng)，做到看得見的管得著，不要管得著的看不見，看得見的管不著。這次會(huì)議對(duì)工作已經(jīng)做了部署，大家要根據(jù)這個(gè)部署來貫徹落實(shí)。在大家討論中有兩個(gè)情況需引起注意，一是有些地方有畏難情緒，覺得這個(gè)事情不好搞，是個(gè)得罪人的事。但既然決定了要我們管，大家就要實(shí)實(shí)在在地負(fù)起責(zé)任來，有難度也要做，不應(yīng)打折扣，不然的話就做不到令行禁止。二是有的地方幫著不夠條件的交易所和經(jīng)紀(jì)公司爭(zhēng)。我們要求大家站在全局的角度，不要站在地方的角度。國務(wù)院做出的決定是從全局出發(fā)，各部門，各地區(qū)都要服從這個(gè)全局。

 第二、關(guān)于交易所如何整頓問題。劉鴻儒同志已講得很清楚，我再重申一下。有三條：一是完全符合試點(diǎn)條件的交易所，可上報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)試點(diǎn)。二是有的交易所運(yùn)作比較規(guī)范，規(guī)章制度健全，設(shè)備比較先進(jìn)，在國內(nèi)有一定的影響，只是上市品種不夠合理，可由當(dāng)?shù)卣椭鞴懿块T組織合并，上報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)試點(diǎn)。合并要真正做到統(tǒng)一機(jī)構(gòu)、統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一財(cái)務(wù)。合并也要符合條件，并不是所有的交易所合并后都能作為試點(diǎn)交易所，目前不批準(zhǔn)異地合并的試點(diǎn)交易所。三是未列入試點(diǎn)的交易所，其中有少數(shù)條件較好的，原則上可允許他們并入試點(diǎn)交易所。并入工作要在當(dāng)?shù)卣椭鞴懿块T主持下提出方案，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。除此之外，其他交易所，只能改為批發(fā)市場(chǎng)搞現(xiàn)貨。

 需要強(qiáng)調(diào)的是，合并要真合并，不要搞假合并。不要上有政策、下有對(duì)策，請(qǐng)你們無論如何把好關(guān)。凡是弄虛作假搞假合并的，一旦查出，要嚴(yán)肅處理，公開曝光，以后再批就難了。

 第三、關(guān)于經(jīng)紀(jì)公司怎么辦的問題。1993年4月28日，國家工商局11號(hào)令要求對(duì)各地經(jīng)紀(jì)公司重新登記，三個(gè)月內(nèi)報(bào)上了284家，到今年1月6日重新登記注冊(cè)了144家。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)與國家工商局商定，這144家不再重新審核登記了。這144家中也可能有一些運(yùn)作不夠規(guī)范的，今后要進(jìn)行年檢，年檢達(dá)不到條件的要采取措施。另外140家要由地方監(jiān)管部門進(jìn)行初審，中國證監(jiān)會(huì)復(fù)審，復(fù)審合格了送國家工商局登記注冊(cè)，各地監(jiān)管部門要按有關(guān)規(guī)定嚴(yán)格進(jìn)行初審。對(duì)于284家以外的經(jīng)紀(jì)公司怎么辦？今天可以明確－－暫停。為什么，因?yàn)楝F(xiàn)在處在試驗(yàn)階段，要規(guī)范起步，我們先把這284家的工作做完以后再說。

 第四、關(guān)于外盤業(yè)務(wù)停了，損失怎么辦的問題。停了外盤業(yè)務(wù)會(huì)造成損失這一提法，我估計(jì)有兩種情況。一種是虛張聲勢(shì)，另一種是確實(shí)會(huì)造成一些損失。我想，如果工作做好了，損失可能會(huì)減少到很小。當(dāng)然，工作做不好會(huì)造成一定損失。即使這樣，也應(yīng)當(dāng)比較一下?，F(xiàn)在搞外盤業(yè)務(wù)，使大量外匯資金流到境外，而且大部分收不回來。這個(gè)大帳怎么不算呢？另外，現(xiàn)在做外盤業(yè)務(wù)的損失大于盈利，估算全國每年大約輸?shù)魯?shù)億美元。因此，停止外盤業(yè)務(wù)即使造成一些損失，而這些損失可以說是局部的、小的，但可以避免大的損失，從這個(gè)角度來看，還是值得的。所以，對(duì)這個(gè)問題要分析，不要被嚇住。當(dāng)然，我們要采取各種辦法減少損失，盡量把工作做好。另外，取消外盤業(yè)務(wù)，不是取消經(jīng)紀(jì)公司，不要產(chǎn)生誤解，外盤停了還可以搞內(nèi)盤，將來?xiàng)l件成熟了，也不是不可以做外盤業(yè)務(wù)。

 第五、關(guān)于中外合資的經(jīng)紀(jì)公司怎么辦的問題?，F(xiàn)在中外合資的經(jīng)紀(jì)公司全國有50家。期貨經(jīng)紀(jì)公司是金融性的公司，我們對(duì)金融性的公司搞合資，政策上是嚴(yán)格控制的。改革開放這么多年，合資銀行只有兩三家，保險(xiǎn)公司只有一家進(jìn)行試點(diǎn)，證券公司一家也沒有搞合資，而期貨行業(yè)在不到兩年的時(shí)間內(nèi)，卻出現(xiàn)了50家合資公司。這顯然不符合嚴(yán)格控制的要求，期貨比證券風(fēng)險(xiǎn)還大，搞合資公司更要慎重。因此，國辦發(fā)［1994］69號(hào)文件要求對(duì)中外合資的期貨公司原則上不予重新登記注冊(cè)。對(duì)合資期貨公司的整頓有兩條，一是轉(zhuǎn)為中資，轉(zhuǎn)為中資以后，按規(guī)定程序?qū)徍?、登記注?cè)，就是由地方初審，證監(jiān)會(huì)復(fù)審，國家工商局登記注冊(cè)。二是按法定程序辦理注銷手續(xù)。

 第六、關(guān)于期貨兼營(yíng)機(jī)構(gòu)要不要整頓的問題。對(duì)于期貨兼營(yíng)機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行整頓?，F(xiàn)在已經(jīng)報(bào)到國家工商局的有8家公司兼營(yíng)期貨代理業(yè)務(wù)，對(duì)這8家要按規(guī)定進(jìn)行審核?，F(xiàn)在比較復(fù)雜的是，期貨交易所中有許多非經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員在做代理，對(duì)這個(gè)問題，我們正在研究，準(zhǔn)備另外制訂辦法解決。



 三、如何貫徹這次會(huì)議精神

 （一）向地方黨政領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)，提出具體貫徹意見。大家回去后，要向各地黨政領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。要結(jié)合本地實(shí)際先拿出具體貫徹意見，便于領(lǐng)導(dǎo)支持。劉鴻儒同志的講話也將正式下發(fā)。另外，要把貫徹意見報(bào)一份給中國證監(jiān)會(huì)。我們也要向國務(wù)院匯報(bào)各地的貫徹情況。

 （二）要把會(huì)議精神傳達(dá)到交易所、經(jīng)紀(jì)公司?，F(xiàn)在許多會(huì)議精神傳達(dá)不到基層，希望你們一定要把這次會(huì)議精神傳達(dá)到交易所、經(jīng)紀(jì)公司。最好對(duì)照各自的情況對(duì)他們有個(gè)布置。

 （三）進(jìn)一步討論、修改四個(gè)辦法。四個(gè)辦法的討論稿還比較粗，請(qǐng)大家?guī)Щ厝ビ懻撔薷?，要求?月底以前把修改意見反饋給我們。根據(jù)大家的意見，我們要修改一次。

 總之，貫徹這次會(huì)議精神要掌握四條。一是決心要大，決心大要有兩個(gè)基礎(chǔ)，第一認(rèn)識(shí)要統(tǒng)一，第二情況要清楚。二是措施要硬，不要搞照顧和變通。三是要上下聯(lián)動(dòng)，密切配合，只有一方面積極性不行，上下要配合起來，有關(guān)部門要搞好協(xié)調(diào)，不能有空隙和漏洞。四是分步推進(jìn)，平穩(wěn)過渡，不要把所有問題都一起抓。第一步先抓交易所；第二步處理外盤業(yè)務(wù)；第三步處理待審核的那140家經(jīng)紀(jì)公司；第四步抓其他問題。這樣一步一個(gè)結(jié)果。我相信，只要我們按這四條來掌握，期貨市場(chǎng)的規(guī)范整頓工作一定能夠做好，期貨市場(chǎng)的試點(diǎn)一定得到穩(wěn)步發(fā)展。