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“對賭協(xié)議”俏江南老板張?zhí)m失去自己擁有的公司又一經(jīng)典的案例

時(shí)間:2020-08-18 來源:法律投稿
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前幾天在上看了張?zhí)m的,最大的失敗就是失去了自己親自創(chuàng)辦的餐飲企業(yè)。

張?zhí)m對賭鼎輝輸?shù)羟谓?000年,擁有10年餐飲經(jīng)驗(yàn)與資金積累的“海歸”張?zhí)m,在北京國貿(mào)開辦了第一家俏江南餐廳,從此迎來了屬于她和俏江南的一個(gè)時(shí)代。從2000年到2010年,10年間,俏江南通過不斷創(chuàng)新的菜品和高端餐飲的定位,在中國餐飲市場上贏得了一席之地。其業(yè)務(wù)也逐步向多元化發(fā)展,衍生出包括蘭會(huì)所在內(nèi)的多個(gè)業(yè)態(tài)。

公開資料顯示,俏江南在2000年創(chuàng)建之初即已實(shí)現(xiàn)盈利,連續(xù)8年盈利之后,2007年,其銷售額達(dá)10億元左右。2009年,張?zhí)m首次榮登胡潤餐飲富豪榜第三名,財(cái)富估值為25億元。

2008年9月30日,俏江南與鼎暉創(chuàng)投簽署增資協(xié)議,鼎暉創(chuàng)投注資約合2億元人民幣,占有俏江南10.526%的股權(quán)。

而俏江南與鼎暉創(chuàng)投簽署的投資條款也有所謂的“對賭協(xié)議”:如果非鼎暉方面原因,造成俏江南無法在2012年底上市,則鼎暉有權(quán)以回購方式退出俏江南。2012年底是當(dāng)初雙方約定上市的最后期限。也有說法稱,俏江南如果無法在2012年年底上市,另一種結(jié)果是張?zhí)m將面臨失去控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)

2011年3月,俏江南向證監(jiān)會(huì)發(fā)行部提交了上市申請,但在隨后的數(shù)月內(nèi),俏江南未能收到相關(guān)政府部門的書面反饋意見。

在2012年中國傳統(tǒng)春節(jié)即將到來之時(shí),證監(jiān)會(huì)披露IPO申請終止審查名單,俏江南赫然在列。至此俏江南的A股上市之路中止。張?zhí)m被迫轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股。2006年,商務(wù)部、證監(jiān)會(huì)、外管局等六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》(簡稱“10號(hào)文”),其中第11條規(guī)定:“境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境內(nèi)合法設(shè)立或控制的公司名義并購與其有關(guān)的境內(nèi)公司,應(yīng)報(bào)商務(wù)部審批。當(dāng)事人不得以外商投資企業(yè)境內(nèi)投資或其它方式,規(guī)避前述要求?!?br>
從2013年年初開始,俏江南的經(jīng)營狀況陷入泥潭多家門店由幾年前的常年盈利轉(zhuǎn)變?yōu)樵略绿潛p。對于俏江南未能在港IPO,外界有推測稱,當(dāng)時(shí)俏江南已經(jīng)身陷財(cái)務(wù)泥潭,難以自拔。

2014年4月,CVC宣布正式入主俏江南,成為最大股東。CVC并未披露收購價(jià)格和股比,不過外界傳其持有俏江南82.7%的股權(quán),其中張?zhí)m出售的69%股權(quán),作價(jià)3億美元。

2015年7月14日,一則關(guān)于張?zhí)m被“踢出”俏江南董事會(huì)的消息再次引發(fā)廣泛關(guān)注。隨后俏江南發(fā)布聲明,稱“保華有限公司(保華)代表已于2015年6月被委任成為俏江南集團(tuán)董事會(huì)成員。CVC的委派代表和張?zhí)m不再擔(dān)任俏江南董事會(huì)成員,且不再處理或參與俏江南的任何事務(wù)”。

7月17日,張?zhí)m委托律師發(fā)表聲明,全面否認(rèn)“出局”說法。聲明稱,商務(wù)部反壟斷局于2013年11月批準(zhǔn)隸屬于CVC的甜蜜生活集團(tuán)與俏江南收購案收購?fù)瓿芍?,CVC取得了俏江南82.7%的股權(quán)。而張?zhí)m已于2013年底辭去了俏江南相關(guān)公司的董事和法人等職務(wù),因此,不存在張?zhí)m2015年7月14日退出俏江南董事會(huì)的情況。

張?zhí)m最終失去俏江南控制權(quán)。

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