融籌資管理制度

任何企業(yè)正常運營，都離不開資金?；I措資金不僅是財務(wù)管理的重要方法，有時是企業(yè)最高管理層面臨的最大難題。

一、短期資金籌集

短期資金常指1年以內(nèi)的資金，主要用于發(fā)放工資，購買原材料等?；I集來源及渠道：

方案1： 民間借貸

主要向家庭其他成員，親戚，朋友借錢。

適用于小企業(yè)。

方案2： 商業(yè)信用

企業(yè)間購買產(chǎn)品，商品，服務(wù)可以在一定時間延期付款（賒購）或預(yù)收貨款，相當于銷貨方向購貨方提供一筆貸款。

為防止商業(yè)信用被濫用，通常在付款條件中規(guī)定促進按期付款的優(yōu)惠折扣條件。

方案3： 向金融機構(gòu)借款

向商業(yè)銀行或保險公司，信托投資，證券公司，信用社，基金會等其他金融機構(gòu)借款。

短期貸款有兩類： 無擔保的信用貸款，擔?；虻盅嘿J款。無擔保的貸款常見于小額或高信用等級的企業(yè)，一般要求擔保或抵押。

方案4： 發(fā)行商業(yè)匯票

商業(yè)匯票是一種無擔保的短期期票。由收款人或付款人簽發(fā)。由承兌人承兌并于到期日向收款人或被背書人支付款項。

通常信用高的大企業(yè)才能發(fā)行。國家有額度控制。

方案5： 出售應(yīng)收賬款

又稱為資產(chǎn)證券化（ABS），即將企業(yè)的應(yīng)收賬款和未來收益的權(quán)益以債券形式出售。

一般這類企業(yè)收益須具有長期性，穩(wěn)定性，有一定現(xiàn)金流量。我國現(xiàn)僅開始在某些地區(qū)的國民經(jīng)濟基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)進行試點。

方案6： 從其他企事業(yè)單位融資

以項目投資合作或合營方式吸納資金，投資方不參與具體經(jīng)營，僅獲固定投資回報。

方案7： 內(nèi)部挖潛

如通過建立企業(yè)內(nèi)部銀行，對下屬統(tǒng)一財務(wù)核算，結(jié)算，并調(diào)劑下屬企業(yè)資金余缺，進行內(nèi)部資金融通，提高內(nèi)部資金使用效率，減少外部融資。

企業(yè)內(nèi)部銀行為內(nèi)部非法人機構(gòu)，適用一定規(guī)模的企業(yè)群體。

二、長期資金籌集

長期資金一般指1年以上的資金，主要和于設(shè)備，固定資產(chǎn)投資等?；I集來源及渠道：

方案1： 發(fā)行股票

通過公司或下屬企業(yè)發(fā)行股票成為上市公司，直接從資本市場籌資。

目前可供上市的渠道有：

（1）在國內(nèi)上海，深圳證券交易所以A股，B股方式上市；

（2）在香港特別行政區(qū)，日本，美國證券交易所，店頭市場直接上市；

（3）在世界新興證券市場（如澳大利亞，新西蘭，加拿大）直接上市；

（4）通過兼并，收購，換股等借殼方式實質(zhì)控制上市公司而實現(xiàn)間接上市。

鑒于上市公司受公眾監(jiān)管較多，透明度高，一般母公司不應(yīng)上市，而將主體子公司分拆包裝上市。

國內(nèi)發(fā)行股票有額度控制和事先審批制。目前政策導(dǎo)向強調(diào)為國有企業(yè)服務(wù)。

方案2： 發(fā)行公司債券

通過發(fā)行公司債券或可轉(zhuǎn)換債券，從資本市場籌資。

國內(nèi)發(fā)行債券有額度控制和事先審批制。目前政策導(dǎo)向強調(diào)為國有企業(yè)服務(wù)。

方案3： 長期貸款