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• 【發(fā)布日期】2012-05-08 09:37:17
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• 【文件來源】來源：中新網(wǎng)
• 【所屬類別】立法追蹤

-證監(jiān)會投保局：推動立法部門啟動證券法修訂工作-

中新網(wǎng)5月8日電 中國證監(jiān)會投資者保護(hù)局7日發(fā)文就網(wǎng)友提出的涉及資本市場的10方面熱點問題進(jìn)行了集中回應(yīng)。對于投資者在證券侵權(quán)民事訴訟中遇到問題和障礙的提問。證監(jiān)會投資者保護(hù)局表示，繼續(xù)與最高法院密切配合，進(jìn)一步暢通民事賠償訴訟渠道；推動立法部門啟動《證券法》的修訂工作；探索在證券期貨領(lǐng)域建立、試行公益訴訟制度，推動民事訴訟法的修改。



 去年以來，證監(jiān)會開始推行新一輪的新股發(fā)行制度改革，今年4月28日，在公開征求社會意見的基礎(chǔ)上發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》。對于網(wǎng)友“證監(jiān)會的新股發(fā)行制度改革中對中小投資者權(quán)益保護(hù)上做了哪些安排？”的提問。



 證監(jiān)會投資者保護(hù)局回應(yīng)表示，保護(hù)投資者合法權(quán)益是資本市場各項制度規(guī)則制定的核心原則,在新股發(fā)行制度改革中得到了充分體現(xiàn)。4月28日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》，著力于完善信息披露和市場約束，核心目的是促使新股價格真實反映公司價值，實現(xiàn)一、二級市場的協(xié)調(diào)健康發(fā)展。



 具體做出以下安排：首先，進(jìn)一步推進(jìn)以信息披露為中心的發(fā)行制度建設(shè)，強(qiáng)化信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、充分性和完整性，全過程、多角度提升信息披露質(zhì)量。其次，明確發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)、詢價對象等的責(zé)任，加大對違法違規(guī)行為的處罰力度等都是直接著力于保護(hù)投資者，特別是公眾投資者合法權(quán)益的措施。第三，結(jié)合我國市場投資者的結(jié)構(gòu)特點，提高了網(wǎng)下配售比例，同時明確了網(wǎng)下向網(wǎng)上的回?fù)芤?，體現(xiàn)了重視中小投資者參與新股的意愿，兼顧了推動市場不斷規(guī)范和對投資者合法權(quán)益的積極保護(hù)。第四，引入獨立第三方對擬上市公司的信息披露進(jìn)行風(fēng)險評析，旨在為中小投資者在新股認(rèn)購時提供參考，幫助中小投資者更加準(zhǔn)確、深刻地判斷發(fā)行人的風(fēng)險。



 而對于“投資者面臨虛假陳述、內(nèi)幕交易和操縱市場等證券違法行為時，民事賠償訴訟成本高、費時長、權(quán)益難以得到保障，證監(jiān)會將采取哪些措施推動解決？”以及“在證券侵權(quán)民事訴訟中，我國能否借鑒美國的經(jīng)驗，引入集團(tuán)訴訟制度？”等提問。



 證監(jiān)會投資者保護(hù)局表示，投資者通過證券侵權(quán)民事訴訟尋求賠償，不但存在實體法律規(guī)范欠缺的問題，也遭遇了諸多訴訟程序方面的障礙。證監(jiān)會對此問題高度重視，不斷加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)工作的頂層設(shè)計，一方面繼續(xù)與最高法院密切配合，探索舉證責(zé)任倒置等制度創(chuàng)新，積極推動出臺相關(guān)司法解釋，進(jìn)一步暢通民事賠償訴訟渠道。另一方面將以強(qiáng)化保護(hù)投資者合法權(quán)益為出發(fā)點對《證券法》進(jìn)行進(jìn)一步評估，推動立法部門啟動《證券法》的修訂工作，按照精細(xì)化立法模式，建立健全民事責(zé)任追究等制度，增強(qiáng)法律本身的可訴性，充分保障投資者有效行使各項權(quán)利。



 證監(jiān)會投資者保護(hù)局進(jìn)一步表示，我國的證券侵權(quán)民事賠償訴訟，確實面臨著訴訟成本高、證據(jù)獲取難、索賠效率低等現(xiàn)實困難，使得廣大中小投資者運用訴訟維權(quán)的積極性不高。證監(jiān)會將從完善證券民事訴訟機(jī)制、降低投資者維權(quán)成本的目標(biāo)出發(fā)，積極借鑒國外證券侵權(quán)司法實踐中常用的各種訴訟模式，包括集團(tuán)訴訟在內(nèi)，學(xué)習(xí)其中經(jīng)實踐證明有益的做法，探索在證券期貨領(lǐng)域建立、試行公益訴訟制度，推動民事訴訟法的修改，不斷完善投資者權(quán)益救濟(jì)機(jī)制。