• 【發(fā)布單位】作者：汪濤
• 【發(fā)布文號】--
• 【發(fā)布日期】2004-04-29 10:16:21
• 【生效日期】--
• 【失效日期】--
• 【文件來源】來源：新華網
• 【所屬類別】立法追蹤

-《證券投資基金銷售管理辦法》將出臺-

證監(jiān)會對基金銷售的“關照”即將塵埃落定。



 據(jù)悉，《證券投資基金銷售管理辦法》（以下簡稱《辦法》）將在近期出臺。這是繼《關于規(guī)范近期基金銷售行為有關問題的通知》和《關于做好證券投資基金募集工作的通知》后，證監(jiān)會在近期內針對基金銷售的第三道指令。



 與3月如火如荼的發(fā)行相比，新基金的業(yè)績卻冷得多：近期新基金開始披露凈值情況表明，海富通收益、銀泰理財、巨田基礎的凈值已經全部跌破面值，其中賬面虧損最大的已經超過2％。



 由此看來，監(jiān)管層指導得相當及時。



 代銷機構之罪



 從去年開始，基金銷售成了一項利潤豐厚的業(yè)務。銀行、券商的積極性比以前有了很大提高，甚至大批的廣告公司也介入到基金銷售領域。



 基金公司人士介表示，個人賣基金的現(xiàn)象也很普遍，一些保險公司和證券公司的經紀人，與基金公司達成協(xié)議。由于缺乏專業(yè)訓練，各種違規(guī)現(xiàn)象，如承諾保底和本金安全等，非常普遍。



 針對代銷機構魚龍混雜的現(xiàn)象，監(jiān)管層希望來一次整風：共分8章49條的《辦法》（征求意見稿）早已下發(fā)到基金業(yè)內。



 《辦法》征求意見稿規(guī)定，申請基金銷售業(yè)務資格的機構可以是商業(yè)銀行、證券公司、專業(yè)基金銷售公司以及中國證監(jiān)會認可的其他機構。



 漢唐證券的吳圣濤表示，從成熟市場的經驗來看，我國基金銷售渠道不應該只有銀行、證券公司和直銷三個渠道。證監(jiān)會認可其他機構均可申請基金代銷資格，其實是為今后拓寬基金銷售渠道、業(yè)務創(chuàng)新留下了余地。



 不過，為了防止各種出軌行為，對于基金代銷機構，《辦法》征求意見稿為其設置了較高的門檻：注冊資本不低于1000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；財務狀況良好、運作規(guī)范穩(wěn)定，過去三年（或成立以來）無重大違法違規(guī)行為。



 對于收費，《辦法》的征求意見稿作出了詳細規(guī)定：募集費率不得超過募集金額的5％，申購費率不得超過申購金額的5％，贖回費率不得超過贖回金額的3％，且贖回費歸入基金財產的比例不得低于25％。



 同時，《辦法》不得不對挪用客戶資金未雨綢繆。



 “基金募集期間募集的資金應當存入專門帳戶，在基金募集行為結束前，任何人不得動用?！薄兑庖姼濉芬蠡鸫N機構應當選擇托管行托管其有關帳戶和資金，并要求代售機構建立完善的業(yè)務制度。



 而在《辦法》征求意見稿此后的修正中，證監(jiān)會加入“未經有基金代銷資格的機構聘任，任何人員不得直接從事基金銷售活動”，實際上是對“個人賣基金”現(xiàn)象的應對。



 兩點利好



 證監(jiān)會醞釀出臺《辦法》的想法早已有之。



 4月上旬，中國證監(jiān)會基金部召集6大代銷行、基金公司老總、券商負責人齊聚北京。



 中國證監(jiān)會主席助理桂敏杰、基金部主任孫杰到會，期間，證監(jiān)會對部分公司的保底、分倉、本金安全等違規(guī)行為一一點名批評。



 “會議召集方最初并沒有明確要求，但在會議召開前一天，基金公司的老總接到通知必須到場?！毕⑷耸客嘎丁?


 據(jù)悉，銀行對分倉提出強烈抗議，代銷銀行利益受到損害，是本次會議召開的真實背景。



 證監(jiān)會更為擔心的是，基金公司與券商就交易量達成的君子協(xié)定：券商銷售1億基金，基金公司必須在券商的交易席位上操作相應銷售額倍數(shù)的交易量，從10倍到15倍，甚至25倍。



 “為了達到君子協(xié)定目標，一些基金公司可能為了交易量而頻繁交易，影響基金凈值，從而損害投資者利益?！睒I(yè)內人士透露。



 會議期間，各位基金公司老總被要求對今后基金銷售的各種行為“輪流表態(tài)，作出保證”。



 整頓對壓縮基金銷售水分，冷卻部分基金公司盲目追求銷售額心理還是很有必要。關鍵如何兼顧發(fā)展和監(jiān)管兩方面因素，保證業(yè)界悉心培養(yǎng)的基金市場不會因此一蹶不振。



 監(jiān)管層考慮到了這一點?！墩髑笠庖姼濉方o基金銷售創(chuàng)新帶來兩點利好。



 首先是期待已久的專業(yè)基金銷售公司有望獲得“準生證”。



 《意見稿》中規(guī)定，除滿足基金代銷機構注冊資本不得低于1000萬等要求外，專業(yè)基金銷售公司必須具有證券從業(yè)資格的人員不得少于10人，且不低于員工人數(shù)的二分之一等條件。



 設立專業(yè)基金銷售公司的工作正在試點過程中。據(jù)透露，一直積極運作基金銷售公司的有天相投資、美聯(lián)通、上海東方等機構，均有望于近期內順產。



 其次，持續(xù)營銷得到鼓勵?！墩髑笠庖姼濉分幸?guī)定，除申購、贖回等費用外，基金公司可以提取“持續(xù)銷售費用”，以激勵代銷機構?！敖洺钟腥舜髸Q議通過或經中國證監(jiān)會批準，基金管理公司可以收取銷售服務費，用于基金持續(xù)銷售和持有人服務。銷售服務費的年費率不得超過1％?！?（文章原載于21世紀經濟報道）