• 【發(fā)布單位】81102
• 【發(fā)布文號(hào)】浙政[2000]8號(hào)
• 【發(fā)布日期】2000-10-20
• 【生效日期】2000-10-20
• 【失效日期】--
• 【文件來源】
• 【所屬類別】地方法規(guī)

浙江省人民政府關(guān)于印發(fā)浙江省鼓勵(lì) 發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的若干意見的通知

浙江省人民政府關(guān)于印發(fā)浙江省鼓勵(lì)
 發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的若干意見的通知
 
（浙政〔2000〕8號(hào)）
各市、縣（市、區(qū)）人民政府，省政府直屬各單位：

 現(xiàn)將《浙江省鼓勵(lì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的若干意見》印給你們，請(qǐng)結(jié)合實(shí)際，認(rèn)真貫徹執(zhí)行。



 浙江省人民政府

 二000年十月二十日

 浙江省鼓勵(lì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的若干意見



 為了加速高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)科技部等部門關(guān)于建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制若干意見的通知》（國辦發(fā)〔1999〕105號(hào)）的精神，結(jié)合浙江實(shí)際，現(xiàn)就鼓勵(lì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資提出如下意見。



 一、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的意義和原則

 1．創(chuàng)新是一個(gè)民族進(jìn)步的靈魂，是國家興旺發(fā)達(dá)的不竭動(dòng)力。加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的根本推動(dòng)力量。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有高成長、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。建立規(guī)范、有效的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，對(duì)于發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和運(yùn)用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展由量的擴(kuò)張向質(zhì)的提高轉(zhuǎn)變，增強(qiáng)我省經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力具有重大意義。

 2．風(fēng)險(xiǎn)投資（又稱創(chuàng)業(yè)投資）是指向主要屬于科技型的高成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)資本，并為其提供經(jīng)營管理和咨詢服務(wù)，以期在被投資企業(yè)發(fā)展成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取中長期資本增值收益的投資行為。要解放思想，大膽實(shí)踐，創(chuàng)造良好的社會(huì)條件和政策環(huán)境，加快建立和完善包括風(fēng)險(xiǎn)投資主體、投資對(duì)象、撤出渠道、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資體系及其運(yùn)行機(jī)制。

 3．發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資要堅(jiān)持以民間資本為主，政府引導(dǎo)、扶持和有限參與為基本原則，按照市場經(jīng)濟(jì)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成長的規(guī)律運(yùn)作。鼓勵(lì)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人、外商等各類投資者積極參與風(fēng)險(xiǎn)投資。各級(jí)政府和有關(guān)部門要按照“制定政策、創(chuàng)造環(huán)境、加強(qiáng)監(jiān)管、控制風(fēng)險(xiǎn)”的原則，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資給予必要的政策扶持。要積極培育資本市場、技術(shù)市場，大力發(fā)展中介服務(wù)組織。加快引進(jìn)和培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才。制定和完善與風(fēng)險(xiǎn)投資有關(guān)的一系列法規(guī)和制度，建立相關(guān)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管系統(tǒng)。



 二、積極培育風(fēng)險(xiǎn)投資主體

 4．企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)投資的主體。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)主要采取公司制、有限合伙制、基金制等組織形式，由專門從事風(fēng)險(xiǎn)投資的專家型人才管理，吸收各類投資者的創(chuàng)業(yè)資本，為高新技術(shù)企業(yè)和科技型中小企業(yè)提供資本金和經(jīng)營管理及其他方面的附加服務(wù)。

 5．風(fēng)險(xiǎn)投資公司是以風(fēng)險(xiǎn)投資為主要經(jīng)營活動(dòng)的非金融性企業(yè)，其主要經(jīng)營范圍是：（1）從事高新技術(shù)企業(yè)及科技型中小企業(yè)的股權(quán)投資，轉(zhuǎn)讓由投資所形成的股權(quán)，參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理；（2）從事高新技術(shù)企業(yè)及科技型中小企業(yè)的融資擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)置換中介服務(wù)；（3）從事高新技術(shù)企業(yè)及科技型中小企業(yè)的融資咨詢、法律咨詢和信息咨詢等服務(wù)；（4）從事其他與高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化相關(guān)的技術(shù)性服務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)投資公司可根據(jù)自身組成人員情況和資本實(shí)力，主要在某一高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域從事專項(xiàng)性風(fēng)險(xiǎn)投資，或者在多個(gè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域從事綜合性風(fēng)險(xiǎn)投資。

 6．組建風(fēng)險(xiǎn)投資公司要廣泛募集社會(huì)資金，形成多元投資主體，可根據(jù)實(shí)際情況采取有限責(zé)任公司、股份有限公司等組織形式，也可積極探索試行有限合伙制。有限合伙制公司由有限合伙人和主要合伙人組成。有限合伙人提供風(fēng)險(xiǎn)投資所需要的主要資金，并以其出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，不負(fù)責(zé)具體經(jīng)營管理。主要合伙人負(fù)責(zé)日常經(jīng)營管理，其出資額可占較小比例，在企業(yè)存續(xù)期間不得退伙，依法承擔(dān)無限責(zé)任；主要合伙人的經(jīng)營管理收入和投資收益，由其與有限合伙人根據(jù)公司經(jīng)營效益協(xié)商確定，在國家有關(guān)有限合伙制企業(yè)的法律法規(guī)頒發(fā)以前，可暫按有限責(zé)任公司的形式辦理工商注冊(cè)登記，在公司章程中明確有限合伙和主要合伙人的職責(zé)、權(quán)利。

 7．風(fēng)險(xiǎn)投資公司的設(shè)立按公司法有關(guān)規(guī)定報(bào)送文件，由地級(jí)市以上科技行政主管部門審核后，報(bào)地級(jí)市人民政府批準(zhǔn)，由同級(jí)工商行政管理部門依法辦理注冊(cè)登記。冠省名的需經(jīng)省科技行政主管部門審核后，報(bào)省人民政府批準(zhǔn)。

 8．風(fēng)險(xiǎn)投資基金是專門從事風(fēng)險(xiǎn)投資以促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展的一種投資基金。風(fēng)險(xiǎn)投資基金應(yīng)拓寬民間資本來源，采取私募方式，向確定的投資者發(fā)行基金份額。其募集對(duì)象可以是個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者、境外投資者，同時(shí)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力應(yīng)有一定要求。投資者所承諾的資金可以分期到位。風(fēng)險(xiǎn)投資基金應(yīng)按封閉式設(shè)立，即事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，存續(xù)期限內(nèi)基金份額不得贖回。風(fēng)險(xiǎn)投資基金按照國家規(guī)定的審批程序設(shè)立，并成立或委托相應(yīng)的基金管理公司進(jìn)行運(yùn)作。



 三、規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資行為

 9．風(fēng)險(xiǎn)投資是一種高收益，但風(fēng)險(xiǎn)較高、周期較長、回報(bào)不確定性大的一種投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資公司可運(yùn)用全額資本金進(jìn)行投資。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的實(shí)收貨幣資本必須充足，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的投資應(yīng)占其實(shí)收資本的較大比重。對(duì)特定企業(yè)或單一項(xiàng)目投資比例不宜過高，對(duì)種子期風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資總額占公司總股本的比重不宜過大，以分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)所投資的項(xiàng)目，要符合國家頒布的高新技術(shù)產(chǎn)品目錄和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南；在上述范圍之外的，由省級(jí)科技行政主管部門予以認(rèn)定。

 10．風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)要制訂完備的內(nèi)部管理制度，強(qiáng)化激勵(lì)和約束機(jī)制。建立嚴(yán)格的項(xiàng)目評(píng)估、篩選、決策程度，實(shí)行科學(xué)決策，有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)必須精干高效，主要管理人員要懂金融、懂技術(shù)、會(huì)管理、無不良記錄，誠實(shí)申報(bào)個(gè)人財(cái)產(chǎn)，并愿意為業(yè)務(wù)損失承擔(dān)相關(guān)責(zé)任?？梢圆扇」膭?lì)經(jīng)營管理骨干出資持股或給予股份期限等形式調(diào)動(dòng)其積極性，同時(shí)明確其瀆職、重大失誤等行為承擔(dān)的責(zé)任。



 四、拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資撤出渠道

 11．建立和拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資撤出渠道是發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)鍵?！俺烦觥笔侵革L(fēng)險(xiǎn)投資通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲取回報(bào)的經(jīng)營行為。要遵循資本運(yùn)作的客觀規(guī)律，創(chuàng)造順暢的撤出渠，以便有效吸引社會(huì)資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，保障風(fēng)險(xiǎn)投資的良性循環(huán)，解決創(chuàng)業(yè)資本的股權(quán)流動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)分散、價(jià)值評(píng)價(jià)等問題。

 12．風(fēng)險(xiǎn)投資的主要撤出方式有企業(yè)購并、股權(quán)回購、股票上市等。企業(yè)購并是指高新技術(shù)企業(yè)在未上市前，將部分股權(quán)或全部股權(quán)向其他企業(yè)或個(gè)人轉(zhuǎn)讓的行為。允許和鼓勵(lì)非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、產(chǎn)業(yè)投資基金和其他公司及個(gè)人對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的購并活動(dòng)。

 股權(quán)回購是指企業(yè)購回風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在本企業(yè)所持股權(quán)的行為。金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信貸擔(dān)保基金及其他各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)，要積極支持高新技術(shù)企業(yè)的股權(quán)回購活動(dòng)。

 股票上市是指風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在其所投資的高新技術(shù)企業(yè)股票上市之后轉(zhuǎn)讓其所持股票的行為。這是風(fēng)險(xiǎn)投資獲取高額回報(bào)的最重要的撤出渠道。要充分利用國家即將設(shè)立的創(chuàng)業(yè)板塊，以及美國的納斯達(dá)克（ＮＡＳＤＡＱ）和香港聯(lián)合證券交易所的創(chuàng)業(yè)板等境外二板市場，為我省高新技術(shù)企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)上市和交易服務(wù)。

 加強(qiáng)股權(quán)流通的基礎(chǔ)性交易平臺(tái)建設(shè)，積極培育省內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場，嚴(yán)格準(zhǔn)入條件和交易程序，強(qiáng)化信息披露，規(guī)范穩(wěn)妥地開展高新技術(shù)企業(yè)和項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)。



 五、營造有利于風(fēng)險(xiǎn)投資的政策環(huán)境和社會(huì)條件

 13．各級(jí)政府和各有關(guān)部門要充分認(rèn)識(shí)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的重要意義，結(jié)合本地、本部門實(shí)際，認(rèn)真貫徹落實(shí)國家和省有關(guān)鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的政策措施。各地應(yīng)參照省高新技術(shù)企業(yè)和產(chǎn)品的有關(guān)優(yōu)惠政策，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)給予更多的支持；有條件的也可安排一定的導(dǎo)向資金，參股組建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，優(yōu)先列入政府支持的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目計(jì)劃，并優(yōu)先安排高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化扶持資金和貸款貼息。對(duì)符合條件的優(yōu)先支持上市或發(fā)行企業(yè)債券。風(fēng)險(xiǎn)投資公司持有的軟件企業(yè)股份在該軟件企業(yè)上市交易的當(dāng)日即可進(jìn)入市場流通，但風(fēng)險(xiǎn)投資為該軟件企業(yè)發(fā)起人的，按有關(guān)法律規(guī)定辦理。

 14．要充分發(fā)揮杭州國家級(jí)高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、省級(jí)高新技術(shù)園區(qū)、高等學(xué)校科技園和科技創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心（孵化器）的作用，與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)密切合作，加快高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，大力發(fā)展技術(shù)市場，加快技術(shù)信息交流和技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易，積極發(fā)展和規(guī)范各類中介服務(wù)組織，為風(fēng)險(xiǎn)投資提供技術(shù)信息、市場預(yù)測、項(xiàng)目評(píng)估、投資和法律咨詢等各項(xiàng)服務(wù)。加快培養(yǎng)和引進(jìn)懂金融、懂技術(shù)、會(huì)管理的風(fēng)險(xiǎn)投資管理經(jīng)驗(yàn)。積極引進(jìn)國外風(fēng)險(xiǎn)資金，參與我省風(fēng)險(xiǎn)投資。

 15．風(fēng)險(xiǎn)投資是一項(xiàng)競爭性強(qiáng)的特殊資本運(yùn)作方式。各地在鼓勵(lì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，要加強(qiáng)宏觀指導(dǎo)，注意防范風(fēng)險(xiǎn)，避免一哄而起，依法有序發(fā)展。省科技主管部門要會(huì)同體改、計(jì)劃、經(jīng)貿(mào)、財(cái)政、稅務(wù)、工商、銀行等有關(guān)部門和單位，研究制訂具體的管理辦法，建立定期考評(píng)制度，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的研究、指導(dǎo)和監(jiān)督管理?？荚u(píng)不合格的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，不得享受有關(guān)優(yōu)惠政策。對(duì)嚴(yán)重違規(guī)操作的，要給予相應(yīng)的處罰，確保風(fēng)險(xiǎn)投資健康發(fā)展。