• 【發(fā)布單位】中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號】保監(jiān)發(fā)〔2009〕42號
• 【發(fā)布日期】2009-03-19
• 【生效日期】2009-03-19
• 【失效日期】--
• 【文件來源】中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【所屬類別】政策參考

中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資品種的通知

中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資品種的通知

(保監(jiān)發(fā)〔2009〕42號)





各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：



 為促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），我會(huì)決定調(diào)整債券投資政策，拓寬投資范圍，增加投資品種，改善資產(chǎn)配置，防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：



 一、增加部分債券投資品種



 （一）《暫行辦法》第八條所指政府債券，增加財(cái)政部代理發(fā)行、代辦兌付的地方政府債券。



 （二）《暫行辦法》第二十八條所指企業(yè)（公司）債券，增加境內(nèi)市場發(fā)行的中期票據(jù)等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行的債券、可轉(zhuǎn)換債券等無擔(dān)保債券。



 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)負(fù)債匹配管理原則，統(tǒng)籌配置境內(nèi)、境外債券品種。



 二、投資有關(guān)債券應(yīng)當(dāng)符合下列比例規(guī)定:



 （一）投資財(cái)政部代理發(fā)行、代辦兌付地方政府債券的比例，參照《暫行辦法》第八條執(zhí)行。



 （二）投資無擔(dān)保債券計(jì)入企業(yè)（公司）債券的余額，按照《暫行辦法》第三十一條第（一）款的規(guī)定執(zhí)行，其中，投資有關(guān)無擔(dān)保債券的余額，不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的15%。



 （三）投資境內(nèi)市場發(fā)行人為中央大型企業(yè)（集團(tuán)）、具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定AAA級或者相當(dāng)于AAA級長期信用級別的同一期單品種無擔(dān)保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的20%，且余額不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的5%。



 投資境內(nèi)市場發(fā)行人為其他類型企業(yè)、屬于國家產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)、具有國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定AAA級或者相當(dāng)于AAA級長期信用級別的同一期單品種無擔(dān)保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的5%，且余額不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的1%。



 （四）投資香港市場發(fā)行人為大型國有企業(yè)、具有國際公認(rèn)信用評級機(jī)構(gòu)評定A級或者相當(dāng)于A級以上信用級別的同一期單品種無擔(dān)保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的5%，且余額不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的1%。



 （五）投資同一企業(yè)發(fā)行的有擔(dān)保企業(yè)（公司）債券和無擔(dān)保債券的余額，合計(jì)不得超過該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的10%，且不得超過該企業(yè)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)的20%。



 （六）投資政策性銀行發(fā)行的金融債和次級債，政策性銀行轉(zhuǎn)型之前發(fā)行的人民幣債券，投資比例按照《暫行辦法》第十三條規(guī)定執(zhí)行，轉(zhuǎn)型之后發(fā)行的人民幣債券，根據(jù)有關(guān)部門規(guī)定，投資比例按《暫行辦法》第十三條或者第十八條、第二十一條規(guī)定執(zhí)行。



 三、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資無擔(dān)保債券，必須建立資金托管機(jī)制，內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評估能力應(yīng)當(dāng)達(dá)到監(jiān)管規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，并確定投資無擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)限額，實(shí)時(shí)監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，定期分析報(bào)告有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)狀況。



 四、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)償付能力變化，調(diào)整無擔(dān)保債券投資規(guī)模。季度償付能力充足率低于150%的，不得投資無擔(dān)保債券；連續(xù)兩個(gè)季度償付能力充足率降至150%以下的，不得增持無擔(dān)保債券。



 五、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持審慎原則，綜合考慮資本實(shí)力、償付能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理配置交易、可供出售和持有到期等資產(chǎn)類別，降低公允價(jià)值大幅波動(dòng)產(chǎn)生的不利影響, 保持投資政策的連續(xù)性和收益的穩(wěn)定性。《暫行辦法》有關(guān)投資余額按成本價(jià)格計(jì)算的規(guī)定，調(diào)整為按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定執(zhí)行。



 六、中國保監(jiān)會(huì)將依法對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違反法律法規(guī)及本通知規(guī)定的，中國保監(jiān)會(huì)將依法給予行政處罰。



中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

二○○九年三月十九日