• 【發(fā)布單位】中國證券監(jiān)督管理委員會
• 【發(fā)布文號】--
• 【發(fā)布日期】2003-08-29
• 【生效日期】2003-08-29
• 【失效日期】--
• 【文件來源】
• 【所屬類別】國家法律法規(guī)

資信評級機(jī)構(gòu)出具證券公司債券信用評級報告準(zhǔn)則

資信評級機(jī)構(gòu)出具證券公司債券信用評級報告準(zhǔn)則



中國證券監(jiān)督管理委員會

二○○三年八月二十九日




第一章 基本要求




第一條 為了規(guī)范資信評級機(jī)構(gòu)出具證券公司債券信用評級報告的行為，根據(jù)《
證券法》和中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）的有關(guān)規(guī)定，制定本準(zhǔn)則。




第二條 資信評級機(jī)構(gòu)出具證券公司債券信用評級報告（以下簡稱“評級報告”），應(yīng)當(dāng)遵循信用評級的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律規(guī)范。




第三條 資信評級機(jī)構(gòu)出具評級報告應(yīng)當(dāng)采用淺顯、簡練、平實的語言，對評級結(jié)論的標(biāo)識做出明確釋義。




第四條 資信評級機(jī)構(gòu)在出具評級報告前必須履行盡職調(diào)查義務(wù)。必要時應(yīng)予以回避或做出相應(yīng)的人員回避安排，保證有充分的理由確認(rèn)出具評級報告的數(shù)據(jù)、資料和結(jié)果客觀、準(zhǔn)確、公正和及時。




第五條 資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全統(tǒng)一的內(nèi)部信用評級標(biāo)準(zhǔn)和程序，并在出具評級報告時保持所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)和程序的一致性。




第六條 資信評級機(jī)構(gòu)出具信用評級報告應(yīng)建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，實行有效的內(nèi)部審核和質(zhì)量控制。




第七條 資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為每一受評債券指定專門的評級項目組，建立和保存完備的檔案資料，并接受監(jiān)管部門的檢查。檔案資料至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：



 （一）委托協(xié)議；



 （二）發(fā)行債券的證券公司（以下簡稱“發(fā)行人”）提供的原始資料；



 （三）歷次盡職調(diào)查記錄；



 （四）信用評級報告；



 （五）信用評級委員會的表決情況；



 （六）跟蹤評級資料；



 （七）其他相關(guān)資料。




第二章 評級報告的內(nèi)容與格式




第八條 評級報告應(yīng)當(dāng)包括概述、聲明、評級報告正文、跟蹤評級安排和附錄等五部分。




第九條 概述部分應(yīng)概要說明評級報告的情況，包括發(fā)行人和受評債券的名稱、信用級別及釋義、資信評級機(jī)構(gòu)及人員的聯(lián)系方式和出具報告的時間等內(nèi)容。




第十條 聲明部分全面登載資信評級機(jī)構(gòu)關(guān)于評級情況的聲明事項，應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：



 （一）除因本次評級事項資信評級機(jī)構(gòu)與發(fā)行人構(gòu)成委托關(guān)系外，資信評級機(jī)構(gòu)、評級人員與發(fā)行人不存在任何影響評級行為獨立、客觀、公正的關(guān)聯(lián)關(guān)系。存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)予以說明。



 （二）資信評級機(jī)構(gòu)與評級人員已履行盡職調(diào)查和誠信義務(wù)，有充分理由保證所出具評級報告的數(shù)據(jù)、資料及結(jié)論的客觀、準(zhǔn)確、公正、及時。



 （三）評級結(jié)論是資信評級機(jī)構(gòu)依據(jù)內(nèi)部信用評級標(biāo)準(zhǔn)和程序做出的獨立判斷，未因發(fā)行人和其他任何組織或者個人的任何影響改變評級意見。



 （四）已對發(fā)行人及受評債券的跟蹤評級做出明確安排。



 （五）資信評級機(jī)構(gòu)自愿接受中國證監(jiān)會對評級工作的監(jiān)管。




第十一條 正文部分是完整的信用評級報告，應(yīng)當(dāng)包括評級結(jié)論及評級結(jié)論分析兩個部分。




第十二條 評級結(jié)論應(yīng)包括發(fā)行人名稱、受評債券名稱、信用級別及釋義、評級結(jié)論的主要依據(jù)等，并簡要說明本次評級的過程和發(fā)行人、受評債券的風(fēng)險程度。



 發(fā)行人為受評債券提供擔(dān)保的，應(yīng)對比說明有無擔(dān)保情況下評級結(jié)論的差異。




第十三條 評級結(jié)論分析部分至少應(yīng)包括下列內(nèi)容：



 （一）對發(fā)行人的簡要分析。重點分析發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)及其特點。



 （二）對受評債券的簡要分析。重點分析受評債券的主要條款及有關(guān)償債保障措施。



 （三）對證券行業(yè)的簡要分析。重點分析行業(yè)狀況、發(fā)展趨勢、行業(yè)風(fēng)險及其對發(fā)行人的影響。



 （四）分析發(fā)行人風(fēng)險因素。應(yīng)當(dāng)針對實際情況，充分、準(zhǔn)確、具體地揭示風(fēng)險因素，按照重要性原則排列分析順序。對風(fēng)險應(yīng)當(dāng)盡可能做定量分析，無法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)當(dāng)有針對性地做出定性描述。



 （五）描述和分析發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員過去三年內(nèi)發(fā)生的違法違規(guī)及違約事實。



 （六）分析發(fā)行人財務(wù)狀況。重點分析發(fā)行人的債務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利狀況、現(xiàn)金流狀況、關(guān)聯(lián)交易及其對發(fā)行人財務(wù)狀況的影響，判斷其財務(wù)風(fēng)險。



 （七）分析發(fā)行人募集資金投入項目。分析募集資金投向?qū)Πl(fā)行人未來的財務(wù)狀況、債務(wù)風(fēng)險等方面的影響，以及項目實施可能出現(xiàn)的風(fēng)險。



 （八）分析有關(guān)償債保障措施對受評債券風(fēng)險程度的影響。有擔(dān)保安排的，應(yīng)當(dāng)特別說明擔(dān)保安排對評級結(jié)論的影響，說明無擔(dān)保情況下發(fā)行人的實際信用狀況或評級結(jié)論，此外還應(yīng)對擔(dān)保人或擔(dān)保物的信用、風(fēng)險進(jìn)行評估。發(fā)行人建立專項償債賬戶等其他保障措施的，應(yīng)當(dāng)分析說明有關(guān)保障措施的情況及其可靠性、局限性。



 （九）分析發(fā)行人履行債券義務(wù)的能力、可信程度和抗風(fēng)險能力。




第十四條 評級報告分析應(yīng)當(dāng)針對證券行業(yè)和發(fā)行人的特點，重點揭示風(fēng)險，反映發(fā)行人及受評債券的信用水平及信用風(fēng)險。




第十五條 評級報告分析可在顯要位置作“特別風(fēng)險提示”，必要時應(yīng)詳細(xì)分析該風(fēng)險及其形成的原因，說明過去特別是最近一個會計年度曾經(jīng)因該風(fēng)險因素遭受的損失，判斷將來遭受損失的可能程度。




第十六條 跟蹤評級安排部分應(yīng)明確說明對受評債券存續(xù)期內(nèi)的跟蹤評級時間、評級范圍、出具評級報告的方式等內(nèi)容，持續(xù)揭示受評債券的信用變化情況。




第十七條 附錄部分應(yīng)當(dāng)收錄其他相關(guān)的重要事項，主要包括資信評級機(jī)構(gòu)簡要介紹、盡職調(diào)查報告等。




第三章 跟蹤評級報告




第十八條 資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在首次評級報告中明確有關(guān)跟蹤評級的事項。跟蹤評級應(yīng)當(dāng)包括定期跟蹤評級和不定期跟蹤評級。




第十九條 資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注與發(fā)行人、受評債券有關(guān)的信息。如果發(fā)生影響前次評級報告結(jié)論的重大事項，資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在10個工作日內(nèi)出具不定期跟蹤評級報告，并報送中國證監(jiān)會。




第二十條 資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在受評債券存續(xù)期內(nèi)發(fā)行人發(fā)布年度報告后一個月內(nèi)出具一次定期跟蹤評級報告。定期跟蹤評級報告應(yīng)當(dāng)與前次評級報告保持連貫。




第二十一條 定期跟蹤評級報告與前次評級報告在評級結(jié)論或者其他重大事項方面出現(xiàn)差異的，應(yīng)當(dāng)分析原因，并做特別說明。




第二十二條 定期跟蹤評級報告應(yīng)對受評債券發(fā)行后發(fā)行人出現(xiàn)的違約狀況進(jìn)行描述和分析。




第二十三條 跟蹤評級報告應(yīng)當(dāng)針對發(fā)行人外部經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部運營及財務(wù)狀況的變化，以及前次評級報告提及的風(fēng)險因素進(jìn)行分析，說明其變化對受評債券的影響，并對原有信用級別是否進(jìn)行調(diào)整作出明確說明。




第四章 附 則




第二十四條 本準(zhǔn)則自2003年10月8日起施行。