股票發(fā)行方案是指股票向投資者發(fā)售的具體安排，應(yīng)符合公開(kāi)、公平、公正的原則。股票發(fā)行方案是由企業(yè)和保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商制定，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。為了保證股票發(fā)行方案的時(shí)效性，根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)——首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件》的規(guī)定，企業(yè)無(wú)需在提交股票發(fā)行申請(qǐng)時(shí)報(bào)送發(fā)行方案，在發(fā)審委審核之前報(bào)送即可。

股票發(fā)行方案主要包括下列內(nèi)容：

1、承銷方式，有代銷和報(bào)銷兩種。在代銷方式下，承銷商在承銷結(jié)束時(shí)將未售出的股票全部退還給企業(yè)，承銷商不承擔(dān)任何發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，如果股票沒(méi)有全部售出，企業(yè)本次發(fā)行股票不能募足。因此，在實(shí)際操作中代銷方式比較少見(jiàn)，承銷通常采用包銷方式。包銷是指發(fā)行人與承銷機(jī)構(gòu)簽訂合同，由承銷機(jī)構(gòu)買下全部或銷售剩余部分的股票，承擔(dān)全部銷售的風(fēng)險(xiǎn)。故包銷又可分為全額報(bào)銷和余額包銷兩種方式；

2、發(fā)行方式。發(fā)行方式是指股票向社會(huì)公眾出售的具體方法；

3、發(fā)行定價(jià)。在發(fā)行方案中應(yīng)明確股票發(fā)行價(jià)格。如果發(fā)行價(jià)格沒(méi)有事先確定，而是在發(fā)行過(guò)程中通過(guò)詢價(jià)、競(jìng)價(jià)等方式確定，則應(yīng)說(shuō)明發(fā)行價(jià)格的確定方法。

4、發(fā)行對(duì)象。發(fā)行對(duì)象是指有資格參加股票認(rèn)購(gòu)的投資者，比如是否區(qū)分一般投資者、法人投資者和戰(zhàn)略投資者，法人投資者和戰(zhàn)略投資者是否有設(shè)立年限、資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)類型等要求。

5、股份鎖定安排。股份鎖定期的設(shè)定，使發(fā)行的股票能夠分批流通，有利于二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，但一定程度上也會(huì)影響股票的流動(dòng)性。

6、發(fā)行時(shí)間。發(fā)行方案應(yīng)說(shuō)明投資者申購(gòu)新股的具體日程。選擇發(fā)行時(shí)間要考慮市場(chǎng)狀況、其他證券的競(jìng)爭(zhēng)性發(fā)行等因素。

7、路演安排。路演是公司推介股票的行為，通過(guò)路演，企業(yè)可與投資者直接溝通，提高股票發(fā)行的透明度。發(fā)行方案應(yīng)說(shuō)明路演的場(chǎng)次、網(wǎng)站、時(shí)間和地點(diǎn)等。

8、發(fā)行程序。發(fā)行方案應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明發(fā)行程序和操作細(xì)節(jié)（如日程安排、申購(gòu)上下限、申購(gòu)程序等），增加發(fā)行的透明度，指導(dǎo)投資者申購(gòu)，促進(jìn)投資者申購(gòu)，促進(jìn)發(fā)行工作有條不紊地展開(kāi)。