如何進(jìn)行境外投資

根據(jù)商務(wù)部頒布的《境外投資管理辦法》，所謂境外投資是指在我國依法設(shè)立的企業(yè)通過新設(shè)、并購等方式在境外設(shè)立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。

總體而言，中國企業(yè)進(jìn)行海外投資時(shí)，一般會(huì)經(jīng)歷規(guī)劃考察、盡職調(diào)查、談判及簽署法律文件、實(shí)施項(xiàng)目等步驟。

1、初步規(guī)劃考察。企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)結(jié)合目標(biāo)國家的政治、法律、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、勞動(dòng)及稅收等方面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總體評(píng)估，選擇交易結(jié)構(gòu)。同時(shí)，由于目標(biāo)國家的法律可能與我國不盡相同，所以要特別注意諸如反壟斷審查、財(cái)務(wù)處理等問題。

2、盡職調(diào)查。在完成了初步的考察后，如企業(yè)決定進(jìn)行海外投資，則聘請(qǐng)目標(biāo)國律師配合盡職調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容包括法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、勞務(wù)、合規(guī)及投資目標(biāo)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域等多個(gè)方面，及時(shí)解決發(fā)現(xiàn)的問題，并適時(shí)重新評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，也為后續(xù)談判及起草文件提供依據(jù)。

3、談判及簽署。企業(yè)海外投資進(jìn)入是執(zhí)行階段，就涉及的主要協(xié)議內(nèi)容，包括標(biāo)的、價(jià)格、交割、保證與陳述、違約責(zé)任、適用法律及爭(zhēng)議解決等問題作出起草規(guī)定。

4、項(xiàng)目實(shí)施。該階段主要是通過我國和目標(biāo)國政府的批準(zhǔn)，其中我國對(duì)于企業(yè)境外投資的審批主要涉及到發(fā)改委、商務(wù)部和外管局三個(gè)部門。發(fā)改委方面主要就項(xiàng)目核準(zhǔn)權(quán)限、登記、備案、信息報(bào)告等方面予以審核管理；商務(wù)部對(duì)境外投資項(xiàng)目的地點(diǎn)的投資環(huán)境、投資導(dǎo)向、履行國際協(xié)定等方面予以審核；外管局則主要負(fù)責(zé)外匯資金來源審查、登記及資金匯出的核準(zhǔn)。

二、境外投資應(yīng)注意哪些問題

1、要對(duì)擬投資國家和地區(qū)對(duì)外商的投資政策和各種相關(guān)的法律、法規(guī)、風(fēng)俗習(xí)慣、市場(chǎng)狀況、消費(fèi)特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力等進(jìn)行深入的了解。特別是對(duì)法律法規(guī)的了解，一般國家對(duì)大規(guī)模的并購都有警惕的心理，主要是利用反壟斷方面的立法對(duì)并購加以限制；而對(duì)外資投資建廠則采取歡迎的態(tài)度，甚至有優(yōu)惠的政策。例如美國對(duì)境外投資建立中小企業(yè)就有鼓勵(lì)政策。

2、要選擇熟悉國際金融、法律、會(huì)計(jì)等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)有能力的專業(yè)人士，作為自己的委托機(jī)構(gòu)和相關(guān)業(yè)務(wù)的代理人。任何一個(gè)國家或地區(qū)都有自己獨(dú)特的金融、法律、財(cái)會(huì)體系，由于中國企業(yè)境外投資還處于初級(jí)階段，企業(yè)人員的局限性和各國經(jīng)濟(jì)、社會(huì)各方面的差異，中國企業(yè)（包括一些特大型企業(yè)）一般還不可能擁有熟悉投資目標(biāo)國家或地區(qū)各種有關(guān)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的人才，借用外力都有一些專業(yè)的機(jī)構(gòu)和人才可供企業(yè)選用，關(guān)鍵是在委托之前要對(duì)被委托機(jī)構(gòu)和代理人的資質(zhì)、能力和信譽(yù)情況進(jìn)行深入的調(diào)查，才能避免出現(xiàn)用人（機(jī)構(gòu)）不當(dāng)或上當(dāng)受騙的后果。

3、應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。企業(yè)到外國（地區(qū)）投資，其經(jīng)營要受到該國各種因素的影響和限制，除了要在投資前進(jìn)行深入的調(diào)查研究之外，還要預(yù)先對(duì)可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的防范措施。防范風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，其中最主要的辦法是辦理投資保險(xiǎn)與擔(dān)保。一般的做法是：投資者向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提出保險(xiǎn)申請(qǐng)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)調(diào)查認(rèn)可后接受申請(qǐng)并與之簽訂保險(xiǎn)單。投資者有義務(wù)不斷報(bào)告其投資的變更狀況、損失發(fā)生狀況及每年定期支付費(fèi)用。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按合同支付保險(xiǎn)賠償金。對(duì)于可能出現(xiàn)的經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，在投資前可與投資所在國（地區(qū)）政府簽訂有關(guān)投資的特許規(guī)定加以防范。 

在對(duì)外投資時(shí)，如何選擇合適的投資國別、合作伙伴，如何按照當(dāng)?shù)胤梢筮M(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)，以及跨文化交流史企業(yè)必須要解決的問題。雖然我國境外投資已經(jīng)發(fā)展多年，但是現(xiàn)階段還不夠成熟，尤其是很多企業(yè)都還具備擁有熟悉投資目標(biāo)國家或地區(qū)各種有關(guān)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的人才，常常在項(xiàng)目考察階段就因?yàn)閷I(yè)能力限制做出錯(cuò)誤判斷。進(jìn)行境外投資，一定要選擇好人才，做好盡職調(diào)查。