外匯市場的功能主要表現(xiàn)在三個方面，一是實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移，二是提供資金融通，三是提供外匯保值和投機的市場機制。

1、實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移。

國際貿(mào)易和國際資金融通至少涉及到兩種貨幣，而不同的貨幣對不同的國家形成購買力，這就要求將本國貨幣兌換成外幣來清理債權(quán)債務關(guān)系，使購買行為得以實現(xiàn)。而這種兌換就是在外匯市場上進行的。外匯市場所提供的就是這種購買力轉(zhuǎn)移交易得以順利進行的經(jīng)濟機制，它的存在使各種潛在的外匯售出者和外匯購買者的意愿能聯(lián)系起來。當外匯市場匯率變動使外匯供應量正好等于外匯需求量時，所有潛在的出售和購買愿望都得到了滿足，外匯市場處于平衡狀態(tài)之中。這樣，外匯市場提供了一種購買力國際轉(zhuǎn)移機制。同時，由于發(fā)達的通訊工具已將外匯市場在世界范圍內(nèi)聯(lián)成一個整體，使得貨幣兌換和資金匯付能夠在極短時間內(nèi)完成，購買力的這種轉(zhuǎn)移變得迅速和方便。

2、提供資金融通。

外匯市場向國際間的交易者提供了資金融通的便利。外匯的存貸款業(yè)務集中了各國的社會閑置資金，從而能夠調(diào)劑余缺，加快資本周轉(zhuǎn)。外匯市場為國際貿(mào)易的順利提供了保證，當進口商沒有足夠的現(xiàn)款提貨時，出口商可以向進口商開出匯票，允許延期付款，同時以貼現(xiàn)票據(jù)的方式將匯票出售，拿回貨款。外匯市場便利的資金融通功能也促進了國際借貸和國際投資活動的順利進行。美國發(fā)行的國庫券和政府債券中很大部分是由外國官方機構(gòu)和企業(yè)購買并持有的，這種證券投資在脫離外匯市場的情況下是不可想象的。

3、提供外匯保值和投機的機制。

在以外匯計價成交的國際經(jīng)濟交易中，交易雙方都面臨著外匯風險。由于市場參與者對外匯風險的判斷和偏好的不同，有的參與者寧可花費一定的成本來轉(zhuǎn)移風險，而有的參與者則愿意承擔風險以實現(xiàn)預期利潤。由此產(chǎn)生了外匯保值和外匯投機兩種不同的行為。在金本位和固定匯率制下，外匯匯率基本上是平穩(wěn)的，因而就不會形成外匯保值和投機的需要及可能。而浮動匯率下，外匯市場的功能得到了進一步的發(fā)展，外匯市場的存在即為套期保值者提供了規(guī)避外匯風險的場所，又為投機者提供了承擔風險、獲取利潤的機會。