一、定義

債轉(zhuǎn)股，是指國家組建金融資產(chǎn)管理公司，收購銀行的不良資產(chǎn)，把原來銀行與企業(yè)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股（或持股）與被控股的關(guān)系，債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，原來的還本付息就轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t。

二、重點(diǎn)內(nèi)容

1、集中解決在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起舉足輕重作用的大型、特大型國家重點(diǎn)企業(yè)；

2、支持近十余年來承擔(dān)國家重點(diǎn)項(xiàng)目的企業(yè)減輕債務(wù)包袱，促使其盡早達(dá)產(chǎn)達(dá)效，產(chǎn)業(yè)升級；

3、圍繞國有大中型骨干企業(yè)三年改革與脫困兩大目標(biāo)，促使虧損企業(yè)中符合條件的企業(yè)扭虧和轉(zhuǎn)制。國有企業(yè)脫困的目標(biāo)艱巨，債務(wù)問題是其主要梗阻之一。債轉(zhuǎn)股后，企業(yè)不用還本付息，負(fù)擔(dān)隨之減輕；同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表也趨于健康，便于企業(yè)獲得新的融資。而且，債轉(zhuǎn)股觸及企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度，推動(dòng)企業(yè)盡早建立新的經(jīng)營機(jī)制

4、社會震動(dòng)小，容易得到各方支持。債轉(zhuǎn)股兼顧了財(cái)政、銀行、企業(yè)三方面的利益。國家銀行債權(quán)變股權(quán)，沒有簡單勾銷債務(wù)，而是改變了償債方式，從借貸關(guān)系改變成不需還本的投資合作，既沒有增加財(cái)政支出，又減輕了企業(yè)還債負(fù)擔(dān)，銀行也獲得了管理權(quán)。這是一種現(xiàn)實(shí)代價(jià)最小的債務(wù)重組方案，社會震動(dòng)小，所以，可以在較大規(guī)模上運(yùn)用，有利于在較短時(shí)間內(nèi)收到解脫國家銀行和國有企業(yè)債務(wù)癥結(jié)的成效。

三．優(yōu)勢特點(diǎn)

1、資本活性

它把銀行不良資產(chǎn)盤活，把銀行不良資產(chǎn)分離出去，轉(zhuǎn)為企業(yè)的股權(quán)，這樣，就可大力提高銀行的信用地位，從而搞活銀行的資金。通過金融資產(chǎn)管理公司參與企業(yè)管理，促使企業(yè)重組，改變單一的國有資本，增加國有資本的活性。

2、經(jīng)營監(jiān)督

在我國，資本市場不發(fā)達(dá)，國有企業(yè)資金嚴(yán)重依賴銀行貸款，但銀行的債權(quán)人地位使得銀行無法約束企業(yè)的行為。當(dāng)前，存在一個(gè)突出現(xiàn)象是，銀行的債權(quán)糾紛由于種種原因在法院很難取得勝訴，即使取得勝訴，也無法執(zhí)行實(shí)施。實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)后，國家組建金融資產(chǎn)管理公司或股權(quán)受讓方取得對企業(yè)的監(jiān)管權(quán)，就能增加對債務(wù)企業(yè)的約束力度，防止企業(yè)經(jīng)營行為短期化，保障銀行權(quán)益。

3、減輕負(fù)擔(dān)

減輕國有企業(yè)負(fù)擔(dān)，有利于實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)脫困目標(biāo)。